隨機最優控制理論在金融市場中的套用

內容簡介

本書利用隨機*優控制理論，就委託代理衝突下企業的*優投資時刻、激勵機制和代理人的*優努力程度策略，基金公司的工資激勵機制和基金經理的*優努力程度、*優投資組合策略，具有泊松參數相關性的兩個保險公司的*優合併時刻問題，及二次費改下的車險定價問題進行研究，並提出了一些有用的結論。

第一章　背景介紹/1

　　1. 1. 1　隨機最優控制理論/1

　　1. 1. 2　委託代理衝突下的最優投資問題/4

　　1. 1. 3　存在泊松參數相依性情形下的保險公司合併問題/6

　　1. 1. 4　車險費改下的產品定價問題/7

第二章　委託代理衝突下企業的最優投資時刻、激勵機制和代理人的最優努力程度策略研究/8

　第一節　引言/8

　第二節　模型/9

　第三節　預備知識(無代理衝突的情形) /10

　第四節　Θ 是兩點分布時股東和代理人的策略選擇問題/11

　　2. 4. 1　最優策略和值函式/11

　　2. 4. 2　實證分析/14

　第五節　Θ 是連續型分布時股東和代理人的策略選擇問題/19

　　2. 5. 1　模型和最優策略/19

　　2. 5. 2　實證分析/21

　第六節　結論/23

第三章　基金公司的工資激勵機制和基金經理的最優努力程度、最優投資組合策略研究/25

　第一節　引言/25

　第二節　模型的建立/26

　第三節　無委託代理衝突情形下問題的解/27

　　3. 3. 1　初始努力程度n 固定時的最優投資策略/28

　　3. 3. 2　基金經理的最優努力策略和各參數對最優努力策略的影響/29

　第四節　委託代理衝突情形下問題的解/30

第四章　具有泊松參數相關性的兩個保險公司的最優合併時刻問題研究/32

　第一節　引言/32

　第二節　問題公式化/33

　第三節　預備知識/36

　第四節　HJB 方程和驗證性定理/38

　第五節　價值函式和最佳策略/39

　第六節　結果說明/42

　　4. 6. 1　所有參數對km - k1,2 的影響/42

　　4. 6. 2　km , k1,2和I 對c 的影響/47

　第七節　結論/50

第五章　二次費改背景下的車險獎懲系統研究/52

　第一節　引言/52

　第二節　模型的建立/54

　第三節　索賠次數為泊松分布時的各級別機率轉移矩陣及各級別無賠款優待係數/56