《用VaR度量市場風險》是2001年9月機械工業出版社出版的圖書，(意)皮埃特羅·潘澤，(美)維普·K·班塞爾著綦相譯。
《用VaR度量市場風險》是2001年9月機械工業出版社出版的圖書，(意)皮埃特羅·潘澤，(美)維普·K·班塞爾著綦相譯。內容簡介 本書向風險管理者和分析師們由淺入深地介紹了VaR測算方法，內容上把握全局，幾乎涵蓋了所有重要的問題。全書著重探討VaR技術的實際套用。案例分析採用了真實的數據資料，描述了這種方法在實際...
1 計算VaR的方法 銀行市場風險 國際清算銀行對市場風險監管的要求 1 市場風險的分類1.利率風險 1 2.匯率風險 1 3.股票價格風險 1 4.商品價格風險 展開 計算市場風險的方法 簡述 計算市場風險的方法主要是在險價值（VaR），它是在正常的市場條件和給定的置信水平（Confidenceinterval，通常為99%）上，在給定的...
風險價值評估模型，是一些年前在國外興起的一種金融風險評估和計量模型，已被全球各主要銀行、非銀行金融機構、公司和金融監管機構廣泛採用。“風險價值”的英文是Value at Risk，簡稱VaR，藉助該模型，對歷史數據進行模擬運算，並預測出未來趨勢，可用於評估和計量任何一種金融資產或證券投資組合在既定時期內，所面臨...
風險價值（Value-at-Risk，以下簡稱VaR），是目前金融市場風險管理和金融監管的主流方法，它被用來度量某個金融資產或投資組合在一定的持有期內和給定的置信水平下的最大可能損失，是一個明確且能全面反映金融資產或投資組合所承受風險的測度，簡單清晰地表示市場風險的大小，又有嚴謹系統的機率統計理論做依託，克服了...
與傳統風險度量手段不同，VaR完全是基於統計分析基礎上的風險度量技術，它的產生是JP摩根公司用來計算市場風險的產物。但是，VaR的分析方法正在逐步被引入信用風險管理領域。基本思想 VaR按字面的解釋就是“處於風險狀態的價值”，即在一定置信水平和一定持有期內，某一金融工具或其組合在未來資產價格波動下所面臨的最大...
《金融機構的市場風險量度、估計與套用的研究》是依託天津大學，由詹原瑞擔任項目負責人的面上項目。項目摘要 金融機構的市場風險是因利率匯率等不利變化引起資產組合價值可能的損失。數量化市場風險是金融風險管理中關鍵。作為市場風險的單個綜合性的統計量度--受險價值VaR是金融風險管理的最新發展，其內涵已滲透到金融...
與缺口分析、久期分析等傳統的市場風險計量方法相比，市場風險內部模型的主要優點是可以將不同業務、不同類別的市場風險用一個確切的數值(VaR值)表示出來，是一種能在不同業務和風險類別之間進行比較和匯總的市場風險計量方法，而且將隱性風險顯性化之後，有利於進行風險的監測、管理和控制。同時，由於風險價值具有高度的...
《極值理論在風險理論中的套用研究》是依託中國科學技術大學，由陳昱擔任項目負責人的面上項目。中文摘要 破產理論和在險價值(VaR)是金融風險模型中用來度量市場風險的常用工具，本項目主要研究極值理論在風險理論中的套用問題。金融保險領域中的數據普遍呈現重尾現象，而極值分布的吸引場包含一些重尾分布和中尾分布，本...
現有VaR風險計量方法一般未考慮各種風險相互耦合作用的影響，易導致對金融風險估計不足。欲揭示風險耦合作用的特性則增加了分析問題的難度和複雜性，前人很少涉及。本項目基於擴散原理，建立了VaR風險耦合理論模型，利用現代數學工具和資料庫技術發展了一種有效的風險管理數值模擬方法，結合實證分析，重點研究市場風險和信用...
但這兩種方法在精確度、依賴性和全面性等方面存在明顯的缺陷，而正如Jorion指出的那樣，VaR方法他用規範的統計技術，全面地衡量市場風險，很好地彌補了靈敏性分析和波動性分析的缺陷，將市場風險管理技術提升到了一個新的高度 巴塞爾委員會也明確了用VaR 方法結合內部模型法來度量銀行面臨的市場風險的規定。
2.6 一致性風險測度 2.7 VaR與ES的定義 2.8 本章小結 第3章 利率期限結構靜態估計 3.1 插值法得到利率期限結構 3.2 最最佳化方法得到利率期限結構 3.3 本章小結 第4章 利率期限結構動態研究 4.1 動態模型 4.2 實證研究 4.3 本章小結 第5章 基於VaR和ES的利率風險度量 5.1 VaR的計算 5.2 後驗...
這樣就達到了用傳統的期望和標準差來衡量資產信用風險的目的，也可以在確定的置信水平上找到該信用資產的信用值，從而將Var的方法引入到信用風險管理中來。3、信用計量模型的一個基本特點就是從資產組合而並不是單一資產的角度來看待信用風險。根據馬柯威茨資產組合管理理論，多樣化的組合投資具有降低非系統性風險的作用，...
同時，估計了滬、深市場資產組合及美、英、港市場資產組合的VaR。最後，作者根據分形市場假說的股價並不完全反映所有信息的觀點，認為歷史股價信息是不完備的群體型模糊信息，基於模糊信息分配模型提出了金融市場收益可能性分布的概念，進而可作為一種市場風險的模糊度量工具。本書對金融市場風險的測度方法進行了積極的研究...
5.1銀行信用風險度量 5.2基於VaR的商業銀行資產負債管理 5.3本章小結。第六章基於VaR的銀行投資風險管理 6.1VaR約束下的銀行資產配置模型 6.2基於CVaR的投資組合最佳化模型研無 6.3本章小結 第七章基於VaR的銀行操作風險管理 7.1新巴塞爾資本協定與操作風險 7.2操作風險度量方法及其套用分析 7.3銀行操作風險...
金融風險管理的研究內容十分豐富，其中技術性研究主要在微觀層次上討論風險管理的具體操作方法，涉及到風險度量方法和定量分析。但限於計算問題，直到90年代中期，VaR（Value-at-Risk）風險度量方法才得以提出，到目前為止，VaR是金融市場風險管理和金融監管的主流方法，該方法已被全球各主要銀行、非銀行金融機構、公司和...
1.1 市場風險計量與VaR的提出 1.2 VaR的理論假設及其存在的缺陷 1.3 La-VaR模型的提出及其研究現狀 1.4 本書的研究內容與結構 1.5 本書的研究意義 第2章 傳統的VaR模型 2.1 VaR的數學定義 2.2 以解析法估計VaR 2.3 以歷史模擬法估計VaR 2.4 以蒙特卡洛模擬法估計VaR 2.5 VaR模型的三個基本要素...
風險管理的基礎工作是度量風險，而選擇合適的風險度量指標和科學的計算方法是正確度量風險的基礎，也是建立一個有效風險管理體系的前提。風險測度就是各種風險度量指標的總稱。三階段 風險測度理論的發展大致經歷了三個階段：首先是以方差和風險因子等為主要度量指標的傳統風險測度階段；其次是以現行國際標準風險測度工具VaR...
第1章 風險值的出現 1.1 金融風險管理的興起 1.2 市場風險測度 1.3 VaR出現前的風險測度 1.4 風險值 附錄 市場風險類型 第2章 金融風險測度 2.1 金融風險測度的均值一方差框架 2.2風險值 2.3一致風險測度 2.4 結論 附錄1 機率分布函式 附錄2 監管中的VaR套用 第3章 市場風險測度的估計：緒論和...
第四章VaR約束的商業銀行市場風險管理 第一節巴塞爾新資本協定與商業銀行市場風險度量 第二節商業銀行市場風險VaR計量模型 第三節市場風險VaR度量樣本數據的統計特徵與分布 第四節市場風險VaR實證研究 第五節本章小結 第五章VaR約束的商業銀行操作風險管理 第一節巴塞爾新資本協定與商業銀行操作風險 第二節操作風險計...
《基於極值理論和Copula模型的市場風險度量研究》是2021年經濟科學出版社出版的圖書。本書選用風險值VAR作為度量市場風險的工具，著眼於事件對金融市場的衝擊及各種成分資產間的相依結構，研究在極值理論和Copula模型下的市場風險度量方法，並針對不同領域的金融產品和投資組合的風險值進行實證分析。
在一定的置信水平下，操作風險損失分布F(x)的風險價值VaR直接度量了最大可能損失。設x表示操作風險損失的獨立同分布的隨機變數，其分布函式為:F(x)=P{Xi≤x}≤q 其中，q為一定的置信水平，給定q，對於分布函式F(x)，則可以確定其VaR值，即：VaRq=F-1(q)其中，F-1為分布函式F的反函式。相應的，監管資本...
從廣義上講，它是基於資產對組合的風險貢獻以及期望收益而進行的配置。狹義上講，風險預算是測量和分解風險的過程，利用這些風險度量值進行資產配置決策和選定組合經理，並使用這些風險預算監控資產配置和組合經理。一些投資者把風險預算定義為：投資組合VaR對構成組合的每一成份風險暴露微小變化的敏感性。普遍認為風險預算...
6.6 基於極值分布理論的VaR與ES度量 第7章 期權定價與波動性 7.1 股價變動過程及It定理 7.2 Black—Scholes公式 7.3 靈敏度分析 7.4 波動率分析及估計 7.5 波動率的進一步討論 第8章 度量金融市場風險的Copula方法 8.1 Copula理論及其在金融風險管理中的套用 8.2 市場的協同運動和Copula集合 8.3 ...
早在七、八十年代，西方各金融機構普遍感到傳統的金融風險管理工具已不能適應金融市場發展的需要，紛紛開始研究如何用單個模型來度磕整個金融機構所面對的市場風險。其中JP．Morgan研製的風險模型Risk Metrics最為成功。在此風險模型中使用的風險度量指標就是VaR即在險價值。(三)流動性風險 1．流動性風險的涵義 狹義的...
正的重新定價缺口使銀行面臨利率下降的風險，負的重新定價缺口使銀行面臨利率上升的風險，當缺口為零時，利率變動不會影響銀行的淨利差收入。它對於貨幣市場和資本市場上利率變動的層次具有針對性，並依據銀行資產負債在央行基準利率變動時所遭受的利率衝擊的程度不同建立了不同的計量方法。存續期缺口模型 存續期模型反映...
在險值法，是國際上評價市場風險的重要方法。在險值（）法是國際上評價市場風險的重要方法，它摒棄了主觀判斷的隨意性，與傳統的測試方法相比具有更好的適應性和科學性。引入VaR方法測量風險主要套用於金融領域，用於度量金融機構面臨的市場風險，在信用風險、流動性風險和運作風險等方面有廣泛套用。VaR的含義是“處在...
向量自回歸模型是AR模型的推廣。這個概念應當區別於金融風險管理的VaR模型。VaR模型是用於衡量市場風險和信用風險的大小，輔助金融機構進行風險管理和監管部門有效監管的工具。⒈1995年巴塞爾委員會同意具備條件的銀行可採用內部模型為基礎，計算市場風險的資本金需求，並規定將銀行利用得到批准和認可的內部模型計算出來的VaR...
