交銀施洛德穩健配置混合型證券投資基金是交銀施洛德發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：交銀穩健配置混合A
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：交銀施洛德
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：70.16億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：519690
- 成立日期：20060614
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金將堅持並不斷深化價值投資的基本理念，充分發揮專業研究與管理能力，根據巨觀經濟周期和市場環境的變化，自上而下靈活配置資產，自下而上精選證券，有效分散風險，謀求實現基金財產的長期穩定增長。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券、現金、短期金融工具、權證及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。其中債券投資的主要品種包括交易所和銀行間兩個市場的國債、金融債、企業債與可轉換債。短期金融工具則包括到期日在一年以內的債券、債券回購、央行票據、銀行存款、短期融資券等。如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其它品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金的投資策略為：把握巨觀經濟和投資市場的變化趨勢，根據經濟周期理論動態調整投資組合比例，自上而下配置資產，自下而上精選證券，有效分散風險。
1、資產配置
本基金將採用“自上而下”的多因素分析決策支持系統，結合定性分析和定量分析進行大類資產的配置。具體而言，首先利用經濟周期理論，對巨觀經濟的經濟周期進行預測，在此基礎上形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，動態調整組合中各類資產的比例，以規避或分散市場風險，提高基金收益率。與傳統的配置型基金不同，借鑑施洛德集團在平衡型基金方面成功的投資經驗，本基金在資產配置方面有以下兩大特點。
第一大特點是本基金管理人在進行資產配置的時候，除了考察各類資產的風險收益特徵隨市場環境的變化，同時關注資產之間相關性隨時間的變化。對於配置型基金而言，投資於債券資產是為了分散股票資產投資的風險，以達到投資中風險和收益的最佳平衡。但是隨著巨觀經濟環境和市場環境的變化，各類資產之間的相關性並不是一成不變的，最近一段時間的歷史未必總能很好地反映未來的情況。因此，本基金管理人在“自上而下”進行資產配置的時候，除了考慮到不同經濟周期下各類資產自身風險收益特徵的變化，還會考察各類資產之間相關性隨時間的變化，以經風險調整後的收益最大化為前提確定各類資產最優的配置比例，並隨時間進行動態調整。
配置型基金靈活的資產配置使得基金管理人可以因時制宜，把握投資市場的變化趨勢，在有效分散風險的同時獲得長期穩定的投資回報。因此，正確把握投資市場的變化趨勢對於配置型基金的成敗至關重要。為了儘可能準確地把握投資市場變化的趨勢，本基金管理人在對各種證券進行收益率預測的時候，一方面避免從短期的歷史進行推斷可能造成的錯誤，在合理範圍內考察較長的歷史區間，同時前瞻性地預測中長期經濟環境的變化，並將該變化對證券未來收益的影響反映到對證券收益率的預期中去。這也是本基金的另一大特點。
具體操作中，本基金管理人採用經濟周期理論下的資產配置模型，通過對巨觀經濟運行指標、利率和貨幣政策等相關因素的分析，對中國的巨觀經濟運行情況進行判斷和預測，然後利用經濟周期理論確定基金資產在各類別資產間的戰略配置策略。
2、行業配置
本基金將通過對經濟周期、產業環境、產業政策和行業競爭格局的分析和預測，確定巨觀及行業經濟變數的變動對不同行業的潛在影響，得出各行業的相對投資價值與投資時機，並據此對基金股票投資資產的行業分布進行動態調整。
3、股票選擇
本基金綜合運用施洛德集團的股票研究分析方法和經濟周期理論精選股票構建成份股。具體分以下兩個層次進行：
（1）品質篩選
篩選出在財務及管理品質上符合基本品質要求的上市公司。
（2）風格配置和組合最佳化
對備選股票進行風格分類，利用經濟周期理論在不同風格類別的股票之間進行戰略配置，同時結合組合最佳化模型以實現儘可能高的經風險調整後的收益。
4、債券投資
配置型基金中債券投資管理的目標是分散股票投資的市場風險，保持投資組合穩定收益和充分流動性，追求基金資產的長期增值。在目前中國債券市場處於制度與規則快速調整的階段，對於債券投資組合的構建本基金管理人將採取自上而下的主動式管理，靈活運用各種消極和積極策略，尋找各種市場機會，獲得超過市場水平的平均收益。消極債券投資的目標是在滿足現金管理需要的基礎上為基金資產提供穩定的收益。積極債券投資的目標是利用市場定價的無效率來獲得低風險甚至是無風險的超額收益。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，通過組合最佳化進行合理的配置。
5、權證投資策略
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
1、資產配置
本基金將採用“自上而下”的多因素分析決策支持系統，結合定性分析和定量分析進行大類資產的配置。具體而言，首先利用經濟周期理論，對巨觀經濟的經濟周期進行預測，在此基礎上形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，動態調整組合中各類資產的比例，以規避或分散市場風險，提高基金收益率。與傳統的配置型基金不同，借鑑施洛德集團在平衡型基金方面成功的投資經驗，本基金在資產配置方面有以下兩大特點。
第一大特點是本基金管理人在進行資產配置的時候，除了考察各類資產的風險收益特徵隨市場環境的變化，同時關注資產之間相關性隨時間的變化。對於配置型基金而言，投資於債券資產是為了分散股票資產投資的風險，以達到投資中風險和收益的最佳平衡。但是隨著巨觀經濟環境和市場環境的變化，各類資產之間的相關性並不是一成不變的，最近一段時間的歷史未必總能很好地反映未來的情況。因此，本基金管理人在“自上而下”進行資產配置的時候，除了考慮到不同經濟周期下各類資產自身風險收益特徵的變化，還會考察各類資產之間相關性隨時間的變化，以經風險調整後的收益最大化為前提確定各類資產最優的配置比例，並隨時間進行動態調整。
配置型基金靈活的資產配置使得基金管理人可以因時制宜，把握投資市場的變化趨勢，在有效分散風險的同時獲得長期穩定的投資回報。因此，正確把握投資市場的變化趨勢對於配置型基金的成敗至關重要。為了儘可能準確地把握投資市場變化的趨勢，本基金管理人在對各種證券進行收益率預測的時候，一方面避免從短期的歷史進行推斷可能造成的錯誤，在合理範圍內考察較長的歷史區間，同時前瞻性地預測中長期經濟環境的變化，並將該變化對證券未來收益的影響反映到對證券收益率的預期中去。這也是本基金的另一大特點。
具體操作中，本基金管理人採用經濟周期理論下的資產配置模型，通過對巨觀經濟運行指標、利率和貨幣政策等相關因素的分析，對中國的巨觀經濟運行情況進行判斷和預測，然後利用經濟周期理論確定基金資產在各類別資產間的戰略配置策略。
2、行業配置
本基金將通過對經濟周期、產業環境、產業政策和行業競爭格局的分析和預測，確定巨觀及行業經濟變數的變動對不同行業的潛在影響，得出各行業的相對投資價值與投資時機，並據此對基金股票投資資產的行業分布進行動態調整。
3、股票選擇
本基金綜合運用施洛德集團的股票研究分析方法和經濟周期理論精選股票構建成份股。具體分以下兩個層次進行：
（1）品質篩選
篩選出在財務及管理品質上符合基本品質要求的上市公司。
（2）風格配置和組合最佳化
對備選股票進行風格分類，利用經濟周期理論在不同風格類別的股票之間進行戰略配置，同時結合組合最佳化模型以實現儘可能高的經風險調整後的收益。
4、債券投資
配置型基金中債券投資管理的目標是分散股票投資的市場風險，保持投資組合穩定收益和充分流動性，追求基金資產的長期增值。在目前中國債券市場處於制度與規則快速調整的階段，對於債券投資組合的構建本基金管理人將採取自上而下的主動式管理，靈活運用各種消極和積極策略，尋找各種市場機會，獲得超過市場水平的平均收益。消極債券投資的目標是在滿足現金管理需要的基礎上為基金資產提供穩定的收益。積極債券投資的目標是利用市場定價的無效率來獲得低風險甚至是無風險的超額收益。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，通過組合最佳化進行合理的配置。
5、權證投資策略
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
6、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
收益分配原則
1. 不同類別的基金份額在收益分配數額方面可能有所不同，基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
2.基金收益分配後每類基金份額淨值不能低於面值；
3.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當A類基金份額投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金份額登記機構可將A類基金份額投資人的現金紅利按紅利發放日的基金份額淨值自動轉為基金份額。
4.本基金各類基金份額的收益每年最多分配10次，每次各類基金份額的基金收益分配比例不低於該類基金份額可分配收益的50%；
5.本基金A類基金份額的收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金A類基金份額的默認的收益分配方式是現金分紅；本基金H類基金份額的收益分配方式為現金分紅；
9.在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金各類基金份額的收益每年至少分配一次，但若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
2.基金收益分配後每類基金份額淨值不能低於面值；
3.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當A類基金份額投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金份額登記機構可將A類基金份額投資人的現金紅利按紅利發放日的基金份額淨值自動轉為基金份額。
4.本基金各類基金份額的收益每年最多分配10次，每次各類基金份額的基金收益分配比例不低於該類基金份額可分配收益的50%；
5.本基金A類基金份額的收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金A類基金份額的默認的收益分配方式是現金分紅；本基金H類基金份額的收益分配方式為現金分紅；
9.在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金各類基金份額的收益每年至少分配一次，但若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
