基於綜列數據的單位根和協整分析，不僅有助於改善檢驗的有限樣本性質和提高檢驗勢，而且能夠反映個體特徵和經濟關係的內在結構特徵。綜列數據各截面單元之間大多存在或強或弱的相關性，但現有的第一代綜列單位根檢驗都是基於截面不相關假定的，第二代基於截面相關假定的檢驗要么對截面之間的相關性有特殊的假定，要么在相關性較強時存在嚴重的分布扭曲，從而缺乏普適性。綜列協整可以基於殘差的平穩性也可以基於綜列向量誤差糾正模型(PVECM)來檢驗。但基於殘差的綜列協整檢驗無法考察多個協整向量的情形，並且無法考察截面單元之間的長期均衡關係和短期動態調整之間的相互影響。Groen和Kleibergen(2003)建立了基於PVECM綜列協整檢驗的基本分析框架，但其模型受到各截面單元變數之間不能存在協整關係的約束。所以，在全面系統地分析現有綜列單位根和綜列協整檢驗的優點以及局限性的基礎上，本文對現有檢驗方法進行了有效的修正和擴展。 就綜列單位根而言，本文的主要目的是在對現有檢驗統計量進行修正的基礎上，建立對截面相關具有普適性的新的檢驗方法。首先，由於Maddala和Wu(1999)以及Choi(2001)的聯合P值檢驗中包含了從t檢驗值到其p值的非線性變換，從而大大減弱了截面單元之間的相關性，所以，本文構造了基於ADF檢驗的聯合P值檢驗統計量，並考察其在截面弱相關下的有限樣本性質和檢驗勢。
基本信息,中文摘要,
基本信息
副題名
外文題名
論文作者
楊繼生著
導師
王少平指導
學科專業
數量經濟學
學位級別
博士論文
學位授予單位
華中科技大學
學位授予時間
2007
關鍵字
經濟數學 數理統計 統計分析 時間序列分析
館藏號
F224.7
館藏目錄
2009\F224.7\3
中文摘要
仿真結果顯示，該檢驗在截面單元弱相關時仍有良好的表現；其次，Chang(2002)提出用非線性工具變數估計來消除截面單元之間的相關性並實現檢驗統計量的正態性，但本文的研究顯示Chang(2002)的S〓檢驗僅適用於截面單元之間的相關性非常弱的情形，並且在含確定性趨勢時是有偏的，本文首先基於仿真實驗結果對檢驗統計量的有偏性進行了修正，使其可以被用於含截距和時間趨勢的綜列數據，大大擴展了該檢驗的套用範圍。進而，鑒於現有檢驗在截面相關下的表現均差強人意，本文結合SUR型的可行廣義最小二乘(FGLS)估計和非線性工具變數(NIV)估計，建立了廣義非線性工具變數(GNIV)檢驗統計量；即通過FGLS來消除截面單元之間的相關性，進而通過NIV估計來保證估計的一致性，從而得到不受截面相關性影響並且漸近分布為標準常態分配的GNIV檢驗統計量。仿真結果顯示，GNIV檢驗在截面不相關、弱相關、中等程度相關、直至強相關設定下均有良好的有限樣本性質和較高的檢驗勢，顯著優於Chang(2002)的S〓檢驗、Pesaran(2003)的CIPS檢驗、以及Levin, Lin和Chu(2002)的LLC檢驗。 就綜列協整而言，鑒於基於殘差的綜列協整檢驗存在諸多的局限性，本文主要考察基於PVECM的綜列協整檢驗。首先，Groen和Kleibergen(2003)並沒有給出其有約束綜列協整檢驗的具體臨界值，而其檢驗統計量的極限分布為布朗運動隨機積分的泛函形式，臨界值問題嚴重製約了該檢驗方法在實證分析中的套用。本文通過大規模的仿真實驗給出了該檢驗統計量在各種設定形式下的臨界值，顯著提高了該檢驗的實際套用價值。其次，由於截面單元之間的相互影響是普遍存在的，本文基於Johansen(1988,1991,1995)的似然比檢驗，通過混合各截面單元的變數(並不是混合各截面單元的數據)來引入各截面單元之間的協整關係和動態調整的相互影響，在無約束假定下提出了基於PVECM的似然比檢驗統計量。由於該無約束模型的待估參數個數依截面單元個數快速增加，根據似然比檢驗統計量漸近分布的臨界值進行判定將是不可靠的，所以，本文提出了基於bootstrap仿真的似然比檢驗程式，並通過小規模的仿真實驗考察了其在有限樣本下的表現。 最後，作為綜列單位根和綜列協整的套用，本文分別以我國工業能源消費、人民幣均衡匯率、我國證券市場的弱有效性作為研究對象，從基於殘差的綜列協整分析、基於PVECM的綜列協整分析、和單獨套用綜列單位根檢驗分析實際經濟問題三個方面，為綜列單位根和綜列協整對我國的套用性研究提供了完整的範例。為全面反映不同檢驗技術在實證分析中的套用，工業能源消費分析所採用的是現有的McCoskey和Kao(1998)的LM綜列協整檢驗、我們新提出的GNIV綜列單位根檢驗和Im,Pesaran和Shin(2003)的IPS檢驗；而人民幣均衡匯率分析則根據本文的方法論研究成果，採用了Groen和Kleibergen(2003)的綜列協整檢驗和我們所提出的修正的S〓綜列單位根檢驗；證券市場弱有效性研究採用聯合p值檢驗和我們的GNIV檢驗。研究結果顯示，工業各主要行業能源消費和行業經濟成長之間、人民幣對美元和日元的實際匯率與基本經濟要素之間均存在長期穩定的均衡關係，我國證券市場在總體上具備弱有效性的特徵。
