分析與策略

圖書簡介

本書是固定收益證券領域的扛鼎之作，也是國外眾多知名高校“固定收益證券”課程的經典教材。書中內容涉及債券產品、估值技術、利率風險、交易策略以及組合管理，理論紮實，實務兼具，並注重相應前沿問題的研究。最新版第8版，結合近年來美國次貸危機和歐洲固定收益市場上的動態，對全書近40%的內容進行了補充與更新，及時反映了美國、歐洲金融市場的最新動態。

作者簡介

弗蘭克·法博齊（Frank J. Fabozzi）

註冊金融分析師（CFA）、註冊會計師、耶魯大學管理學院的金融學教授。他目前擔任《投資組合管理雜誌》（the Journal of Portfolio Management）的主編，曾撰寫和編輯了多本金融學著作，在固定收益證券、投資管理與金融計量經濟學的專題研究領域頗有建樹。除了本書以外，其著作《金融計量經濟學基礎：工具、概念》也將出版。

圖書目錄

第1章　導論/ 1
1.1　美國債券市場以及各個子市場/ 2
1.2　債券性質概覽/ 3
1.3　投資債券的風險/ 6
1.4　本書結構/ 9
習題/ 10
第2章　債券定價/ 12
2.1　貨幣的時間價值/ 12
2.2　債券價格計算/ 17
2.3　比較複雜的情形/ 22
2.4　計算浮息債券與逆浮息債券價格/ 23
2.5　報價與累計利息/ 25
學習要點/ 26
習題/ 26
第3章　收益率的計算/ 28
3.1　計算投資的收益率或內部回報率/ 28
3.2　常見的收益率指標/ 31
3.3　債券收益的來源/ 38
3.4　總收益率/ 40
3.5　總收益率的套用（持有期分析）/ 44
3.6　計算收益率的變化/ 44
學習要點/ 45
習題/ 45
第4章　債券價格的波動性/ 47
4.1　不含權債券的價格-收益率關係/ 47
4.2　不含權債券的價格波動特點/ 48
4.3　債券價格波動的度量/ 50
4.4　凸性/ 58
4.5　久期使用中應注意的問題/ 65
4.6　久期不是時間刻度/ 65
4.7　近似久期與近似凸性/ 66
4.8　利率非平行移動時債券組合的價值變動/ 68
學習要點/ 71
習題/ 71
第5章　利差影響因素及利率期限結構/ 74
5.1　基礎利率/ 75
5.2　基準利差/ 75
5.3　利率期限結構/ 79
學習要點/ 95
習題/ 96
第6章　國債與聯邦政府機構債券/ 99
6.1　國債/ 99
6.2　本息分離式國債/ 106
6.3　聯邦政府機構債券/ 107
學習要點/ 110
習題/ 110

第7章　公司債務工具/ 112

7.1　公司資本結構中的債務優先權/ 113

7.2　破產與債權人的權利/ 114

7.3　公司債券/ 116

7.4　中期票據/ 121

7.5　商業票據/ 124

7.6　銀行貸款/ 125

7.7　公司違約風險/ 129

7.8　公司信用評級下調風險/ 131

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