交銀施洛德策略回報靈活配置混合型證券投資基金是交銀施洛德發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：交銀策略回報混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：交銀施洛德
- 基金管理費：1.20%
- 首募規模：16.32億
- 託管銀行：中信銀行股份有限公司
- 基金代碼：519710
- 成立日期：20120620
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
根據對巨觀經濟周期和市場環境的分析研究，自上而下配置資產，並通過對類屬資產靈活運用多種投資策略，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行交易的債券、股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、貨幣市場工具、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但需符合中國證監會的相關規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
（1）資產配置策略
本基金將通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結合以實現大類資產的靈活配置。具體而言，本基金首先利用經濟周期理論，對巨觀經濟的經濟周期進行預測，在此基礎上形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，動態調整組合中各類資產的比例，以規避或分散市場風險，提高基金收益率。
具體操作中，基金管理人採用經濟周期理論下的資產配置模型，通過對巨觀經濟運行指標、利率和貨幣政策等相關因素的分析，對中國的巨觀經濟運行情況進行判斷和預測，並利用經濟周期理論確定基金資產在各類別資產間的戰略配置策略。
根據經濟周期理論，一個巨觀經濟運行的周期可以分為減速、衰退、復甦和擴張四個階段，在經濟周期的不同階段，通貨膨脹、利率水平和貨幣政策等對金融市場有著重要影響的因素往往表現出不同的規律，從而影響到不同大類金融資產的定價和市場表現。實證研究也表明，經濟周期與金融市場的表現往往呈現出很強的相關性，當巨觀經濟運行處於不同的階段時，股票、債券和現金等各大類資產也體現出不同的市場表現。經濟周期理論下的資產配置模型依據經濟周期和金融市場表現所呈現的相關關係，通過預測巨觀經濟運行所處的階段，對各類資產在該階段下可能的市場表現進行判斷，為資產配置的調整提供依據。
（2）股票選擇策略
本基金綜合運用交銀施洛德的股票研究分析方法和其它投資分析工具，通過綜合運用多種投資策略精選具有投資潛力的股票構建股票投資組合。具體而言，本基金的股票投資策略包括：
1）事件驅動策略
通過對影響市場、行業及公司的當前或未來價值的重大事件的預測、分析和判斷，把握各類型事件所產生的投資機會，深入挖掘預期將受益於事件發生及其後續影響的上市公司股票，並跟蹤事件發展的持續影響，對股票投資組合進行動態調整。
本基金將重點關注的事件性因素包括：
①資產重組、資產注入及併購；
②股權轉移及變動；
③重大契約公告或重大新產品推出；
④再融資；
⑤管理層變動；
⑥非流通股份解禁；
⑦上下游公司及其它相關行業的重大事件。
此外，本基金也會對包括公司股權激勵、管理層收購、股東與管理層關係等其它因素予以跟蹤分析。
2）主題跟蹤策略
本基金還將針對經濟周期和產業結構發展趨勢及成長動因進行前瞻性的研究分析，深入挖掘經濟結構變化和發展趨勢產生和持續的內在驅動因素以及潛在的投資主題，力爭動態把握經濟發展和企業盈利的關鍵性因素所帶來的投資機會。
主題跟蹤策略的關鍵步驟包括：
①主題挖掘：從經濟體制變革、產業結構調整、技術發展創新等多個角度出發，分析經濟結構、產業結構或企業商業運作模式變化的根本性趨勢以及導致上述根本性變化的關鍵性驅動因素，從而前瞻性地發掘經濟發展過程中的投資主題。
②主題配置：通過對投資主題的全面分析和評估，明確投資主題所對應的主題行業或主題板塊，從而確定受惠於相關主題的企業。
③主題投資：在主題配置的基礎上，依據企業對投資主題的敏感程度、反應速度以及獲益水平等指標，精選個股。那些敏感程度高、反應速度快、獲益水平高的企業將是本基金的投資重點。
④主題轉換：通過緊密跟蹤經濟發展趨勢及其內在驅動因素的變化，不斷地挖掘和研究新的投資主題，並對主題投資方向做出適時調整，從而準確把握新舊投資主題的轉換時機，充分分享不同投資主題興起所帶來的投資機遇。
3）逆向投資策略
本基金通過定量和定性的手段，通過全方位的分析，篩選相對價值被深度低估並具有較高安全邊際的股票，獲取其價值回歸所帶來的收益。
①定量分析：本基金將重點考察股票的市盈率、市淨率、市現率及收益指標，選取具有低市盈率、低市淨率、低市現率和高收益指標的個股，發掘其增值潛力。
②定性分析：在定量分析的基礎上，本基金將詳盡考察選取個股的基本面情況，確定基本面素質良好、價值回歸期望較高的個股。
（3）債券投資策略
在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金的債券投資採取主動的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，構造債券組合。在具體操作中，基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、槓桿放大策略和換券等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
（4）權證投資策略
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
（5）資產支持證券的投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
本基金將通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結合以實現大類資產的靈活配置。具體而言，本基金首先利用經濟周期理論，對巨觀經濟的經濟周期進行預測，在此基礎上形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，動態調整組合中各類資產的比例，以規避或分散市場風險，提高基金收益率。
具體操作中，基金管理人採用經濟周期理論下的資產配置模型，通過對巨觀經濟運行指標、利率和貨幣政策等相關因素的分析，對中國的巨觀經濟運行情況進行判斷和預測，並利用經濟周期理論確定基金資產在各類別資產間的戰略配置策略。
根據經濟周期理論，一個巨觀經濟運行的周期可以分為減速、衰退、復甦和擴張四個階段，在經濟周期的不同階段，通貨膨脹、利率水平和貨幣政策等對金融市場有著重要影響的因素往往表現出不同的規律，從而影響到不同大類金融資產的定價和市場表現。實證研究也表明，經濟周期與金融市場的表現往往呈現出很強的相關性，當巨觀經濟運行處於不同的階段時，股票、債券和現金等各大類資產也體現出不同的市場表現。經濟周期理論下的資產配置模型依據經濟周期和金融市場表現所呈現的相關關係，通過預測巨觀經濟運行所處的階段，對各類資產在該階段下可能的市場表現進行判斷，為資產配置的調整提供依據。
（2）股票選擇策略
本基金綜合運用交銀施洛德的股票研究分析方法和其它投資分析工具，通過綜合運用多種投資策略精選具有投資潛力的股票構建股票投資組合。具體而言，本基金的股票投資策略包括：
1）事件驅動策略
通過對影響市場、行業及公司的當前或未來價值的重大事件的預測、分析和判斷，把握各類型事件所產生的投資機會，深入挖掘預期將受益於事件發生及其後續影響的上市公司股票，並跟蹤事件發展的持續影響，對股票投資組合進行動態調整。
本基金將重點關注的事件性因素包括：
①資產重組、資產注入及併購；
②股權轉移及變動；
③重大契約公告或重大新產品推出；
④再融資；
⑤管理層變動；
⑥非流通股份解禁；
⑦上下游公司及其它相關行業的重大事件。
此外，本基金也會對包括公司股權激勵、管理層收購、股東與管理層關係等其它因素予以跟蹤分析。
2）主題跟蹤策略
本基金還將針對經濟周期和產業結構發展趨勢及成長動因進行前瞻性的研究分析，深入挖掘經濟結構變化和發展趨勢產生和持續的內在驅動因素以及潛在的投資主題，力爭動態把握經濟發展和企業盈利的關鍵性因素所帶來的投資機會。
主題跟蹤策略的關鍵步驟包括：
①主題挖掘：從經濟體制變革、產業結構調整、技術發展創新等多個角度出發，分析經濟結構、產業結構或企業商業運作模式變化的根本性趨勢以及導致上述根本性變化的關鍵性驅動因素，從而前瞻性地發掘經濟發展過程中的投資主題。
②主題配置：通過對投資主題的全面分析和評估，明確投資主題所對應的主題行業或主題板塊，從而確定受惠於相關主題的企業。
③主題投資：在主題配置的基礎上，依據企業對投資主題的敏感程度、反應速度以及獲益水平等指標，精選個股。那些敏感程度高、反應速度快、獲益水平高的企業將是本基金的投資重點。
④主題轉換：通過緊密跟蹤經濟發展趨勢及其內在驅動因素的變化，不斷地挖掘和研究新的投資主題，並對主題投資方向做出適時調整，從而準確把握新舊投資主題的轉換時機，充分分享不同投資主題興起所帶來的投資機遇。
3）逆向投資策略
本基金通過定量和定性的手段，通過全方位的分析，篩選相對價值被深度低估並具有較高安全邊際的股票，獲取其價值回歸所帶來的收益。
①定量分析：本基金將重點考察股票的市盈率、市淨率、市現率及收益指標，選取具有低市盈率、低市淨率、低市現率和高收益指標的個股，發掘其增值潛力。
②定性分析：在定量分析的基礎上，本基金將詳盡考察選取個股的基本面情況，確定基本面素質良好、價值回歸期望較高的個股。
（3）債券投資策略
在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金的債券投資採取主動的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，構造債券組合。在具體操作中，基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、槓桿放大策略和換券等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
（4）權證投資策略
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
（5）資產支持證券的投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權。
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配10次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配。
3、本基金收益分配方式：分為現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的單位淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
4、基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15個工作日。
5、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權。
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配10次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配。
3、本基金收益分配方式：分為現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的單位淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。
4、基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15個工作日。
5、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
