富安達新興成長靈活配置混合型證券投資基金是富安達基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：富安達新興成長混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：富安達基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.49億
- 託管銀行：交通銀行股份有限公司
- 基金代碼：000755
- 成立日期：20140911
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過股票與債券等資產的合理配置，通過深入研究並積極投資於新興產業及其相關行業中的高速成長企業，分享新興產業發展所帶來的投資機會，在有效控制風險的前提下，力爭為投資者帶來長期的超額收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准發行並上市的股票）、債券（包括國債、央票、金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、可轉換債券（含可分離交易可轉換債券）、中小企業私募債等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、權證，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍；如法律法規或中國證監會變更投資品種的比例限制的，基金管理人可依據相關規定履行適當程式後調整本基金相應投資品種的投資比例上限規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍；如法律法規或中國證監會變更投資品種的比例限制的，基金管理人可依據相關規定履行適當程式後調整本基金相應投資品種的投資比例上限規定。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金採用自上而下的富安達多維經濟模型，通過對全球經濟發展形勢，國內經濟情況及經濟政策、物價水平變動趨勢、資金供求關係和市場估值的分析，結合FED模型，對未來一定時期各大類資產的收益風險變化趨勢作出預測，並據此適時動態的調整本基金在股票、債券、現金等資產之間的配置比例。同時結合富安達擇時量化模型，輔助判斷大類資產配置及權益類資產倉位。一般情況下，本基金將大部分基金資產投資於新興產業及其相關行業中成長型上市公司所發行的股票等證券，當證券市場系統性風險加大時，本基金將降低相關證券資產的配置比例。
2、股票資產投資策略
（1）新興產業的界定
本基金所指的新興產業是指隨著科研、技術、工藝、產品、服務、商業模式、以及管理等方面的創新和變革而產生和發展起來的新興產業部門。目前在我國受普遍認可的新興產業主要包括：節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備製造、新能源、新材料、新能源汽車等行業。
新興產業的範疇並不是固定的，基金管理人將持續跟蹤科研、技術、工藝、產品、服務、商業模式、管理以及國家政策的發展和變化情況等因素，對新興產業的範圍進行跟蹤和調整。在新興產業的範疇內納入符合條件的新行業，剔除不再符合條件的行業。
（2）股票池構建
本基金將首先篩選符合新興產業及其相關行業標準的企業，綜合流動性等指標進行初步分析，組建新興產業股票的初選庫。針對初選庫中的股票，本基金通過定性分析和定量分析篩選構建量化投資股票池。
定性分析方面，主要考察公司的核心技術或創新商業模式的市場需求前景，公司的核心產品及其盈利模式對其市場競爭力和發展前景的影響以及公司是否具有良好的經濟技術效應等。
定量分析方面，主要考察公司的成長性、盈利能力及估值水平。成長性指標包括：未來3年公司主營業務收入、毛利率及淨利率增長率；累計及新增研發支出；資本支出；人員招聘情況等。盈利能力指標包括毛利率和淨利率的變動趨勢；淨資產回報率等。估值水平指標包括P/E；P/S；P/B等。
（2）投資組合構建
針對初選庫中的股票，本基金通過定性分析和定量分析篩選構建投資股票池。本基金通過量化技術對基金股票池進行最佳化篩選，確定投資股票及權重分布，構建基金的投資組合。
3、債券投資策略
本基金在充分分析債券市場巨觀情況及利率政策的基礎上，採取自上而下的策略構造組合。
（1）以久期策略為債券投資組合的核心策略，通過對巨觀經濟運行情況、財政政策、貨幣政策等變數的分析，預測市場利率水平的趨勢變化，據此確定債券組合的整體久期以及可以調整的範圍；
（2）結合收益率曲線的預測，採取期限結構配置策略，包括採用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行動態調整，確定長、中、短期債券投資比例；
（3）充分利用現有行業與公司研究力量，根據發債主體的經營狀況和現金流等情況對其信用風險進行評估，綜合曲線收益率估值，作為品種選擇的基本依據。
4、權證投資策略
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
5、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
6、可轉債投資策略
本基金通過投資於可轉債來降低基金淨值的下行風險。基金投資的可轉債可以轉股，以保留分享股票升值的收益潛力。
可轉債內含選擇權定價是決定可轉債投資價值的關鍵因素。本基金將採取積極管理策略，重視對可轉債對應股票的分析與研究，選擇那些公司行業景氣趨勢回升、成長性好、估值水平偏低或合理的轉債進行投資，以獲取收益。
目前，可轉債均採取定價發行，對於那些發行條款優惠、期權價值較高、公司基本面優良的可轉債，因供求不平衡，會產生較大的一、二級市場價差。因此，為增加組合收益，本基金將在充分研究的基礎上，參與可轉換債券的一級市場申購，在嚴格控制風險的前提下獲得穩定收益。
7、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債券是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。中小企業私募債券具有非公開發行、條款靈活的特點，往往能提供較高的收益率。本基金將採用富安達信用評級分析系統，針對發債主體和具體債券項目的信用情況進行深入研究並及時跟蹤。本基金主要採用買入並持有策略，力求規避可能的債券違約，獲取超額收益。
本基金採用自上而下的富安達多維經濟模型，通過對全球經濟發展形勢，國內經濟情況及經濟政策、物價水平變動趨勢、資金供求關係和市場估值的分析，結合FED模型，對未來一定時期各大類資產的收益風險變化趨勢作出預測，並據此適時動態的調整本基金在股票、債券、現金等資產之間的配置比例。同時結合富安達擇時量化模型，輔助判斷大類資產配置及權益類資產倉位。一般情況下，本基金將大部分基金資產投資於新興產業及其相關行業中成長型上市公司所發行的股票等證券，當證券市場系統性風險加大時，本基金將降低相關證券資產的配置比例。
2、股票資產投資策略
（1）新興產業的界定
本基金所指的新興產業是指隨著科研、技術、工藝、產品、服務、商業模式、以及管理等方面的創新和變革而產生和發展起來的新興產業部門。目前在我國受普遍認可的新興產業主要包括：節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備製造、新能源、新材料、新能源汽車等行業。
新興產業的範疇並不是固定的，基金管理人將持續跟蹤科研、技術、工藝、產品、服務、商業模式、管理以及國家政策的發展和變化情況等因素，對新興產業的範圍進行跟蹤和調整。在新興產業的範疇內納入符合條件的新行業，剔除不再符合條件的行業。
（2）股票池構建
本基金將首先篩選符合新興產業及其相關行業標準的企業，綜合流動性等指標進行初步分析，組建新興產業股票的初選庫。針對初選庫中的股票，本基金通過定性分析和定量分析篩選構建量化投資股票池。
定性分析方面，主要考察公司的核心技術或創新商業模式的市場需求前景，公司的核心產品及其盈利模式對其市場競爭力和發展前景的影響以及公司是否具有良好的經濟技術效應等。
定量分析方面，主要考察公司的成長性、盈利能力及估值水平。成長性指標包括：未來3年公司主營業務收入、毛利率及淨利率增長率；累計及新增研發支出；資本支出；人員招聘情況等。盈利能力指標包括毛利率和淨利率的變動趨勢；淨資產回報率等。估值水平指標包括P/E；P/S；P/B等。
（2）投資組合構建
針對初選庫中的股票，本基金通過定性分析和定量分析篩選構建投資股票池。本基金通過量化技術對基金股票池進行最佳化篩選，確定投資股票及權重分布，構建基金的投資組合。
3、債券投資策略
本基金在充分分析債券市場巨觀情況及利率政策的基礎上，採取自上而下的策略構造組合。
（1）以久期策略為債券投資組合的核心策略，通過對巨觀經濟運行情況、財政政策、貨幣政策等變數的分析，預測市場利率水平的趨勢變化，據此確定債券組合的整體久期以及可以調整的範圍；
（2）結合收益率曲線的預測，採取期限結構配置策略，包括採用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長期、中期和短期債券間進行動態調整，確定長、中、短期債券投資比例；
（3）充分利用現有行業與公司研究力量，根據發債主體的經營狀況和現金流等情況對其信用風險進行評估，綜合曲線收益率估值，作為品種選擇的基本依據。
4、權證投資策略
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
5、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
6、可轉債投資策略
本基金通過投資於可轉債來降低基金淨值的下行風險。基金投資的可轉債可以轉股，以保留分享股票升值的收益潛力。
可轉債內含選擇權定價是決定可轉債投資價值的關鍵因素。本基金將採取積極管理策略，重視對可轉債對應股票的分析與研究，選擇那些公司行業景氣趨勢回升、成長性好、估值水平偏低或合理的轉債進行投資，以獲取收益。
目前，可轉債均採取定價發行，對於那些發行條款優惠、期權價值較高、公司基本面優良的可轉債，因供求不平衡，會產生較大的一、二級市場價差。因此，為增加組合收益，本基金將在充分研究的基礎上，參與可轉換債券的一級市場申購，在嚴格控制風險的前提下獲得穩定收益。
7、中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債券是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。中小企業私募債券具有非公開發行、條款靈活的特點，往往能提供較高的收益率。本基金將採用富安達信用評級分析系統，針對發債主體和具體債券項目的信用情況進行深入研究並及時跟蹤。本基金主要採用買入並持有策略，力求規避可能的債券違約，獲取超額收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
