《分位數非線性協整：估計、檢驗與套用》是依託湖南大學，由李海奇擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：分位數非線性協整：估計、檢驗與套用
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：李海奇
- 依託單位：湖南大學
中文摘要,結題摘要,
中文摘要
Xiao (2009)提出的分位數協整模型雖然能夠描述變數間協整關係的不對稱性，但是卻不能捕捉到各個條件分位數上的非線性協整關係。因此，本項目首先提出一個修正的分位數回歸誤差設定檢驗（MQRESET）以檢測分位數協整模型中各個條件分位數上的非線性效應；其次，本項目提出兩個分位數非線性協整模型，即分位數閾值協整模型和分位數平滑轉換協整模型，並研究它們的估計和檢驗問題。如果不同的條件分位數對應於不同的經濟狀態，那么分位數非線性協整模型既能描述協整關係隨著經濟狀態的變化而變化的事實，也能描述條件變數對於各個條件分位數的非線性影響，因而能夠同時描述協整關係的不對稱性和非線性性。本項目也提出分位數閾值協整的Sup-Wald檢驗以及分位數平滑轉換協整的F檢驗和Sup-Wald檢驗，並研究他們的漸近分布和有限樣本性質；最後，本項目套用分位數非線性協整模型來分析中國的貨幣政策。
結題摘要
Koenker 和Xiao (2004) 以及 Xiao（2009）將傳統的單位根和協整模型擴展到分位數框架下，用以捕捉各個分位數水平上的單位根性質以及變數間的長期均衡關係。然而，他們提出的模型依舊無法捕捉到在某一分位數水平上的非線性單位根性質以及變數間的非線性長期均衡關係。正如 Granger 和 Teräsvirta (1993) 所指出的那樣，主要經濟變數之間幾乎都存在這樣或者那樣的非線性關係。 因此，本項目首先提出三種分位數非線單位根檢驗方法，即分位數t檢驗、分位數Kolmogorov–Smirnov檢驗以及分位數Cramer–von Mises檢驗統計量。這些檢驗統計量不但能檢驗各個分位數水平上的非線性單位根性質，而且對非線性非正態的時間序列具有良好的檢驗功效；其次，本項目提出一個分位數非線性協整模型，用以研究各個分位數水平上的非線性協整關係。我們提出的分位數非線性協整模型使用了多項式逼近的方法，使得很多非線性模型，比如平滑轉換模型，成為該一般模型的特殊情況，同時也使得相應的非線性檢驗方法對多種形式的非線性模型有效；再次，本項目將提出的分位數非線性單位根和協整檢驗套用於研究巨觀經濟時間序列的單位根性質、實際利率平價理論以及購買力平價理論；最後，本項目圍繞相關的經濟學和金融學問題開展了一系列的理論和套用研究，例如，非線性格蘭傑因果關係的檢驗、時變對沖比率的估計、金融市場投機的作用、時變的儲蓄投資關係等等。 總體而言，本項目偏向於理論研究，取得了多項原創性的研究成果，為經濟學和金融學的實證研究提供了有用的研究工具。可以預見，隨著計算機技術以及經濟學和金融學相關研究的深入發展，本項目的研究成果必將在經濟學和金融學的實證研究中得到越來越廣泛的套用。
