交銀施洛德成長30混合型證券投資基金是交銀施洛德發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：交銀成長30混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：交銀施洛德
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：20.25億
- 託管銀行：中國建設銀行
- 基金代碼：519727
- 成立日期：20130605
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金屬於成長型股票基金，主要通過投資於不超過30隻精選的成長型上市公司股票，在適度控制風險並保持基金資產良好流動性的前提下，為基金份額持有人謀求長期、穩定的資本增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、中期票據、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金充分發揮基金管理人的研究優勢，將嚴謹、規範化的選股方法與積極主動的投資風格相結合，在分析和判斷巨觀經濟運行和行業景氣變化以及上市公司成長潛力的基礎上，精選業務聚焦型、在所屬行業內數一數二的成長型上市公司股票，並通過持有不超過30隻股票的集中持股策略，為基金資產謀求長期穩健增值。
1、資產配置
本基金將通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結合形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在股票、債券及貨幣市場工具等各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，動態調整組合中各類資產的比例，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
具體操作中，基金管理人採用經濟周期理論下的資產配置模型，通過對巨觀經濟運行指標、利率和貨幣政策等相關因素的分析，對中國的巨觀經濟運行情況進行判斷和預測，然後利用經濟周期理論確定基金資產在各類別資產間的戰略配置策略。
2、股票選擇
本基金的投資對象重點為經過嚴格品質篩選和價值評估，具有完善的治理結構、較大的發展潛力、良好的行業景氣度、成長質量優良、業務聚焦型、在所屬行業內數一數二的成長型上市公司。本基金將綜合運用施洛德集團的股票研究分析方法和其它投資分析工具，充分發揮研究團隊自下而上的選股能力，精選不超過30隻股票構建股票投資組合。具體分以下幾個層次：
（1）品質篩選
篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的上市公司，構建備選股票池。主要篩選指標包括：
盈利能力指標（如P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等）
經營效率指標（如ROE、ROA、Return on operating assets等）
財務狀況指標（如D/A、流動比率等）
（2）行業及成長性評估
本基金通過定量與定性相結合的評價方法，評估其行業地位和業績成長性。本基金在全球經濟的框架下，通過對巨觀經濟運行趨勢、產業環境、產業政策和行業競爭格局等多因素的分析和預測，確定巨觀及行業經濟變數的變動對不同行業的潛在影響，得出各行業的相對投資價值與投資時機。具體操作中，本基金從經濟周期因素評估、行業政策因素評估和行業基本面指標評估（包括行業生命周期、行業發展趨勢和發展空間、行業內競爭態勢、行業收入及利潤增長情況等）三個方面評估行業成長性。
在充分的行業評估之下，本基金將進一步結合交銀施洛德企業成長性評價體系從巨觀環境、行業前景、公司質量和成長性質量四個方面對企業的成長性進行綜合評價。同時，本基金將選擇出滿足以下條件的上市公司為主要投資對象：
1）未來兩年預期主營業務收入和行業市占率處於行業前列，或者公司在技術上或商業模式上具有突出的創新，代表行業發展的方向；
2）公司業務聚焦。公司主營業務組合（考慮到產業鏈的延伸）清晰，主營業務組合銷售收入占公司整體銷售收入比重突出；
3）公司主營業務具有數一數二的行業地位。本基金主要依據公司主營業務的市場份額來定義公司行業地位，其中：
① 典型的周期性行業中，技術和商業模式領先的公司能有效的規避行業同質化競爭，可以理解為數一數二；
② 在缺乏相關權威、公認的行業統計數據的情形下，本基金將依據交銀施洛德研究團隊對該行業和相關企業的競爭力評估形成判斷，相關的考慮因素包括但不限於技術上的明顯領先、商業模式的創新、草根行業調研結論等。
4）公司所處行業不存在重大退化風險。隨著經濟不斷發展，產業變遷速度越來越快，經常發生行業退化的情形。因此，本基金關注的數一數二的公司只能根植於整體附加值不衰退的行業之中。
本基金投資於滿足上述條件的股票占全部股票投資組合市值的比例不低於80%。
（3）多元化價值評估
對上述核心股票池中的重點上市公司進行內在價值的評估和成長性跟蹤研究，在明確的價值評估基礎上選擇定價相對合理且成長性可持續的投資標的。
3、債券投資
在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金的債券投資採取主動的投資管理方式，獲得與風險想匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，構造債券組合。在具體操作中，本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、槓桿放大策略和換券等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
4、權證投資
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
5、資產支持證券投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
6、股指期貨投資
本基金參與股指期貨投資將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金將在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項。
1、資產配置
本基金將通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結合形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在股票、債券及貨幣市場工具等各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，動態調整組合中各類資產的比例，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
具體操作中，基金管理人採用經濟周期理論下的資產配置模型，通過對巨觀經濟運行指標、利率和貨幣政策等相關因素的分析，對中國的巨觀經濟運行情況進行判斷和預測，然後利用經濟周期理論確定基金資產在各類別資產間的戰略配置策略。
2、股票選擇
本基金的投資對象重點為經過嚴格品質篩選和價值評估，具有完善的治理結構、較大的發展潛力、良好的行業景氣度、成長質量優良、業務聚焦型、在所屬行業內數一數二的成長型上市公司。本基金將綜合運用施洛德集團的股票研究分析方法和其它投資分析工具，充分發揮研究團隊自下而上的選股能力，精選不超過30隻股票構建股票投資組合。具體分以下幾個層次：
（1）品質篩選
篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的上市公司，構建備選股票池。主要篩選指標包括：
盈利能力指標（如P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等）
經營效率指標（如ROE、ROA、Return on operating assets等）
財務狀況指標（如D/A、流動比率等）
（2）行業及成長性評估
本基金通過定量與定性相結合的評價方法，評估其行業地位和業績成長性。本基金在全球經濟的框架下，通過對巨觀經濟運行趨勢、產業環境、產業政策和行業競爭格局等多因素的分析和預測，確定巨觀及行業經濟變數的變動對不同行業的潛在影響，得出各行業的相對投資價值與投資時機。具體操作中，本基金從經濟周期因素評估、行業政策因素評估和行業基本面指標評估（包括行業生命周期、行業發展趨勢和發展空間、行業內競爭態勢、行業收入及利潤增長情況等）三個方面評估行業成長性。
在充分的行業評估之下，本基金將進一步結合交銀施洛德企業成長性評價體系從巨觀環境、行業前景、公司質量和成長性質量四個方面對企業的成長性進行綜合評價。同時，本基金將選擇出滿足以下條件的上市公司為主要投資對象：
1）未來兩年預期主營業務收入和行業市占率處於行業前列，或者公司在技術上或商業模式上具有突出的創新，代表行業發展的方向；
2）公司業務聚焦。公司主營業務組合（考慮到產業鏈的延伸）清晰，主營業務組合銷售收入占公司整體銷售收入比重突出；
3）公司主營業務具有數一數二的行業地位。本基金主要依據公司主營業務的市場份額來定義公司行業地位，其中：
① 典型的周期性行業中，技術和商業模式領先的公司能有效的規避行業同質化競爭，可以理解為數一數二；
② 在缺乏相關權威、公認的行業統計數據的情形下，本基金將依據交銀施洛德研究團隊對該行業和相關企業的競爭力評估形成判斷，相關的考慮因素包括但不限於技術上的明顯領先、商業模式的創新、草根行業調研結論等。
4）公司所處行業不存在重大退化風險。隨著經濟不斷發展，產業變遷速度越來越快，經常發生行業退化的情形。因此，本基金關注的數一數二的公司只能根植於整體附加值不衰退的行業之中。
本基金投資於滿足上述條件的股票占全部股票投資組合市值的比例不低於80%。
（3）多元化價值評估
對上述核心股票池中的重點上市公司進行內在價值的評估和成長性跟蹤研究，在明確的價值評估基礎上選擇定價相對合理且成長性可持續的投資標的。
3、債券投資
在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金的債券投資採取主動的投資管理方式，獲得與風險想匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，構造債券組合。在具體操作中，本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、槓桿放大策略和換券等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
4、權證投資
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
5、資產支持證券投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
6、股指期貨投資
本基金參與股指期貨投資將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金將在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為10次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管部門另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管部門另有規定的，從其規定。
