《非線性協整模型的有效估計、檢驗及其套用》是依託廈門大學，由陳海強擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：非線性協整模型的有效估計、檢驗及其套用
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：陳海強
- 依託單位：廈門大學
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
本課題研究非線性協整模型的估計方法、檢驗理論及其在經濟建模和金融預測方面的套用。傳統的線性協整模型假設協整關係為固定的線性形式，但很多經驗證據表明上述假定與許多實際經濟現象不符。因此，擴展線性協整理論，將非平穩和非線性結合起來，成為協整理論發展的主流方向。我們的研究通過允許協整關係為非線性甚至非參數模型，使得協整分析在模型設定方面更加靈活。我們的主要任務包括：①在考慮模型內生性和殘差序列相關性等前提下，發展出一個有效估計方法來估計非線性協整模型；②設計一個非參數統計量來對非線性協整模型進行假設檢驗；③提出一個非參數單位根檢驗來區分非線性平穩序列與單位根序列，並進一步檢驗非線性協整關係。此外，本課題將考慮兩個實證研究：①檢驗貨幣政策中性假說是否在中國成立，並考察貨幣政策對長期實質經濟成長是否存在非線性影響；②通過檢驗市盈率等非平穩變數能否預測市場回報率來考察中國金融市場的有效性假說。
結題摘要
本課題研究了非線性協整模型的估計方法、檢驗理論及其在經濟建模和金融預測方面的套用。傳統的線性協整模型假設協整關係為固定的線性形式，但很多經驗證據表明上述假定與許多實際經濟現象不符。因此，擴展線性協整理論，將非平穩和非線性結合起來，成為目前協整理論研究發展的主流方向。本課題通過允許協整關係為非線性甚至非參數模型，使得協整分析在模型設定方面更加靈活，從而能夠更好的刻畫出數據特徵。我們按照課題計畫書，完成了如下任務：①在考慮模型內生性和殘差序列相關性等前提下，發展出了一個有效模型估計方法來估計門限協整模型；②針對具有時變參數的協整模型，我們設計了一個檢驗統計量來檢驗該係數是否為常數；③我們提出了一個非參數單位根檢驗來區分非線性平穩序列與單位根序列，並進一步檢驗非線性協整關係。以上理論方法均通過數據模擬實驗證實，相對一些已有的方法，新方法表現出更好的有限樣本性質。此外，我們研究了兩個實證研究：①我們首先檢驗了貨幣政策中性假說是否在中國成立，尤其是考察了貨幣政策對長期實質經濟成長存在的非線性影響。我們發現只有緊縮時期，貨幣政策才對長期經濟成長產生影響；②通過檢驗市盈率等非平穩變數能否預測市場回報率來，我們發現中國金融市場存在一定的預測性，因而有效市場假說不一定在國內成立。
