農銀匯理7天理財債券型證券投資基金是農銀匯理髮行的一個理財型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：農銀7天理財債券B
- 基金類型：理財型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：農銀匯理
- 基金管理費：0.27%
- 首募規模：117.83億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：660116
- 成立日期：20130205
- 基金託管費：0.08%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制風險和保持組合資產高流動性的基礎上，力爭實現超越業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金主要投資於具有良好流動性的工具，包括現金、通知存款、一年以內（含一年）的銀行定期存款和大額存單、剩餘期限（或回售期限）在397 天以內（含397 天）的債券、資產支持證券、中期票據；期限在一年以內（含一年）的債券回購、期限在一年以內（含一年）的中央銀行票據、短期融資券，及法律法規或中國證監會允許本基金投資的其他固定收益類金融工具。本基金不直接在二級市場上買入股票、權證等權益類資產，也不參與一級市場新股申購和新股增發。
若法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
若法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、久期調整策略
債券組合久期是反映利率風險的最重要指標。基金管理人將在對未來短、中、長期收益率變化情況進行預期的基礎上，對於組合內各券種期限結構進行相應的調整。
當預期市場利率上升時，通過增加持有短期債券等方式降低組合久期，以降低組合跌價風險；在預期市場利率下降時，通過增持長期債券等方式提高組合久期，以充分分享債券價格上升的收益。
隨著短、中、長期利率變化的幅度不同，債券收益率曲線可能會表現出非平行移動，出現曲度變化、斜率變化等情況。管理人將通過對收益率曲線形變的合理預期，合理配置在短、中、長期券種上的配置比例，對於預期收益率下降的期限段增加配置比率，同時減少預期收益率升高的期限段的配置比例，充分利用曲線形變提供的投資機會。
2、類屬選擇策略
由於受到不同因素的影響，金融債、企業債、公司債、短期融資券等不同類屬的券種收益率變化特徵上表現出明顯的差異，並呈現出不同的利差變化趨勢。基金管理人將密切關注不同類屬的債券收益率曲線的變化趨勢，分析各類品種的利差變化方向，並在此基礎上合理配置並靈活調整不同類屬債券在組合中的構成比例，增加預期利差將收窄的債券品種的投資比例，降低預期利差將擴大的券種的投資比例。對於含回售條款的債券，本基金將僅買入距回售日不超過397天以內的債券，並在回售日前進行回售或者賣出。
3、信用策略
本基金將充分借鑑外部的信用評級結果，並建立內部信用評級體系，根據對債券發行人及債券資信狀況的分析，給發行主體和標的債券打分，給出各目標信用債券基於其綜合得分的信用評級等級，並建立信用債備選庫。基金管理人將密切跟蹤發行人基本面的變化情況，通過賣方報告及實地調研等方式，對於發行人的行業風險、公司風險、現金流風險、資產負債風險和其他風險進行綜合評價，從而得出信用債違約可能性和理論信用利差水平，並以此為基礎進行債券定價。在發行人信用狀況發生變化後，基金管理人將採用變化後債券信用級別所對應的信用利差曲線對該信用債進行合理定價。
4、息差放大策略
該策略是利用債券回購收益率低於債券收益率的機會通過循環回購以放大債券投資收益的投資策略。該策略的基本模式即是利用買入債券進行正回購，再利用回購融入資金購買收益率較高債券品種，如此循環至回購期結束賣出債券償還所融入資金。在進行回購放大操作時，必須考慮到始終保持債券收益率與回購收益率的相互關係，只有當回購利率低於債券收益率時該策略才能夠有效執行。
5、衍生品策略
若未來有以固定收益品種為基礎性資產的場內上市並交易的衍生品推出，則基金管理人將在屆時法律法規和中國證監會規定的框架內，以風險管理為目標，在充分考慮衍生品風險收益及交易特徵的基礎上，嚴格風險控制流程，審慎參與衍生品交易。
債券組合久期是反映利率風險的最重要指標。基金管理人將在對未來短、中、長期收益率變化情況進行預期的基礎上，對於組合內各券種期限結構進行相應的調整。
當預期市場利率上升時，通過增加持有短期債券等方式降低組合久期，以降低組合跌價風險；在預期市場利率下降時，通過增持長期債券等方式提高組合久期，以充分分享債券價格上升的收益。
隨著短、中、長期利率變化的幅度不同，債券收益率曲線可能會表現出非平行移動，出現曲度變化、斜率變化等情況。管理人將通過對收益率曲線形變的合理預期，合理配置在短、中、長期券種上的配置比例，對於預期收益率下降的期限段增加配置比率，同時減少預期收益率升高的期限段的配置比例，充分利用曲線形變提供的投資機會。
2、類屬選擇策略
由於受到不同因素的影響，金融債、企業債、公司債、短期融資券等不同類屬的券種收益率變化特徵上表現出明顯的差異，並呈現出不同的利差變化趨勢。基金管理人將密切關注不同類屬的債券收益率曲線的變化趨勢，分析各類品種的利差變化方向，並在此基礎上合理配置並靈活調整不同類屬債券在組合中的構成比例，增加預期利差將收窄的債券品種的投資比例，降低預期利差將擴大的券種的投資比例。對於含回售條款的債券，本基金將僅買入距回售日不超過397天以內的債券，並在回售日前進行回售或者賣出。
3、信用策略
本基金將充分借鑑外部的信用評級結果，並建立內部信用評級體系，根據對債券發行人及債券資信狀況的分析，給發行主體和標的債券打分，給出各目標信用債券基於其綜合得分的信用評級等級，並建立信用債備選庫。基金管理人將密切跟蹤發行人基本面的變化情況，通過賣方報告及實地調研等方式，對於發行人的行業風險、公司風險、現金流風險、資產負債風險和其他風險進行綜合評價，從而得出信用債違約可能性和理論信用利差水平，並以此為基礎進行債券定價。在發行人信用狀況發生變化後，基金管理人將採用變化後債券信用級別所對應的信用利差曲線對該信用債進行合理定價。
4、息差放大策略
該策略是利用債券回購收益率低於債券收益率的機會通過循環回購以放大債券投資收益的投資策略。該策略的基本模式即是利用買入債券進行正回購，再利用回購融入資金購買收益率較高債券品種，如此循環至回購期結束賣出債券償還所融入資金。在進行回購放大操作時，必須考慮到始終保持債券收益率與回購收益率的相互關係，只有當回購利率低於債券收益率時該策略才能夠有效執行。
5、衍生品策略
若未來有以固定收益品種為基礎性資產的場內上市並交易的衍生品推出，則基金管理人將在屆時法律法規和中國證監會規定的框架內，以風險管理為目標，在充分考慮衍生品風險收益及交易特徵的基礎上，嚴格風險控制流程，審慎參與衍生品交易。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1、本基金同一類別內的每份基金份額享有同等分配權；
2、本基金收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；
3、本基金根據各類基金份額的每日收益情況，以每萬份基金淨收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，在每個運作期滿集中支付。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後 2 位，第三位截位。截位部分收益，按截位尾數大小排序依次分配0.01元，直至實際分配收益與當日基金總收益一致，如果尾數相同則由登記系統隨機分配。
4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資人記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資人記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資人不記收益；
5、本基金每日進行收益計算並分配，在每個運作期滿進行累計收益支付時只採用紅利再投資(即紅利轉基金份額)方式，投資人可通過贖回基金份額獲得現金收益；投資人持有的基金份額在運作期滿進行累計收益支付時，若其累計收益為正值，則為投資人增加相應的基金份額；若其累計收益為負值，則縮減投資人基金份額。投資人贖回基金份額時，其對應收益將立即結清；若收益為負值，則從投資人贖回基金款中扣除；
6、當日申購的基金份額自下一個工作日起，享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起，不享有基金的收益分配權益；
7、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
1、本基金同一類別內的每份基金份額享有同等分配權；
2、本基金收益分配方式為紅利再投資，免收再投資的費用；
3、本基金根據各類基金份額的每日收益情況，以每萬份基金淨收益為基準，為投資人每日計算當日收益並分配，在每個運作期滿集中支付。投資人當日收益分配的計算保留到小數點後 2 位，第三位截位。截位部分收益，按截位尾數大小排序依次分配0.01元，直至實際分配收益與當日基金總收益一致，如果尾數相同則由登記系統隨機分配。
4、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日已實現收益大於零時，為投資人記正收益；若當日已實現收益小於零時，為投資人記負收益；若當日已實現收益等於零時，當日投資人不記收益；
5、本基金每日進行收益計算並分配，在每個運作期滿進行累計收益支付時只採用紅利再投資(即紅利轉基金份額)方式，投資人可通過贖回基金份額獲得現金收益；投資人持有的基金份額在運作期滿進行累計收益支付時，若其累計收益為正值，則為投資人增加相應的基金份額；若其累計收益為負值，則縮減投資人基金份額。投資人贖回基金份額時，其對應收益將立即結清；若收益為負值，則從投資人贖回基金款中扣除；
6、當日申購的基金份額自下一個工作日起，享有基金的收益分配權益；當日贖回的基金份額自下一個工作日起，不享有基金的收益分配權益；
7、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
