交銀施洛德國企改革靈活配置混合型證券投資基金是交銀施洛德發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：交銀國企改革混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：交銀施洛德
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：34.30億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：519756
- 成立日期：20150610
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資受益於國企改革紅利的上市公司股票，通過積極主動的投資管理，在合理控制投資風險的基礎上，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、中期票據、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金充分發揮基金管理人的研究優勢，在分析和判斷巨觀經濟周期和金融市場運行趨勢的基礎上，運用修正後的投資時鐘分析框架，自上而下調整基金大類資產配置和股票行業配置策略，確定債券組合久期和債券類別配置；在嚴謹深入的股票和債券研究分析基礎上，自下而上精選個券。其中，本基金股票投資重點關注直接受益於國企改革紅利、或在國企改革推動下盈利水平長期顯著提升的其他上市公司。
1、資產配置
本基金利用經交銀施洛德研究團隊修正後的投資時鐘分析框架，通過"自上而下"的定性分析和定量分析相結合形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在股票、債券及貨幣市場工具等各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，在基金契約約定的範圍內動態調整組合中各類資產的比例，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
2、行業配置
不同行業受巨觀經濟周期、行業自身生命周期以及相關結構性因素的影響在不同時期表現往往具有明顯差異。基金管理人採用多因素的定性與定量相結合的分析和預測方法，確定巨觀及行業經濟變數的變動對不同行業的潛在影響，得出各行業的相對投資價值與投資時機。其中，本基金將密切跟蹤各類行業受益於國企改革紅利的程度，把握因直接或間接受益於國企改革紅利的相關行業帶來的投資機會。
3、股票投資
本基金將充分發揮研究團隊自下而上的選股能力，基於對個股深入的基本面研究和細緻的實地調研，精選股票構建股票投資組合。本基金管理人的股票投資具體分以下幾個層次進行：
（1）品質篩選
篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的公司，構建備選股票池。主要篩選指標包括：
盈利能力指標（如P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等）
經營效率指標（如ROE、ROA、Return on operating assets等）
財務狀況指標（如D/A、流動比率等）
（2）價值評估
在公司備選股票池基礎上，本基金將進一步通過對備選上市公司詳實的案頭分析和深入的實地調研，以定性與定量相結合的方法對公司價值進行綜合評估，構建股票組合。其中，本基金重點關注直接或間接受益於國企制度改革紅利的上市公司，包括：
以上市公司作為平台，通過產權制度改革（如兼併重組、整合上市、引入多元股權結構等）或管理制度改革（如國有資產管理體制改革、國企管理層股權激勵制度、市值利潤考核等）等多種方式，提高經營效率和競爭力的上市公司股票；
受益於混合所有制改革、壟斷領域對民營資本開放等制度紅利獲得發展機遇或盈利水平顯著提升的非國企上市公司。
本基金管理人將對所關注的重點上市公司進行內在價值的評估和成長性跟蹤研究，在明確的價值評估基礎上精選優秀質地的投資標的構建股票組合。
4、債券投資
在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金的債券投資採取主動的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，構造債券組合。在具體操作中，本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、槓桿放大策略和換券等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
5、權證投資
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
6、資產支持證券投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
7、股指期貨投資
本基金參與股指期貨投資將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金將在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項。
1、資產配置
本基金利用經交銀施洛德研究團隊修正後的投資時鐘分析框架，通過"自上而下"的定性分析和定量分析相結合形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在股票、債券及貨幣市場工具等各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，在基金契約約定的範圍內動態調整組合中各類資產的比例，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
2、行業配置
不同行業受巨觀經濟周期、行業自身生命周期以及相關結構性因素的影響在不同時期表現往往具有明顯差異。基金管理人採用多因素的定性與定量相結合的分析和預測方法，確定巨觀及行業經濟變數的變動對不同行業的潛在影響，得出各行業的相對投資價值與投資時機。其中，本基金將密切跟蹤各類行業受益於國企改革紅利的程度，把握因直接或間接受益於國企改革紅利的相關行業帶來的投資機會。
3、股票投資
本基金將充分發揮研究團隊自下而上的選股能力，基於對個股深入的基本面研究和細緻的實地調研，精選股票構建股票投資組合。本基金管理人的股票投資具體分以下幾個層次進行：
（1）品質篩選
篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的公司，構建備選股票池。主要篩選指標包括：
盈利能力指標（如P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等）
經營效率指標（如ROE、ROA、Return on operating assets等）
財務狀況指標（如D/A、流動比率等）
（2）價值評估
在公司備選股票池基礎上，本基金將進一步通過對備選上市公司詳實的案頭分析和深入的實地調研，以定性與定量相結合的方法對公司價值進行綜合評估，構建股票組合。其中，本基金重點關注直接或間接受益於國企制度改革紅利的上市公司，包括：
以上市公司作為平台，通過產權制度改革（如兼併重組、整合上市、引入多元股權結構等）或管理制度改革（如國有資產管理體制改革、國企管理層股權激勵制度、市值利潤考核等）等多種方式，提高經營效率和競爭力的上市公司股票；
受益於混合所有制改革、壟斷領域對民營資本開放等制度紅利獲得發展機遇或盈利水平顯著提升的非國企上市公司。
本基金管理人將對所關注的重點上市公司進行內在價值的評估和成長性跟蹤研究，在明確的價值評估基礎上精選優秀質地的投資標的構建股票組合。
4、債券投資
在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金的債券投資採取主動的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，構造債券組合。在具體操作中，本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、槓桿放大策略和換券等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
5、權證投資
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
6、資產支持證券投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
7、股指期貨投資
本基金參與股指期貨投資將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金將在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每份基金份額每次分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
