農銀匯理貨幣市場證券投資基金是農銀匯理髮行的一個貨幣型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：農銀貨幣B
- 基金類型：貨幣型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：農銀匯理
- 基金管理費：0.33%
- 首募規模：60.33億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：660107
- 成立日期：20101123
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金以保持資產的低風險和高流動性為優先目標，力爭實現超越業績比較基準的投資回報，為投資者提供良好的現金管理工具。
投資範圍
現金、通知存款、一年以內（含一年）的銀行定期存款和大額存單、剩餘期限在397 天以內（含397 天）的債券、期限在一年以內（含一年）的中央銀行票據、期限在一年以內（含一年）的債券回購、短期融資券、剩餘期限在397天以內（含397天）的資產支持類證券以及中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
如果法律法規或中國證監會允許貨幣市場基金投資於其它品種，基金管理人在履行適當的程式後，將其納入到基金的投資範圍。
如果法律法規或中國證監會允許貨幣市場基金投資於其它品種，基金管理人在履行適當的程式後，將其納入到基金的投資範圍。
投資策略
1、利率策略
對利率走勢的科學預期是進行本基金目標久期設定的基本前提，也是債券部分進行正確投資的首要條件。基金管理人將通過跟蹤分析各項巨觀經濟指標的變化，考察巨觀經濟的變動趨勢以及貨幣政策等相關政策對債券市場的影響。在對巨觀經濟進行深入分析的基礎上，基金管理人將對於預期債券市場的運行狀況進行分析和判斷，並建立對預期利率走勢的基本判斷。對於利率走勢的預期主要建立在對於市場資金供求、收益率曲線形狀等因素的科學分析基礎上，主要考察指標包括：遠期利率水平、銀行和保險公司等投資者的短期資金流向、央行公開市場操作力度、貨幣供應量變動等。
2、久期策略
久期是衡量債券利率風險的主要指標，反映了債券價格對於收益率變動的敏感程度。在對未來利率走勢進行科學預期的基礎上，基金管理人將對本基金的目標久期進行設定，基金管理必須遵循目標久期的設定進行。基金管理人將把組合的平均剩餘期限保持在120天以內，以迴避利率上升而導致的較長久期券種的跌價風險。當預期市場利率上升時，基金管理人將通過增加持有剩餘期限較短債券並減持剩餘期限較長債券等方式降低組合久期，以降低組合跌價風險；在預期市場利率下降時，通過增持剩餘期限較長的債券等方式提高組合久期，以分享債券價格上升的收益。
3、類屬配置策略
類屬配置指組合在央行票據、債券回購、短期債券以及現金等投資品種之間的配置比例。類屬配置策略主要實現兩個目標：一是通過類屬配置滿足基金流動性需求，二是通過類屬配置獲得投資收益。從流動性的角度來說，基金管理人需對市場資金供求、申購贖回金額的變化進行動態分析，以確定本基金的流動性目標。在此基礎上，基金管理人需相應調整組合資產在高流動性資產和相對流動性較低資產之間的配比，以滿足投資者的流動性需求；從收益性角度來說，基金管理人將通過分析各類屬的相對收益、利差變化、流動性風險、信用風險等因素來確定類屬配置比例，尋找具有投資價值的投資品種，增持相對低估、價格將上升的，能給組合帶來相對較高回報的類屬；減持相對高估、價格將下降的，給組合帶來相對較低回報的類屬，藉以取得較高的總回報。
4、個券選擇策略
在個券選擇層面，本基金將首先考慮安全性因素，優先選擇央票、短期國債等高信用等級的債券品種以迴避違約風險。對於外部信用評級的等級較高（AAA以上），並進入本公司信用債券核心庫的企業債、公司債、短期融資券等信用類債券，本基金也可以進行投資。除考慮安全性因素外，在具體的券種選擇上，基金管理人將在正確擬合收益率曲線的基礎上，找出收益率出現明顯偏高的券種，並客觀分析收益率出現偏離的原因。若出現因市場原因所導致的收益率高於公允水平，則該券種價格出現低估，本基金將對此類低估品種進行重點關注。此外，鑒於收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限段，從而指導相對價值投資，這也可以幫助基金管理人選擇投資於定價低估的短期債券品種。
5、套利策略
由於市場環境差異、交易市場分割、市場參與者差異，以及資金供求失衡導致的中短期利率異常差異，使得債券現券市場上存在著套利機會。無風險套利主要包括銀行間市場、交易所市場的跨市場套利和同一交易市場中不同品種的跨品種套利。基金管理人將在保證基金的安全性和流動性的前提下，適當參與市場的套利，捕捉和把握無風險套利機會，進行跨市場、跨品種操作，以期獲得安全的超額收益。
6、回購策略
本基金的回購策略主要包括：
（1）息差放大策略：該策略是利用債券回購收益率低於債券收益率的機會通過循環回購以放大債券投資收益的投資策略。該策略的基本模式即是利用買入債券進行正回購，再利用回購融入資金購買收益率較高債券品種，如此循環至回購期結束賣出債券償還所融入資金。在進行回購放大操作時。在執行策略的過程中，基金管理人將嚴格遵守相關法律法規關於債券正回購的有關規定。
（2）逆回購策略：基金管理人還將密切關注由於新股申購等原因導致的短期資金需求激增的機會，通過逆回購的方式融出資金以分享短期資金拆借利率陡升的投資機會。
7、流動性管理策略
本基金作為現金管理工具，必須具備較高的流動性。基金管理人將在遵循流動性優先的原則下，綜合平衡基金資產在流動性資產和收益性資產之間的配置比例，通過現金留存、持有高流動性券種、正向回購、降低組合久期等方式提高基金資產整體的流動性。同時，基金管理人將密切關注投資者大額申購和贖回的需求變化，根據投資者的流動性需求提前做好資金準備。
對利率走勢的科學預期是進行本基金目標久期設定的基本前提，也是債券部分進行正確投資的首要條件。基金管理人將通過跟蹤分析各項巨觀經濟指標的變化，考察巨觀經濟的變動趨勢以及貨幣政策等相關政策對債券市場的影響。在對巨觀經濟進行深入分析的基礎上，基金管理人將對於預期債券市場的運行狀況進行分析和判斷，並建立對預期利率走勢的基本判斷。對於利率走勢的預期主要建立在對於市場資金供求、收益率曲線形狀等因素的科學分析基礎上，主要考察指標包括：遠期利率水平、銀行和保險公司等投資者的短期資金流向、央行公開市場操作力度、貨幣供應量變動等。
2、久期策略
久期是衡量債券利率風險的主要指標，反映了債券價格對於收益率變動的敏感程度。在對未來利率走勢進行科學預期的基礎上，基金管理人將對本基金的目標久期進行設定，基金管理必須遵循目標久期的設定進行。基金管理人將把組合的平均剩餘期限保持在120天以內，以迴避利率上升而導致的較長久期券種的跌價風險。當預期市場利率上升時，基金管理人將通過增加持有剩餘期限較短債券並減持剩餘期限較長債券等方式降低組合久期，以降低組合跌價風險；在預期市場利率下降時，通過增持剩餘期限較長的債券等方式提高組合久期，以分享債券價格上升的收益。
3、類屬配置策略
類屬配置指組合在央行票據、債券回購、短期債券以及現金等投資品種之間的配置比例。類屬配置策略主要實現兩個目標：一是通過類屬配置滿足基金流動性需求，二是通過類屬配置獲得投資收益。從流動性的角度來說，基金管理人需對市場資金供求、申購贖回金額的變化進行動態分析，以確定本基金的流動性目標。在此基礎上，基金管理人需相應調整組合資產在高流動性資產和相對流動性較低資產之間的配比，以滿足投資者的流動性需求；從收益性角度來說，基金管理人將通過分析各類屬的相對收益、利差變化、流動性風險、信用風險等因素來確定類屬配置比例，尋找具有投資價值的投資品種，增持相對低估、價格將上升的，能給組合帶來相對較高回報的類屬；減持相對高估、價格將下降的，給組合帶來相對較低回報的類屬，藉以取得較高的總回報。
4、個券選擇策略
在個券選擇層面，本基金將首先考慮安全性因素，優先選擇央票、短期國債等高信用等級的債券品種以迴避違約風險。對於外部信用評級的等級較高（AAA以上），並進入本公司信用債券核心庫的企業債、公司債、短期融資券等信用類債券，本基金也可以進行投資。除考慮安全性因素外，在具體的券種選擇上，基金管理人將在正確擬合收益率曲線的基礎上，找出收益率出現明顯偏高的券種，並客觀分析收益率出現偏離的原因。若出現因市場原因所導致的收益率高於公允水平，則該券種價格出現低估，本基金將對此類低估品種進行重點關注。此外，鑒於收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限段，從而指導相對價值投資，這也可以幫助基金管理人選擇投資於定價低估的短期債券品種。
5、套利策略
由於市場環境差異、交易市場分割、市場參與者差異，以及資金供求失衡導致的中短期利率異常差異，使得債券現券市場上存在著套利機會。無風險套利主要包括銀行間市場、交易所市場的跨市場套利和同一交易市場中不同品種的跨品種套利。基金管理人將在保證基金的安全性和流動性的前提下，適當參與市場的套利，捕捉和把握無風險套利機會，進行跨市場、跨品種操作，以期獲得安全的超額收益。
6、回購策略
本基金的回購策略主要包括：
（1）息差放大策略：該策略是利用債券回購收益率低於債券收益率的機會通過循環回購以放大債券投資收益的投資策略。該策略的基本模式即是利用買入債券進行正回購，再利用回購融入資金購買收益率較高債券品種，如此循環至回購期結束賣出債券償還所融入資金。在進行回購放大操作時。在執行策略的過程中，基金管理人將嚴格遵守相關法律法規關於債券正回購的有關規定。
（2）逆回購策略：基金管理人還將密切關注由於新股申購等原因導致的短期資金需求激增的機會，通過逆回購的方式融出資金以分享短期資金拆借利率陡升的投資機會。
7、流動性管理策略
本基金作為現金管理工具，必須具備較高的流動性。基金管理人將在遵循流動性優先的原則下，綜合平衡基金資產在流動性資產和收益性資產之間的配置比例，通過現金留存、持有高流動性券種、正向回購、降低組合久期等方式提高基金資產整體的流動性。同時，基金管理人將密切關注投資者大額申購和贖回的需求變化，根據投資者的流動性需求提前做好資金準備。
收益分配原則
1、本基金中同類別的每份基金份額享有同等分配權；
2、本基金的收益分配方式為紅利再投資，免收再投資費用。
3、“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以每萬份基金已實現收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，每月集中支付。投資者當日收益分配的計算保留到小數點後2位，小數點後第3位按去尾原則處理，因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；
4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益。
5、本基金收益每月集中支付一次，每月累計收益支付方式採用紅利再投資（即紅利轉基金份額方式），投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資者在每月累計收益支付時，其累計收益為正值，則增加投資者基金份額；若其累計收益為負值，則縮減投資者基金份額；若投資者贖回全部基金份額時，其累計收益將立即結清；若累計收益為負值，則從投資者贖回基金款中扣除；
6、當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起，不享有基金的分配權益；
7、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、本基金的收益分配方式為紅利再投資，免收再投資費用。
3、“每日分配、按月支付”。本基金根據每日基金收益情況，以每萬份基金已實現收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，每月集中支付。投資者當日收益分配的計算保留到小數點後2位，小數點後第3位按去尾原則處理，因去尾形成的餘額進行再次分配，直到分完為止；
4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益。
5、本基金收益每月集中支付一次，每月累計收益支付方式採用紅利再投資（即紅利轉基金份額方式），投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資者在每月累計收益支付時，其累計收益為正值，則增加投資者基金份額；若其累計收益為負值，則縮減投資者基金份額；若投資者贖回全部基金份額時，其累計收益將立即結清；若累計收益為負值，則從投資者贖回基金款中扣除；
6、當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益；當日贖回的基金份額自下一工作日起，不享有基金的分配權益；
7、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
