基本介紹
概況,表現,局限性,政策措施,一般原則,影響,調節,政策調節,國際調節,
概況
中國目前概況
中國將逐步建立和完善市場機制和管理體制，調節國際收支，促進國內經濟和對外經濟均衡、協調發展。在日前召開的2005年全國外匯管理工作會議上，，2008年中國外匯管理工作的重點是推進外匯管理體制改革，減少行政審批，簡化手續，推動貿易和投資便利化。同時穩步推進人民幣可兌換進程，增加外匯市場交易品種和交易方式，完善人民幣匯率形成機制。此外，中國還將加強對跨境資本流動的監測和管理，防範對外金融風險；加大外匯領域反洗錢力度，不斷完善外匯市場信用體系建設。
國際收支
國際收支持續“雙順差”，資本淨流入成為順差的主要來源。初步估算，2007年國際收支經常項目順差約700億美元，較上年增長近50%;資本和金融項目順差約1120億美元，增長1倍多。錯誤和遺漏項下的淨流入約200億美元。2001年以來國際收支順差以資本淨流入為主的趨勢進一步增強，可能意味著中國國際收支格局進入一個新的階段，特別是非直接投資形式的資本流動趨勢發生了根本性轉變。2002年以後，隨著本外幣利差和人民幣預期的轉變，非直接投資形式的資本流動由前些年的淨流出轉為淨流入，2004年約為570億美元，成為資本和金融項目順差的主要來源。非直接投資形式的資本流動主要包括出口預收貨款、進口延期付款和關聯企業境外墊付貨款等，通常有一定的貿易和投資背景，但往往以逐利為主要目的，因此波動性較大，存在大進大出的風險。外匯管理部門應按照科學發展觀的要求，加快管理方式的轉變，充分發揮市場機制的作用，促進外貿增長方式的轉變和利用外資質量的提高，支持國民經濟持續較快健康發展。首先，要轉變管理思路，實行平衡管理。改變過去歧視性和不對稱的政策框架，實現外貿進出口、資本流入流出、內資機構與外資機構、國有企業與民營企業同等待遇，創造公平競爭的市場環境。其次，要更多地運用市場、法律等手段引導資源配置，促進涉外經濟發展。進一步理順外匯供求關係，逐步發揮市場機制的作用。再次，要強化外匯管理部門的外匯服務意識和功能。進一步減少行政審批，簡化手續，為涉外企業、機構、個人合法的涉外經濟經營活動提供更多的便利，充分發揮外匯管理部門的市場監督職能;進一步整頓外匯市場秩序，加快外匯市場信用體系建設。與此同時，還需要積極配合其他兄弟部門加快涉外經濟管理體制改革和有關政策的調整。中央經濟工作會議明確將“國際收支保持基本平衡”作為2008年經濟社會發展的主要目標之一。
研究建立該體制
溫家寶總理在講話中還指出，要研究建立調節國際收支的市場機制和管理體制。這是在中國經濟發展關鍵階段，黨中央國務院就深化金融外匯體制改革作出的重要部署。巨觀調控四大目標之間有著內在的一致性。國際收支不平衡是開放條件下內部經濟失衡的外在反映，反過來又會進一步加劇內部經濟失衡。因此，在巨觀調控目標中，國際收支平衡不是次要的外在的一個方面，而是一項全局性、戰略性的目標。實現這一目標，僅靠局部的、地區的或單個部門的努力是不夠的，應當有全面、長遠的打算和多個領域的協調配合。隨著對外開放不斷深入和經濟市場化程度日益提高，外匯管制的有效性越來越弱，成本和代價卻越來越高。在年國際收支規模達到上萬億美元的情況下，境內機構和個人自然會根據金融市場的價格信號調整本外幣資產負債結構，價格方面一個百分點的變化就可能引起上百億美元跨境資金流向的轉變。我們要想在不影響正常對外經貿和人員往來的前提下，運用行政手段對這類資金流向實行有效的調節，幾乎是難以奏效的。因此，調節國際收支應更多地運用市場的、法律的手段，尤其是發揮利率、匯率等價格槓桿的作用，行政干預只能逐漸轉為輔助性手段。建立調節國際收支的市場機制和管理體制，還要從體制上消除影響國際收支平衡的隱患。外匯管理形成了“寬進嚴出”、“內緊外松”、“重公輕私”的格局。隨著外匯資源逐漸從十分稀缺轉為相對過剩，這些政策框架已難以適應經濟發展和對外開放新形勢的需要。中央經濟工作會議提出要著力推進經濟體制改革，建立健全全面協調可持續發展的制度保障，繼續深化外匯管理體制改革也是其中的重要組成部分。外匯管理部門要抓住有利時機，加快改革步伐，逐步建立調節國際收支的市場機制和管理體制。
表現
國際收支市場調節機制書籍
金本位制
1、在金本位制下，存在價格鑄幣流動機制，即國際收支差額會引起黃金的國際流動，導致該國貨幣供應量相應變動；這會改變各國的物價水平和商品國際競爭能力，並最終使國際收支趨於平衡。價格鑄幣流動機制：國際收支逆(順)差→黃金外(內)流→貨幣供應量減少(增加)→商品國內價格下降(上升)→出(進)口增加→逆(順)差得到糾正。
布雷頓森林體系時期
2、在布雷頓森林體系時期，國際收支市場調節機制主要反映在兩個方面：第一、國際收支收入調節機制，即國際收支差額會影響國民收入，並通過進口的變化促使國際收支恢復平衡。收入調節機制：逆(順)差→國內生產下降(增加)→國民收入減少(增加)→社會總需求減少(增加)→進口支付減少(增加)→逆(順)差得到改善。第二、國際收支貨幣調節機制，即國際收支差額會影響貨幣供應量，引起利率和價格的變化，從而促使國際收支恢復平衡。貨幣調節機制：逆(順)差→外幣支出增加(減少)→儲備減少(增加)→進口減少(增加)→逆(順)差得到糾正。
浮動匯率制
3、在浮動匯率制下，國際收支市場調節機制主要表現為國際收支匯率調節機制，即國際收支差額會引起匯率的變化，並通過後者調節國際收支。匯率調節機制：逆(順)差→對外匯需求增加(下降)→外幣升(跌)本幣跌(升)→進口(出口)產品貴→進口減少(出口增加)→逆(順)差得到糾正。
局限性
1、在
現實生活中市場存在不完全性，影響其國際收支調節作用的發揮。
國際收支市場調節機制書籍
國際收支市場調節機制書籍2、國際收支市場調節機制見效較慢。
3、市場調節機制無力解決社會制度和生產力國際差異等因素造成的國際收支失衡。
5、各國政府都在不同程度上積極調節國際收支，這有時使國際收支市場調節機制受到限制。
政策措施
外匯緩衝政策
財政政策和貨幣政策
財政政策和貨幣政策是第二次世界大戰之後各國政府進行需求管理的主要手段。財政政策主要通過改變稅率和政府支出來影響總需求。貨幣政策主要通過改變再貼現率、調整法定準備率和公開市場業務來調整貨幣供應量和影響總需求。
匯率政策
它指政府通過影響匯率來調節國際收支。在固定匯率制下，政府可以對本國貨幣法定貶值或法定升值，即通過改變本幣的金平價來調整匯率。在浮動匯率制下，政府也可以通過干預外匯市場，通過增加或減少外匯儲備，使匯率達到自己的期望值。
直接管制
一般原則
（一）根據國際收支不平衡的原因選擇適當的調節方式。
（二）儘量避免國際收支調節措施給國內經濟帶來過大的消極影響。
影響
國際收支失衡會引起國內某些經濟變數的變動，這些變動反過來又會影響國際收支。國際收支的自動調節，是指由國際收支失衡引起的國內經濟變數變動對國際收支的反作用過程。在完全或接近完全的市場經濟中，國際收支可以通過市場經濟變數的調節自動恢復平衡。當然，國際收支自動調節只有在純粹的自由經濟中才能產生理論上所描述的那些作用，政府的巨觀經濟政策會干擾自動調節過程，使其作用下降、扭曲或根本不起作用。
貨幣一價格機制
“貨幣一價格機制”是英國經濟學家大衛·休謨(DavidHume)1752年最早提出來的，其論述被稱為”價格一現金流動機制”。”貨幣一價格機制”與”價格一現金流動機制”的主要區別是貨幣形態。在休謨的時期，金屬鑄幣參與流通，而在當代，則完全是紙幣流通。不過，這兩種機制論述的國際收支自動調節原理是一樣的。在金本位條件下，當一國國際收支出現逆差時，意味著對外支付大於收入，黃金外流增加，導致貨幣供給下降；在其他條件既定的情況下，物價下降，該國出口商品價格也下降，出口增加，國際收支因此而得到改善。反之，當國際收支出現大量盈餘時，意味著對外支付小於收入，黃金內流增加，導致貨幣供給增加；在其他條件既定的情況下，物價上升，該國出口商品價格也上升，出口減少，進口增加，國際收支順差趨於消失。“貨幣一價格自動調節機制”的另一種表現形式是相對價格水平變動對國際收支的影響。當一國國際收支出現逆差時，對外支出大於收入，對外幣需求的增加使本國貨幣的匯率下降，由此引起本國出口商品價格相對下降、進口商品價格相對上升，從而出口增加、進口減少，貿易收支得到改善。
收入機制
收入機制是指一國國際收支不平衡時，該國的國民收入、社會總需求會發生變動，這些變動反過來又會削弱國際收支的不平衡。當國際收支出現逆差時，表明國民收入水平下降，國民收入下降會引起社會總需求下降及進口需求下降，從而國際收支得到改善。國民收入下降不僅能改善貿易收支，而且也能改善經常項目收支和資本與金融項目收支。國民收入下降會便對外國勞務和金融資產的需求都不同程度地下降，從而整個國際收支得到改善。
利率機制
利率機制是指一國國際收支不平衡時，該國的利率水平會發生變動，利率水平的變動反過來又會對國際收支不平衡的調節起到一定的調節作用。當一國國際收支發生逆差時，該國的貨幣存量(供應量)相對減少，利率上升；而利率上升，表明本國金融資產的收益率上升，從而對本國金融資產的需求相對上升，對外國金融資產的需求相對減少，資金外流減少或資金內流增加，資本與金融項目得到改善。同時，利率上升會減少社會總需求，進口減少，出口增加，貿易收支也會得到改善。
調節
政策調節
國際收支市場調節機制價格表2．財政政策財政政策是政府利用財政收入、財政支出對經濟進行調控的經濟政策，它的主要工具包括財政收入政策、財政支出政策和公債政策。財政政策通常用作調節國內經濟的手段，但由於總需求變動可以改變國民收入、物價和利率，啟動國際收支的貨幣和收入調節機制，因此財政政策成為國際收支調節手段。如當一國出現國際收支逆差時，政府可採用緊縮的財政政策，如削減政府開支，或提高稅收，迫使投資和消費減少，物價相對下降，從而有利於出口，壓制進口，改善貿易收支及國際收支。反之，當一國國際收支順差很大時，政府可實行積極的財政政策，如擴大政府開支，或減少稅收，以擴大總需求，增加進口及非貿易支出，從而減少貿易收支及國際收支順差。
3.貨幣政策貨幣政策是中央銀行通過調節貨幣供應量來影響巨觀經濟活動水平的經濟政策，其主要工具是公開市場業務、調整再貼現率以及法定準備金率。由於貨幣供應量變動可以改變利率、物價和國民收入，啟動國際收支的貨幣和收入調節機制，因此貨幣政策成為國際收支調節手段。在調節國際收支失衡時，主要採用改變再貼現率以此影響市場利率的政策。如當一國出現國際收支逆差時，中央銀行可提高再貼現率，市場利率也隨之上升，投資和消費受到抑制，物價開始下降，從而有利於出口，壓制進口，改善貿易收支。同時市場利率的提高，也有利於吸納國外資本，從而改善國際收支。財政政策與貨幣政策都可直接影響社會總需求，由此調節內部均衡，但它作為國際收支調節手段具有明顯的局限性，主要表現在為解決國際收支失衡問題而採取的財政或貨幣政策可能同國內經濟目標發生衝突。因此，政府選擇財政貨幣政策實現國際收支平衡時，要注意時機選擇。
4．匯率政策匯率政策是指一國通過調整本幣匯率來調節國際收支、消除國際收支不平衡的政策。如當一國發生國際收支逆差時，該國可使本國貨幣貶值，以增強本國商品在國外的競爭力，擴大出口；同時，國外商品的本幣價格上升，競爭力下降，進口減少，國際收支逐步恢復平衡。反之，當一國長期存在國際收支順差時，該國可使本國貨幣升值，本幣升值刺激進口、減少出口，二者共同作用於貿易收支，使貿易順差減少，國際收支逐步恢復平衡。當然，匯率政策除了影響國際收支外，還會影響國民經濟的其他方面。
5．直接管制政策直接管制政策是指政府直接干預對外經濟往來，以實現國際收支調節的政策措施。直接管制包括外匯管制、貿易管制和財政管制等形式。國際經濟組織和經濟學理論多半不贊成採用直接管制，但在國際收支發生較嚴重的困難時，已開發國家和開發中國家都程度不同地採用過直接管制。（1）外匯管制。主要指一國政府通過有關機構對外匯買賣和國際結算進行行政手段干預。外匯管制通常由中央銀行、外匯管理部門或財政部門來執行。各國常用的外匯管制手段包括：①限制私人持有外匯，如規定出口商必須將全部或部分外匯收入按官方價格出售給國家。②限制私人購買外匯，如限制進口商購買外匯的數量。③限制資本輸入，如提高非居民存款的法定準備金率，對非居民存款不付利息或倒收利息；限制非居民購買本國有價證券；限制企業利用外債等。④限制資本輸出，如限制資本和金融項目下的貨幣可兌換性；限制居民存款項目向非居民存款帳戶的資金轉移；徵收利息平衡稅等。⑤實行復匯率制，即針對國際結算的不同項目或不同商品分別為本國貨幣規定不同的匯率。⑥禁止黃金輸出，限制個人攜帶本幣進出國境的數量。當然，國際貨幣基金組織對外匯管制原則上持否定態度。（2）貿易管制。主要指一國政府直接限制商品進出口數量的政策手段。各國常用的貿易管制手段包括：①進口配額制，即政府規定一定時期某種進口商品的數量限制。②進口許可證制，即政府通過發放進口許可證來限制進口商品的種類和數量。③規定苛刻的進口技術標準，包括衛生檢疫條件、綠色環保要求、安全性能指標、技術性能規定、包裝和標籤條例等。④歧視性採購政策，如要求政府部門和企業儘量採購國產商品，限制其購買進口商品。⑤歧視性稅收政策，如政府對進口商品徵收較高的銷售稅、消費稅和牌照稅等。（3）財政管制。主要指一國政府通過有關機構，如財政部、海關和官方金融機構等管制進出口商品的價格和成本，從而調節國際收支的政策手段。各國常用的財政管制手段包括：①進口關稅政策，如提高關稅稅率來限制進口數量，或降低某些進口生產資料的關稅來扶植本國進口替代和出口替代產業的發展。②出口補貼政策，如對出口產品發放價格補貼和出口退稅等。③出口信貸政策，如官方金融機構對本國出口商或外國進口商提供優惠貸款；以優惠利率貼現出口商的票據；政府對出口商或出口商銀行提供信貸擔保等。直接管制手段成為政府調節國際收支基本手段時，優點是明顯的：①見效快，較少通過市場機制的中間環節。②由於它對市場機制依賴程度較低，市場發育程度較低的開發中國家可以有效地採用這種手段，即它具有較好的可操作性。③其效力容易測定。④對國內經濟的影響面較小，政府在採用這種調節手段時具有更大的靈活性。⑤使政府對經濟的調節深入到微觀領域，可克服財政與貨幣政策等巨觀調節手段的某些局限性。當然，直接管制手段作為調節國際收支基本手段也有弊端：①容易受到對方的報復，從而給國際貿易和國際金融帶來消極影響。②它本身要耗費一定的行政管理費用和信息成本。③可能扭曲市場價格信號，使市場機制作用不能充分發揮，不能充分利用國際分工發揮自身優勢。④在一定程度上限制了競爭，會削弱國內企業的創新動力。⑤可能產生尋租行為，助長不正之風，如配額、許可證分配中經常出現權力和金錢的交換。
6．供給調節政策在運用政策調節國際收支時，不應忽略社會總供給的作用。從供給角度講，調節國際收支的政策有產業政策、科技政策和制度創新政策。這些政策旨在改善一國的經濟結構和產業結構，提高勞動生產率，增加出口商品和勞務的生產，提高產品質量，降低生產成本，以此達到增加社會產品(包括出口產品和進口替代品)的供給、改善國際收支的目的。供給政策具有長期性，雖然在短期內難以有立竿見影的效果，但它可從根本上提高一國的經濟實力與科技水平，從而為實現內外均衡創造條件。 (1)產業政策。產業政策的核心在於最佳化產業結構，根據國際市場的變化和自身的比較優勢制定正確的產業結構規劃，鼓勵發展和擴大一部分優勢產業，對一些缺乏根本競爭力的產業部門進行調整、限制，乃至於取消。政府實施產業政策的重要目的，在於克服資源在各產業部門間流動的障礙，使本國產業結構的變動能適應世界市場的情況，從而達到減少乃至消除結構型的國際收支失衡。（2）科技政策。現代各國之間的經濟競爭越來越體現為科技水平的競爭，科學技術是第一生產力、發揮知識在經濟成長中的核心作用已成為各國政府和人們的共識。對於開發中國家而言，科技政策的含義包括以下三個方面：第一，推動技術進步。從內部看，要重視和加強科學技術的研究、套用和推廣，重視技術教育，鼓勵技術發明和創新，使原有的傳統技術不斷得到改進。從外部看，要通過引進國外先進技術，在原有企業或新建企業直接採用國外先進生產方法或工藝，代替傳統的生產方法和工藝技術。政府應在這兩項工作中都發揮指導作用，引導企業實現技術進步。第二，提高管理水平。現代管理是經濟發展的結果，反過來它又大大促進了經濟的進一步發展。提高管理水平的重點在於採用先進的管理理念、方法和管理經驗，改進管理手段，培養企業家階層。第三，加強人力資本投資。人力資本在社會經濟發展申具有十分重要的作用，它是運用科技進行管理的主體。對於開發中國家來說，真正制約其經濟發展和現代化的決定因素，不只是物質資本和技術，而是缺乏人力資本優勢，低下的勞動力素質是無法對現代化技術設備進行使用和管理的。增加人力資本投資主要是增加投資強度，調整教育結構，改革教育體制，鼓勵國際交流，從而最終提高本國勞動力的素質。 (3)制度創新政策。制度創新政策是針對經濟中存在的制度性缺陷而提出的。如不少國家都存在著大量規模龐大、效率極其低下的國有企業，因體制不合理，這些企業對市場信號反應遲緩，缺乏自我約束、自我發展的能力，經營狀況極差，往往只能依靠國家的大量隱性的或顯性的財政補貼予以維持。如果經濟中存在的低效率有普遍的制度性原因，進行制度創新就顯得非常必要。制度創新政策主要表現為企業制度改革，包括企業創立時的投資制度改革、企業產權制度改革，以及與此相適應的企業管理體制改革。富有活力的、具有較強競爭力的微觀經濟主體是實現國際收支均衡目標的基礎。
7．政策搭配實際上，一國政府到底採用什麼樣的政策來調節國際收支，首先取決於國際收支失衡的性質，其次取決於國際收支失衡時國內社會和巨觀經濟結構，再次取決於內部均衡與外部平衡之間的相互關係。每一種國際收支調節政策都會對巨觀經濟帶來或多或少的調節成本，所以必須進行相機抉擇，搭配使用各種政策，以最小的經濟和社會代價達到國際收支的平衡或均衡。正確的政策搭配是國際收支成功調節的核心。
國際調節
各國政府調節國際收支時往往以本國利益為出發點，採取的有關調節措施可能對其他國家產生不利影響，從而導致其他國家採取相應的報復措施。為了維護世界經濟與金融的正常秩序與運轉，各國政府之間需要加強對國際收支調節政策的國際協調。 1．通過各種國際經濟協定確定國際收支調節的一般原則。如國際貨幣基金組織規定了多邊結算原則、消除外匯管制原則和禁止競爭性貨幣貶值原則等；世界貿易組織就規定了非歧視原則、關稅保護和關稅減讓原則、取消數量限制原則、禁止傾銷和限制出口貼補原則、磋商調解原則等。這些原則都是以經濟和金融自由化為核心，通過限制各國採取損人利己的調節政策來緩和各國之間的矛盾。 2．通過國際金融組織或通過國際協定向國際收支逆差國提供資金融通，以緩解其國際清償力不足的問題。如國際貨幣基金組織向其會員國發放有關貸款用於解決暫時性國際收支困難，設立特別提款權用於補充會員國的國際儲備資產。通過“借款總安排”或貨幣互換協定要求有關國家承諾提供一定的資金，由國際收支逆差國在一定條件下動用以緩和國際收支逆差問題和穩定匯率。 3．建立區域性經濟一體化集團，以促進區域內經濟、金融的一體化和國際收支調節。目前國際經濟中的區域性經濟一體化集團主要包括優惠貿易安排、自由貿易區、關稅同盟、經濟共同體和統一貨幣區。如在歐盟，已基本實現了商品和要素國際流動的自由化，制定了共同農業政策，在貨幣一體化的道路上邁出了堅實的步伐，目前已有12個國家加入了歐元區，通過有關政策協調來緩解成員國之間國際收支不平衡狀況。
