西部利得成長精選靈活配置混合型證券投資基金是西部利得基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：西部利得成長精選混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：西部利得基金
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：2.07億
- 託管銀行：興業銀行股份有限公司
- 基金代碼：673020
- 成立日期：20150602
- 基金託管費：0.15%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過構建有效的投資組合，在嚴格控制風險的前提下，力求獲得長期穩定的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會核准上市的股票）、債券、中期票據、短期融資券、貨幣市場工具、權證、股指期貨、債券回購、銀行存款、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金採取積極的大類資產配置策略，通過對巨觀經濟、微觀經濟運行態勢、政策環境、利率走勢、證券市場走勢及證券市場現階段的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估，實現投資組合動態管理最最佳化。
2、股票投資策略
本基金將充分發揮基金管理人研究和投資的團隊能力，將“自上而下優選行業”與“自下而上精選個股”相結合，將定性分析與定量分析相結合，尋找和布局未來增長預期良好、估值合理的上市公司，為投資者實現資產長期增值。
（1）成長行業的精選
本基金所指的成長行業是綜合考慮行業的成長空間、成長速度、可持續性等指標，選擇具備足夠投資深度和廣度的成長行業，同時運用財務指標進行篩選，構建成長行業備選庫，並根據外部環境和估值對比等因素進行動態調整。
（2）成長性上市公司股票池構建
在自下而上股票選擇方面，本基金將從成長行業備選庫中精選成長性公司，並結合實地調研、定性定量分析，對股票投資策略進行動態調整。
1）定性分析方面：
A、公司主營業務的競爭優勢。一般指公司所在行業或細分行業中，其股本、市值、規模、市場占有率居前的代表性企業。這些企業由於規模巨大，市場占有率高，所以其自身發展對全行業有重大影響，往往引領全行業的發展方向和興衰。
B、成長能力或潛在成長潛力的企業。對企業利潤增長率、銷售毛利率等成長性指標進行評估，然後根據企業成長性評價體系，挑選出其中最具成長潛力而且成長質量優良的股票。
C、估值優勢企業。利用資產管理人開發的各類股票估價模型和研究部門的研究分析結果，考察影響市場和股票價格變動的諸多因素，將公司的估值水平與整個行業的估值水平及市場整體估值水平進行比較，選擇具有動態估值優勢的公司。
2）定量分析方面：
成長性指標包括未來3年公司主營業務收入、毛利率及淨利率增長率；累計及新增研發支出；資本支出；人員招聘情況等。
盈利能力指標包括毛利率和淨利率的變動趨勢；淨資產回報率等。
估值水平指標包括P/E；P/S；P/B等。
3、債券投資策略
本基金可投資於國債、金融債、公司債、企業債、可轉換債券（含可交換債券）、央行票據、次級債、地方政府債券等債券品種，基金經理通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資於國債、金融債、企業債、短期金融工具等產品的比例，構造債券組合。
在選擇國債品種中，本產品將重點分析國債品種所蘊含的利率風險和流動性風險，根據利率預測模型構造最佳期限結構的國債組合；在選擇金融債、企業債品種時，本基金將重點分析債券的市場風險以及發行人的資信品質。資信品質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約/擔保紀錄等。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化，綜合考慮可轉債的市場流動性等因素，決定投資可轉債的品種和比例，捕捉其套利機會。
4、股指期貨投資策略
在股指期貨投資上，本基金以避險保值和有效管理為目標，在控制風險的前提下，謹慎適當參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。
5、資產支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析，並輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型，評估資產支持證券的相對投資價值並做出相應的投資決策。
本基金採取積極的大類資產配置策略，通過對巨觀經濟、微觀經濟運行態勢、政策環境、利率走勢、證券市場走勢及證券市場現階段的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估，實現投資組合動態管理最最佳化。
2、股票投資策略
本基金將充分發揮基金管理人研究和投資的團隊能力，將“自上而下優選行業”與“自下而上精選個股”相結合，將定性分析與定量分析相結合，尋找和布局未來增長預期良好、估值合理的上市公司，為投資者實現資產長期增值。
（1）成長行業的精選
本基金所指的成長行業是綜合考慮行業的成長空間、成長速度、可持續性等指標，選擇具備足夠投資深度和廣度的成長行業，同時運用財務指標進行篩選，構建成長行業備選庫，並根據外部環境和估值對比等因素進行動態調整。
（2）成長性上市公司股票池構建
在自下而上股票選擇方面，本基金將從成長行業備選庫中精選成長性公司，並結合實地調研、定性定量分析，對股票投資策略進行動態調整。
1）定性分析方面：
A、公司主營業務的競爭優勢。一般指公司所在行業或細分行業中，其股本、市值、規模、市場占有率居前的代表性企業。這些企業由於規模巨大，市場占有率高，所以其自身發展對全行業有重大影響，往往引領全行業的發展方向和興衰。
B、成長能力或潛在成長潛力的企業。對企業利潤增長率、銷售毛利率等成長性指標進行評估，然後根據企業成長性評價體系，挑選出其中最具成長潛力而且成長質量優良的股票。
C、估值優勢企業。利用資產管理人開發的各類股票估價模型和研究部門的研究分析結果，考察影響市場和股票價格變動的諸多因素，將公司的估值水平與整個行業的估值水平及市場整體估值水平進行比較，選擇具有動態估值優勢的公司。
2）定量分析方面：
成長性指標包括未來3年公司主營業務收入、毛利率及淨利率增長率；累計及新增研發支出；資本支出；人員招聘情況等。
盈利能力指標包括毛利率和淨利率的變動趨勢；淨資產回報率等。
估值水平指標包括P/E；P/S；P/B等。
3、債券投資策略
本基金可投資於國債、金融債、公司債、企業債、可轉換債券（含可交換債券）、央行票據、次級債、地方政府債券等債券品種，基金經理通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資於國債、金融債、企業債、短期金融工具等產品的比例，構造債券組合。
在選擇國債品種中，本產品將重點分析國債品種所蘊含的利率風險和流動性風險，根據利率預測模型構造最佳期限結構的國債組合；在選擇金融債、企業債品種時，本基金將重點分析債券的市場風險以及發行人的資信品質。資信品質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約/擔保紀錄等。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化，綜合考慮可轉債的市場流動性等因素，決定投資可轉債的品種和比例，捕捉其套利機會。
4、股指期貨投資策略
在股指期貨投資上，本基金以避險保值和有效管理為目標，在控制風險的前提下，謹慎適當參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。
5、資產支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析，並輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型，評估資產支持證券的相對投資價值並做出相應的投資決策。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的50%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
