資產配置決策

資產配置決策是對整個資產組合中各項資產比例的選擇。即無風險資產與風險資產之比。資產組合管理者試圖找到資產風險與收益之間的權衡關係。對於風險資產而言，選擇的範圍更加廣泛，如股票、債券、不動產以及海外資產等。資產配置決策強調安全性與收益性的統一。

資本配置線是引入無風險借貸後，將一定量的資本在某一特定的風險資產組合與無風險資產之間分配，描述所有可能的新組合的預期收益與風險之間關係的線條。由於無風險資產與風險資產之間的協方差為0，因此，在二維坐標系中，資本配置線就是無風險資產回報的點（出現在縱軸上）與風險資產的點（風險資產在二維坐標內，收益比無風險資產高）的連線。當投資人強調安全性時，會增加無風險資產的持有；當投資人強調收益性時，會增加對風險資產的持有，對應的組合點就在資本配置線上移動。