紅塔紅土優質成長靈活配置混合型發起式證券投資基金是紅塔紅土發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：紅塔紅土優質成長混合A
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：紅塔紅土
- 基金管理費：0.80%
- 首募規模：0.21億
- 託管銀行：廣州農村商業銀行股份有限公司
- 基金代碼：001673
- 成立日期：20150806
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過對個股基本面的價值分析精選個股，通過對巨觀經濟周期階段的分析確定股票資產和債券資產等各類資產的中長期配置，通過行為金融學對市場短期風格的分析確定短期行業配置，在有效控制投資組合風險的前提下，通過積極主動地資產配置，力爭獲得超越業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有趨棗寒良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板以及其他經中國證監會批准發行上市的股票）、固定收益類資產（國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、中小企業私募債、可轉換債券、可交換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款及現金等）、衍生工具（權證、股指期貨等）以及經中國證監會批准允許基金投資的其它金融工具（但需符合中國證監會的相關規定）。道她喇
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納姜辨境肯入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金主要通過對巨觀經濟周期進行分析的方法進行大類資產配置，通過投資時鐘確定大類資產的總體配置，再結合各個市場趨勢分析進行調整，同時綜合考慮本基金的投資目標、市場發展趨勢、風險控制要求等因素，制定本基金資產的大類資產配置比例。
2、股票投資策略
本基金堅持自上而下與自下而上相結合的投資理念，在以整個巨觀策略為前提下，把握結構性機會，將行業分析與個股精選相結合，尋找出兼具成長型和盈利能力的子行業和優質個股。
（1）行業分析
在綜合考慮行業的周期、競爭格局、技術進步、政府政策、社會習慣的改變等因素後，精選出行業地位高、行業境道再的發展空間大，成長性好的子行業。
（2）個股選擇
本基金在選擇二級市場上發行上市個股時關注如下幾個方面：
1）基本面
成長性：主營業務競爭力強，包括核心技術、品牌、公司管理或者規模、成本等方面；公司所處的行業具備較大的成長空間或穩定的增長空間；若公司所處的行業增長潛力一般，則公司具有不斷擴大市場份額提高市場占有率，保持增速的能力。
盈利性：不僅有短期的業績與盈利支撐，同時盈利和毛利率在未來的穩定性、持續性好，具有長期的投資空間、良好的治理結構、管理層能力強、商業模式優越等。
2）估值水平
本基金除了關注個股的基本面、成長性和盈利能力之外，還要考查個股業績的增長性和估值的匹配程度，如求酷悼拘果估值比較合理或者低估就會選擇買入並堅持持有，相反如果估值已透支了未來幾年的增長，即業績增長的速度與股價和市盈率不相匹配，那么就會相應減持這種股票。
3、債券投資策略
本基金將採取久期偏離、期限結構配置、類屬配置、個券選擇等積極的投資策略，構建債券投資組合。
（1）久期偏離
本基金通辯滲您過對巨觀經濟走勢、貨幣政策和財政政策、市場結構變化等方面的定性分析和定量分析，預測利率的變化趨勢，從而採取久期偏離策略，根據對利率水平的預期調整組合久期。
（2）期限結構配置
本基金將根據對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷，適時採用啞鈴型或梯型或子彈型投資策略，在長期、中期和短期債券間進行配置，以便最大限度的避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。
（3）類屬配置
類屬配置指債券組合中各債券種類間的配置，包括債券在國債、央行票據、金融債、企業債、可轉換債券等債券品種間的分布，債券在浮動利率債券和少元固定利率債券間的分布。
（4）個券選擇
個券選擇是指通過比較個券的流動性、到期收益率、信用等級、稅收因素，確定一定期限下的債券品種的過程。
4、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。本基金力爭利用股指期貨的槓桿作用，降低股票倉位頻繁調整的交易成本。
5、資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，謹慎投資資產支持證券。
6、中小企業私募債投資策略
與傳統的信用債券相比，中小企業私募債券由於以非公開方式發行和轉讓，普遍具有高風險和高收益的顯著特點。本基金將運用基本面研究，結合公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行投資。具體為：①研究債券發行人的公司背景、產業發展趨勢、行業政策、盈利狀況、競爭地位、治理結構等基本面信息，分析企業的長期運作風險；②運用財務評價體系對債券發行人的資產流動性、盈利能力、償債能力、成長能力、現金流水平等方面進行綜合評價，評估發行人財務風險；③利用歷史數據、市場價格以及資產質量等信息，估算私募債券發行人的違約率及違約損失率；④考察債券發行人的增信措施，如擔保、抵押、質押、銀行授信、償債基金、有序償債安排等；⑤綜合上述分析結果，確定信用利差的合理水平，利用市場的相對失衡，選擇具有投資價值的品種進行投資。
7、權證投資策略
本基金的權證投資以控制風險和鎖定收益為主要目的。在個券層面上，本基金通過對權證標的公司的基本面研究和未來走勢預判，估算權證合理價值，同時還充分考慮個券的流動性，謹慎進行投資。
收益分配原則
1、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
2、基金收益分配採用現金或紅利再投資方式，投資人可選擇獲取現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；
3、基金收益分配後每一類基金份額淨值均不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、在符合上述基金收益分配的前提下，本基金每年收益分配至多六次，每次基金收益分配比例不得低於可供分配利潤的30%；
5、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
（1）久期偏離
本基金通過對巨觀經濟走勢、貨幣政策和財政政策、市場結構變化等方面的定性分析和定量分析，預測利率的變化趨勢，從而採取久期偏離策略，根據對利率水平的預期調整組合久期。
（2）期限結構配置
本基金將根據對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷，適時採用啞鈴型或梯型或子彈型投資策略，在長期、中期和短期債券間進行配置，以便最大限度的避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。
（3）類屬配置
類屬配置指債券組合中各債券種類間的配置，包括債券在國債、央行票據、金融債、企業債、可轉換債券等債券品種間的分布，債券在浮動利率債券和固定利率債券間的分布。
（4）個券選擇
個券選擇是指通過比較個券的流動性、到期收益率、信用等級、稅收因素，確定一定期限下的債券品種的過程。
4、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。本基金力爭利用股指期貨的槓桿作用，降低股票倉位頻繁調整的交易成本。
5、資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，謹慎投資資產支持證券。
6、中小企業私募債投資策略
與傳統的信用債券相比，中小企業私募債券由於以非公開方式發行和轉讓，普遍具有高風險和高收益的顯著特點。本基金將運用基本面研究，結合公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行投資。具體為：①研究債券發行人的公司背景、產業發展趨勢、行業政策、盈利狀況、競爭地位、治理結構等基本面信息，分析企業的長期運作風險；②運用財務評價體系對債券發行人的資產流動性、盈利能力、償債能力、成長能力、現金流水平等方面進行綜合評價，評估發行人財務風險；③利用歷史數據、市場價格以及資產質量等信息，估算私募債券發行人的違約率及違約損失率；④考察債券發行人的增信措施，如擔保、抵押、質押、銀行授信、償債基金、有序償債安排等；⑤綜合上述分析結果，確定信用利差的合理水平，利用市場的相對失衡，選擇具有投資價值的品種進行投資。
7、權證投資策略
本基金的權證投資以控制風險和鎖定收益為主要目的。在個券層面上，本基金通過對權證標的公司的基本面研究和未來走勢預判，估算權證合理價值，同時還充分考慮個券的流動性，謹慎進行投資。
收益分配原則
1、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
2、基金收益分配採用現金或紅利再投資方式，投資人可選擇獲取現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；
3、基金收益分配後每一類基金份額淨值均不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、在符合上述基金收益分配的前提下，本基金每年收益分配至多六次，每次基金收益分配比例不得低於可供分配利潤的30%；
5、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
