財通收益增強債券型證券投資基金是財通基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：財通收益增強債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：財通基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：3.47億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：720003
- 成立日期：20121220
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在保持資產流動性和嚴格控制風險的基礎上，綜合利用多種投資策略，實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、債券(包含國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、短期融資券、中期票據、資產支持債券、可轉換債券、分離交易可轉換債券、債券回購等)、貨幣市場工具、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其它少凝察金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。
如法律法規或中國證監會以後允許基金投資料奔戀其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金定位為債券型基金，其長期戰略性資產配置以債券為主。同時，在不同的市場條件下，本基金將綜合考慮巨觀環境、公司基本面、市場估值水平以及投資者情緒，在一定的範圍內對債券、股票和現金各自的投資比例作戰術性資產配置調整，以降低系統性風險對基金收益的影響。
2、債券資產投資策略
本基金將採用巨觀環境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資，主要投資策略包括債券舉精辣背投資組合策略和動態品種最佳化策略。
(1)債券投資組合策略
1)目標久期管理
本基金將根據巨觀經濟和金融市場的運行情況以及國家財政貨幣政祝去灶充策動向等因素，定期對各個關鍵期限利率的變化做出合理判斷。在此基礎上，本基金將對債券組合的久期和持倉結構制定相應的調整方案，以降低可能的利率變化給組合帶來的損失。
2)收益率曲線策略
在組合久期不變的條件下，針對收益率曲線形態特徵確定合理的組合期限結構，在期限結構配置上適時採取子彈型、啞鈴型或階梯型等策略，進一步最佳化組合的期限結構,以期在收益率曲線調整的過程中增強基金的收益。
(2)動態品種最佳化策略
本基金依據對類屬資產和個券的相對投資價值評估，構建並動態調整安全資產組合中的類屬資產配置和具體投資品種構成，以不斷提高組合收益率。
1)類屬資產配置策略
通過分析各類屬資產的相對收益和風險因素，確定不同債券種類的境全配置比例。主要決策依據包括對未來巨觀經濟和利率環境的研究和預測、利差變動情況、市場容量、信用等級情況和流動性情況等。通過情景分析的方法，判斷各個債券類屬的預期持有期回報，在不同債券類屬之間進行配置。
2)個券選擇策略
在個券選擇過程中，本基金將根據市場收益率曲線的定位情況和個券的市場收益率情況，綜合判斷個券的投資價值，選擇風險收益特徵最匹配的品種，構建具體的個券組合。
3)可轉換債券投資策略
可轉換債券同時具備了普通股票所不具備的債性特徵和普通債券不具備的股性特徵:當其正股下跌時，可轉換債券的價格可以受到債券價值的支撐；當其正股上漲時，可轉換債券的內含看漲期權可使其分享股價上漲帶來的收益。本基金將首先選擇那些轉股溢價率和純債溢價率呈現“雙低”特徵的可轉換債券品種，較低的轉股溢價率保證了可轉換債券在其正股上漲時的漲幅同步性較強，而較低的純債溢價率則使其正股下跌時的最大損失率也較低。對這些具備“雙低”特徵的可轉換債券，本基金將進一步對其正股的投資價值進行深入分析，選擇那些正股具有投資價值的可轉換債券進行重點投資。
4)資產支持證券投資策略
本基金將通過對巨觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變駝阿煉化，並通過研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。同時，本基金將密切關注流動性對標的證券收益率的影響，綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，結合信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
3、股票投資策略
本基金以價值投資為基本投資理念，結合定性分析與定量分析的結果，以價值選股、組合投資為原則，選擇具備估值吸引力、增長潛力顯著的公司股票構建本基金的股票投資組合。
本基金將通過選擇高流動性股票保證組合的高流動性，並通過分散投資降低組合的個股集中度風險，以保證在股票市場系統風險增加時，可實現股票組合的快速變現，並及時轉入安全資產組合，規避市場系統風險。
4、權證投資策略
本基金在權證投資方面主要運用的策略包括：價值發現策略和套利交易策略等。作為輔助性投資工具，本基金將結合自身資產狀況進行審慎投資，力圖獲得最佳風險調整收益。
5、其他金融工具的投資策略
如法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他衍生金融工具，基金管理人驗擔少在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對沖投資風險或無風險套利為主要目的。基金將在有效進行風險管理的前提下，通過對標的品種的基本面研究，結合衍生工具定價模型預估衍生工具價值或風險對沖比例，謹慎投資。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10 %，若基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配。
2、本基金收益分配方式分兩種：
（1）保本周期內：僅採取現金分紅一種收益分配方式，不進行紅利再投資；
（2）轉型為非保本的債券型基金後：基金收益分配方式分為現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的單位淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權。
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
4)資產支持證券投資策略
本基金將通過對巨觀經濟、提前償還率、資產池結構以及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化，並通過研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響。同時，本基金將密切關注流動性對標的證券收益率的影響，綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，結合信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
3、股票投資策略
本基金以價值投資為基本投資理念，結合定性分析與定量分析的結果，以價值選股、組合投資為原則，選擇具備估值吸引力、增長潛力顯著的公司股票構建本基金的股票投資組合。
本基金將通過選擇高流動性股票保證組合的高流動性，並通過分散投資降低組合的個股集中度風險，以保證在股票市場系統風險增加時，可實現股票組合的快速變現，並及時轉入安全資產組合，規避市場系統風險。
4、權證投資策略
本基金在權證投資方面主要運用的策略包括：價值發現策略和套利交易策略等。作為輔助性投資工具，本基金將結合自身資產狀況進行審慎投資，力圖獲得最佳風險調整收益。
5、其他金融工具的投資策略
如法律法規或監管機構以後允許基金投資於其他衍生金融工具，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對沖投資風險或無風險套利為主要目的。基金將在有效進行風險管理的前提下，通過對標的品種的基本面研究，結合衍生工具定價模型預估衍生工具價值或風險對沖比例，謹慎投資。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10 %，若基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配。
2、本基金收益分配方式分兩種：
（1）保本周期內：僅採取現金分紅一種收益分配方式，不進行紅利再投資；
（2）轉型為非保本的債券型基金後：基金收益分配方式分為現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的單位淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權。
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
