南方多利增強債券型證券投資基金是南方基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：南方多利增強債券C
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：南方基金
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：89.77億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：202102
- 成立日期：20060327
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金屬於債券型基金，投資目標是在債券穩定收益的基礎上，通過股票一級市場申購等投資手段積極投資獲取高於投資基準的收益
投資範圍
本基金主要投資於債券類金融工具。債券類金融工具包括國債、央行票據、金融債、信用等級為投資級的企業債（包括可轉債）、資產支持證券等法律法規或中國證監會允許投資的固定收益品種。上述資產投資比例不低於基金資產的80%。
本基金也可投資於非債券類金融工具。本基金不直接在二級市場買入股票、權證等權益類資產，但可以參與一級市場新股申購，並持有因在一級市場申購所形成的股票以及因可轉債轉股所形成的股票。本基金還可以持有股票所派發的權證、可分離債券產生的權證，以及法律法規或中國證監會允許投資的其他非債券類品種。上述資產的投資比例不超過基金資產的20%。因上述原因持有的股票和權證等資產，本基金將在其可交易之日起的90個交易日內賣出。
本基金持有現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5％。
此外，如法律法規或中國證監會允許基金投資其他品種的，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入本基金的投資範圍。
本基金也可投資於非債券類金融工具。本基金不直接在二級市場買入股票、權證等權益類資產，但可以參與一級市場新股申購，並持有因在一級市場申購所形成的股票以及因可轉債轉股所形成的股票。本基金還可以持有股票所派發的權證、可分離債券產生的權證，以及法律法規或中國證監會允許投資的其他非債券類品種。上述資產的投資比例不超過基金資產的20%。因上述原因持有的股票和權證等資產，本基金將在其可交易之日起的90個交易日內賣出。
本基金持有現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5％。
此外，如法律法規或中國證監會允許基金投資其他品種的，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入本基金的投資範圍。
投資策略
1、債券投資策略。
首先我們根據巨觀經濟分析、資金面動向分析和投資人行為分析判斷未來利率期限結構變化，並充分考慮組合的流動性管理的實際情況，配置債券組合的久期和債券組合結構；其次，結合信用分析、流動性分析、稅收分析等綜合影響確定債券組合的類屬配置；再次，在上述基礎上利用債券定價技術，進行個券選擇，選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中，我們採用騎乘操作、放大操作、換券操作等靈活多樣的操作方式，獲取超額的投資收益。
（1）巨觀分析策略。本基金以國內外的巨觀經濟走勢與國家的財政與貨幣政策方向為出發點，採取自上而下的分析方法，評估未來投資環境的變化趨勢。在巨觀經濟方面，本基金將密切關注經濟運行的質量與效率，把握領先指標，預測未來走勢；對於國家推行的財政與貨幣政策，本基金將深入分析其對未來巨觀經濟運行以及投資環境的影響。作為債券型基金，本基金將重點關注未來的利率變化趨勢，因此，對巨觀經濟運行中的價格指數與中央銀行的貨幣供給與利率政策研判將成為投資決策的基本依據，為資產配置提供具有前瞻性的指導。
（2）騎乘策略。
當市場利率期限結構向上傾斜並且相對較陡時，投資並持有債券一段時間，隨著時間推移，債券剩餘年限減少，市場同樣年限的債券收益率較低，這時將債券按市場價格出售，投資者除了獲得債券利息以外，還可以獲得資本利得。在多數情況下，這樣的騎乘操作策略可以獲得比持有到期更高的收益。
（3）槓桿放大策略。
槓桿放大操作即利用回購等方式融入資金，併購買相對剩餘年限長的債券，以期獲取超額收益的操作方式。目前市場資金面充裕，回購利率較低，為槓桿放大操作提供了良好的市場機會。
（4）換券策略。
我們綜合考慮利率期限結構、流動性、信用級別等因素對債券進行定價，以此為基礎上，在屬性相近的債券中，選擇買入相對被低估的債券，賣出相對被高估的債券，進行換券操作。對於專業投資者，由於具有一定的投資規模，具備較強的議價能力，加上專業的定價技術，通過換券操作可以獲得較好的超額收益。
（5）可轉換債券投資策略
可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵禦下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本面優良的可轉換債券進行投資，並採用期權定價模型等數量化估值工具進行定價。本基金持有的可轉換債券可以轉換為股票。
（6）資產支持證券等品種投資策略
包括資產抵押貸款支持證券（ABS）、住房抵押貸款支持證券（MBS）等在內的資產支持證券，其定價受市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，採用數量化模型輔助確定其內在價值。
2、新股投資策略。
目前股票發行價格與二級市場價格之間存在一定的價差，新股申購成為一種風險較低的投資方式。本基金通過對巨觀經濟以及上市公司的基本面深入研究，並結合金融工程數量化模型，對於擬發行上市的新股等權益類資產進行合理估值，制定相應的申購和擇時賣出策略。
首先我們根據巨觀經濟分析、資金面動向分析和投資人行為分析判斷未來利率期限結構變化，並充分考慮組合的流動性管理的實際情況，配置債券組合的久期和債券組合結構；其次，結合信用分析、流動性分析、稅收分析等綜合影響確定債券組合的類屬配置；再次，在上述基礎上利用債券定價技術，進行個券選擇，選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中，我們採用騎乘操作、放大操作、換券操作等靈活多樣的操作方式，獲取超額的投資收益。
（1）巨觀分析策略。本基金以國內外的巨觀經濟走勢與國家的財政與貨幣政策方向為出發點，採取自上而下的分析方法，評估未來投資環境的變化趨勢。在巨觀經濟方面，本基金將密切關注經濟運行的質量與效率，把握領先指標，預測未來走勢；對於國家推行的財政與貨幣政策，本基金將深入分析其對未來巨觀經濟運行以及投資環境的影響。作為債券型基金，本基金將重點關注未來的利率變化趨勢，因此，對巨觀經濟運行中的價格指數與中央銀行的貨幣供給與利率政策研判將成為投資決策的基本依據，為資產配置提供具有前瞻性的指導。
（2）騎乘策略。
當市場利率期限結構向上傾斜並且相對較陡時，投資並持有債券一段時間，隨著時間推移，債券剩餘年限減少，市場同樣年限的債券收益率較低，這時將債券按市場價格出售，投資者除了獲得債券利息以外，還可以獲得資本利得。在多數情況下，這樣的騎乘操作策略可以獲得比持有到期更高的收益。
（3）槓桿放大策略。
槓桿放大操作即利用回購等方式融入資金，併購買相對剩餘年限長的債券，以期獲取超額收益的操作方式。目前市場資金面充裕，回購利率較低，為槓桿放大操作提供了良好的市場機會。
（4）換券策略。
我們綜合考慮利率期限結構、流動性、信用級別等因素對債券進行定價，以此為基礎上，在屬性相近的債券中，選擇買入相對被低估的債券，賣出相對被高估的債券，進行換券操作。對於專業投資者，由於具有一定的投資規模，具備較強的議價能力，加上專業的定價技術，通過換券操作可以獲得較好的超額收益。
（5）可轉換債券投資策略
可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵禦下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本面優良的可轉換債券進行投資，並採用期權定價模型等數量化估值工具進行定價。本基金持有的可轉換債券可以轉換為股票。
（6）資產支持證券等品種投資策略
包括資產抵押貸款支持證券（ABS）、住房抵押貸款支持證券（MBS）等在內的資產支持證券，其定價受市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，採用數量化模型輔助確定其內在價值。
2、新股投資策略。
目前股票發行價格與二級市場價格之間存在一定的價差，新股申購成為一種風險較低的投資方式。本基金通過對巨觀經濟以及上市公司的基本面深入研究，並結合金融工程數量化模型，對於擬發行上市的新股等權益類資產進行合理估值，制定相應的申購和擇時賣出策略。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，全年分配比例不得低於年度可供分配收益的90%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配"
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按權益登記日除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，才可進行當年收益分配；
5、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
6、每一基金份額享有同等分配權；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按權益登記日除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，才可進行當年收益分配；
5、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
6、每一基金份額享有同等分配權；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
