西部利得多策略優選靈活配置混合型證券投資基金是西部利得基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：西部利得多策略優選混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：西部利得基金
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：60.24億
- 託管銀行：興業銀行股份有限公司
- 基金代碼：673030
- 成立日期：20150727
- 基金託管費：0.15%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過構建有效的投資組合，在嚴格控制風險的前提下，力求獲得長期穩定的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他中國證監會核准上市的股票）、債券、中期票據、短期融資券、貨幣市場工具、權證、股指期貨、債券回購、銀行存款、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金採取積極的大類資產配置策略，通過對巨觀經濟、微觀經濟運行態勢、政策環境、利率走勢、證券市場走勢及證券市場現階段的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估，實現投資組合動態管理最最佳化。
2、股票投資策略
本基金以價值投資理念為導向，靈活運用多種股票投資策略，深度挖掘經濟結構轉型過程中具有核心競爭力和發展潛力的行業和公司，實現基金資產的長期穩定增值。
（1）價值投資策略
本基金通過尋找價值被低估的股票進行投資，以謀求估值反轉帶來的收益。通過運用多項指標如PE、PB、EV/EBITDA等進行相對估值，通過與國內同行業其它公司估值水平以及國外同行業公司相對估值水平等進行估值比較，找出價值被相對低估的公司。
（2）主題輪動策略
主題輪動策略是基於自上而下的投資主題分析框架，綜合運用定量和定性的分析方法，針對經濟發展趨勢及成長動因進行前瞻性的分析，挖掘市場的長期性和階段性主題投資機會，並從中發現與投資主題相符的行業和具有核心競爭力的上市公司，力爭獲取市場超額收益。
本基金將從產業結構、分配結構、交換結構、消費結構、技術結構和區域經濟結構六個方向，把握經濟結構轉型的脈搏，細分出具有實際投資意義的細分主題。
（3）趨勢投資策略
公司的經營業績成長和公司投資價值的提升具有連續性和延展性，這決定了公司股票價格的長期趨勢。同時，在股票市場上，由於受到當期各種外部因素的影響，股票價格還具有中、短期趨勢。中期趨勢表現為股價相對長期趨勢的估值偏離和估值修復過程，而短期趨勢則表現為外部因素影響短期股價偏離和恢復的過程。由於市場反應不足或反應過度，股票價格的漲跌往往表現出一定的慣性。因此，可通過基本面分析、行為金融分析和事件分析，利用股價中、短期趨勢的動態特徵，進行股票的買入和賣出操作，從而提高單只股票的投資收益。
（4）成長投資策略
本基金也將關注成長型上市公司，重點關注中小市值股票（包括中小企業板和創業板股票）中具有潛在高成長性和穩健盈利模式的上市公司，在充分的行業研究和審慎的公司研究基礎上，本基金將適度提高成長精選股票的風險水平，對優質成長型公司可給予適當估值溢價。在具體操作上，在以政策分析、行業分析和公司特質分析等基本面定性分析的基礎上，採用時間序列分析和截面數據分析評價上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業內乃至整個市場所處的相對位置，評估風險，精選投資標的。
（5）事件驅動策略
本基金將重點關注影響行業和公司投資價值的事件性因素，以事件驅動作為投資策略，通過對上市公司各類事件的深入分析來精選個股。主要的事件驅動包括併購重組事件、股權激勵事件、業績超預期事件、重要股東投資行為事件、定向增發事件等。
3、債券投資策略
本基金可投資於國債、金融債、公司債、企業債、可轉換債券（含可交換債券）、央行票據、次級債、地方政府債券等債券品種，基金經理通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資於國債、金融債、企業債、短期金融工具等產品的比例，構造債券組合。
在選擇國債品種中，本產品將重點分析國債品種所蘊含的利率風險和流動性風險，根據利率預測模型構造最佳期限結構的國債組合；在選擇金融債、企業債品種時，本基金將重點分析債券的市場風險以及發行人的資信品質。資信品質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約/擔保紀錄等。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化，綜合考慮可轉債的市場流動性等因素，決定投資可轉債的品種和比例，捕捉其套利機會。
4、股指期貨投資策略
在股指期貨投資上，本基金以避險保值和有效管理為目標，在控制風險的前提下，謹慎適當參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。
5、資產支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析，並輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型，評估資產支持證券的相對投資價值並做出相應的投資決策。
本基金採取積極的大類資產配置策略，通過對巨觀經濟、微觀經濟運行態勢、政策環境、利率走勢、證券市場走勢及證券市場現階段的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估，實現投資組合動態管理最最佳化。
2、股票投資策略
本基金以價值投資理念為導向，靈活運用多種股票投資策略，深度挖掘經濟結構轉型過程中具有核心競爭力和發展潛力的行業和公司，實現基金資產的長期穩定增值。
（1）價值投資策略
本基金通過尋找價值被低估的股票進行投資，以謀求估值反轉帶來的收益。通過運用多項指標如PE、PB、EV/EBITDA等進行相對估值，通過與國內同行業其它公司估值水平以及國外同行業公司相對估值水平等進行估值比較，找出價值被相對低估的公司。
（2）主題輪動策略
主題輪動策略是基於自上而下的投資主題分析框架，綜合運用定量和定性的分析方法，針對經濟發展趨勢及成長動因進行前瞻性的分析，挖掘市場的長期性和階段性主題投資機會，並從中發現與投資主題相符的行業和具有核心競爭力的上市公司，力爭獲取市場超額收益。
本基金將從產業結構、分配結構、交換結構、消費結構、技術結構和區域經濟結構六個方向，把握經濟結構轉型的脈搏，細分出具有實際投資意義的細分主題。
（3）趨勢投資策略
公司的經營業績成長和公司投資價值的提升具有連續性和延展性，這決定了公司股票價格的長期趨勢。同時，在股票市場上，由於受到當期各種外部因素的影響，股票價格還具有中、短期趨勢。中期趨勢表現為股價相對長期趨勢的估值偏離和估值修復過程，而短期趨勢則表現為外部因素影響短期股價偏離和恢復的過程。由於市場反應不足或反應過度，股票價格的漲跌往往表現出一定的慣性。因此，可通過基本面分析、行為金融分析和事件分析，利用股價中、短期趨勢的動態特徵，進行股票的買入和賣出操作，從而提高單只股票的投資收益。
（4）成長投資策略
本基金也將關注成長型上市公司，重點關注中小市值股票（包括中小企業板和創業板股票）中具有潛在高成長性和穩健盈利模式的上市公司，在充分的行業研究和審慎的公司研究基礎上，本基金將適度提高成長精選股票的風險水平，對優質成長型公司可給予適當估值溢價。在具體操作上，在以政策分析、行業分析和公司特質分析等基本面定性分析的基礎上，採用時間序列分析和截面數據分析評價上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業內乃至整個市場所處的相對位置，評估風險，精選投資標的。
（5）事件驅動策略
本基金將重點關注影響行業和公司投資價值的事件性因素，以事件驅動作為投資策略，通過對上市公司各類事件的深入分析來精選個股。主要的事件驅動包括併購重組事件、股權激勵事件、業績超預期事件、重要股東投資行為事件、定向增發事件等。
3、債券投資策略
本基金可投資於國債、金融債、公司債、企業債、可轉換債券（含可交換債券）、央行票據、次級債、地方政府債券等債券品種，基金經理通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資於國債、金融債、企業債、短期金融工具等產品的比例，構造債券組合。
在選擇國債品種中，本產品將重點分析國債品種所蘊含的利率風險和流動性風險，根據利率預測模型構造最佳期限結構的國債組合；在選擇金融債、企業債品種時，本基金將重點分析債券的市場風險以及發行人的資信品質。資信品質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約/擔保紀錄等。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化，綜合考慮可轉債的市場流動性等因素，決定投資可轉債的品種和比例，捕捉其套利機會。
4、股指期貨投資策略
在股指期貨投資上，本基金以避險保值和有效管理為目標，在控制風險的前提下，謹慎適當參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。
5、資產支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析，並輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型，評估資產支持證券的相對投資價值並做出相應的投資決策。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的50%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
