《基於網路留言的投資者情緒測度模型、系統及套用》是依託湖南大學，由蘭秋軍擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：基於網路留言的投資者情緒測度模型、系統及套用
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：蘭秋軍
- 依託單位：湖南大學
中文摘要,結題摘要,
中文摘要
投資者情緒測度對理解金融市場投資者行為與市場間的互動機制非常關鍵，是行為金融理論的重要研究內容。傳統的調查法和替代變數法存在調查周期長、間接測度和滯後測度等缺憾。本項目擬通過對廣泛存在於網際網路論壇、部落格等中的投資者留言信息的採集，藉助文本情感挖掘分析技術對投資者群體情緒進行測度。研究內容包括：(1)投資者留言特性分析與採集;(2)情緒測度理論分析與指標體系；(3)情緒計算模型及實驗系統構建(包括留言語料庫建設並標註)；(4)情緒指標與市場間互動關係的實證檢驗與套用研究。該測度方法可望彌補現有方法的缺陷，大大提高投資者群體情緒測度的頻率、縮短測度周期，對行為金融理論及相關實證研究的深入和發展具有非常深刻的意義。並使投資者情緒指標值真正成為市場未來走勢的先行指標，其提供的預警信息可為調控和規範金融市場提供新的監管工具，並可作為投資決策的重要參考依據。
結題摘要
行為金融理論認為投資者情緒是影響金融市場運動的關鍵變數，其測度問題因而備受關注。經典測度方法主要有問卷調查法和替代變數法，二者均有明顯的缺陷，難以保證測度結果的客觀、準確和實時。網際網路上的新聞、論壇、社交媒體等已成為投資者自由交換信息、表達觀點和把握市場動態的重要渠道，直觀地應能作為投資者情緒測度的重要信息來源。以此思想出發，本項目首先對投資者網路留言及其行為特性進行調查，客觀分析和把握投資者的網路留言及相關行為規律，證實網路已成為投資者的首要信息源，且77%以上投資者在網上已發帖、回帖、評論、轉發等方式表達過情緒，且反應迅速；然後，我們從技術和金融理論兩方面開展研究。在技術方面，重點研究文本數據的收集、處理以及情感信息抽取方法，給出了若干可行文本挖掘算法，從技術上證實了以留言文本構建情緒指數的可行性，並提供了具體途徑；在金融理論方面，對金融市場中收益、波動性等關鍵變數的進行模型刻畫和分析，提出了描述金融市場波動性和收益特徵的模型，探討投資者情緒傳播的內在機理。最後，提出了投資者情緒測度的三維模型，認為投資情緒至少包含三個維度：情感極性、熱度和集中度，三者具有獨立性，並給出了具體的指標計算方案。基於此，對投資者情緒與市場波動之間的相互關係進行了考察，實證結果表明新的情緒指標與市場波動之間存在明顯的相關性，它能準確、實時地刻畫投資者情緒，從而為解決傳統調查法難以發布每日投資者情緒指數的問題提供了可行方案。
