投資者情緒對股市收益波動影響研究

內容簡介

本書以投資者情緒為研究主題，首先改進投資者情緒代理指標的最佳化方法，然後比較分析主成分分析法、偏小二乘法、LASSO算法三種方法構建投資者情緒綜合指數的優劣，從而達到改進合理測度投資者情緒指數的目的，這是研究投資者情緒為關鍵的問題。之後，通過構建數理模型理論分析投資者情緒對股市收益波動的影響機理，以此來提出實證研究的基本假設。在此基礎上，基於OL回歸法和分位數回歸法實證檢驗二元市場結構下投資者情緒對股市收益波動的影響所具體表現的效應。

圖書目錄

第1章緒論

1．1 研究背景與研究意義

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意義

1．2 國內外研究現狀

1．2．1 投資者情緒度量

1．2．2 投資者情緒對股市收益及波動的影響

1．2．3 現有研究不足與研究問題

1．3 研究內容、研究架構與研究方法

1．3．1 研究內容與研究架構

1．3．2 研究方法

1．4 創新之處

第2章相關理論基礎

2．1 投資者情緒的理論淵源

2．1．1 行為金融的產生

2．1．2 行為金融理論與傳統金融理論的對比

2．1．3 行為金融學的主要內容

2．1．4 投資者情緒的界定

2．2 投資者情緒形成的理論基礎

2．2．1 個體情緒形成的理論基礎

2．2．2 群體情緒形成的理論基礎

2．2．3 投資者情緒影響決策的理論分析

2．3 投資者情緒對股票收益影響的理論模型

2．3．1 基於異質投資者的模型

2．3．2 基於不同信念的模型

2．3．3 基於不同偏好的模型

2．4 本章小結

第3章投資者情緒對股市收益波動影響的理論分析

3．1 股市收益波動的內生邏輯

3．1．1 噪聲交易與噪聲交易者

3．1．2 DSSW噪聲交易模型

3．1．3 噪聲交易者情緒與股市收益波動

3．2 改進的DSSW噪聲交易模型

3．2．1 假設條件

3．2．2 模型構建及求解

3．3 基於改進模型的影響機理詮釋

3．3．1 持有更多效應

3．3．2 價格壓力效應

3．3．3 弗里德曼效應

3．3．4 創造空間效應

3．4 本章小結

第4章投資者情緒綜合測度指數的構建研究

4．1 投資者情緒代理變數的篩選

4．1．1 最佳化程式

4．1．2 變數界定

投資者情緒對股市收益波動影響研究

基本介紹

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