交銀施洛德新成長混合型證券投資基金是交銀施洛德發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：交銀新成長混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：交銀施洛德
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.92億
- 託管銀行：招商銀行股份有限公司
- 基金代碼：519736
- 成立日期：20140509
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
深入挖掘經濟轉型背景下的投資機會，自下而上精選個股，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、中期票據、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
投資策略
本基金充分發揮基金管理人研究優勢，在經濟轉型大背景下，分析和判斷巨觀經濟運行變化和政府產業政策等多因素影響，積極挖掘不同行業和子行業景氣度新變化下的個股投資機會，通過團隊對個股深入的基本面研究和細緻的實地調研，精選公司品質良好、成長具有可持續性、定價相對合理的股票進行投資，以謀求超額收益。
1、資產配置
本基金將通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結合形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在股票、債券及貨幣市場工具等各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，動態調整組合中各類資產的比例，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
2、個股選擇
本基金的投資對象重點為經過嚴格品質篩選和價值評估，成長具有可持續性、定價相對合理的成長型公司。本基金將充分發揮研究團隊自下而上的選股能力，基於對個股深入的基本面研究和細緻的實地調研，精選股票構建股票投資組合。具體分以下幾個層次：
（1）品質篩選
篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的公司，構建備選股票池。主要篩選指標包括：
盈利能力指標（如P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等）
經營效率指標（如ROE、ROA、Return on operating assets等）
財務狀況指標（如D/A、流動比率等）
（2）行業及成長性評估
本基金通過定量與定性相結合的評價方法，評估其行業地位和業績成長性。本基金在全球經濟的框架下，結合中長期中國經濟結構調整最佳化的方向，通過對巨觀經濟運行趨勢、產業環境、產業政策和行業競爭格局等多因素的分析和預測，確定巨觀及行業經濟變數的變動對不同行業的潛在影響，得出各行業的相對投資價值與投資時機。具體操作中，本基金從經濟周期因素評估、行業政策因素評估和行業基本面指標評估（包括行業生命周期、行業發展趨勢和發展空間、行業內競爭態勢、行業收入及利潤增長情況等）三個方面評估高成長性行業。本基金重點關注的行業包括：成為未來中國經濟成長新動力的行業，受國家政策重點扶持的新興和戰略性行業，順應中國經濟結構調整方向的行業，以及受國內外巨觀經濟運行有利因素影響具備高成長特性的行業。
在行業的成長性評估之外，本基金將基於對相關個股深入的基本面研究和細緻的實地調研，結合交銀施洛德企業成長性評價體系從巨觀環境、行業前景、公司質量和成長性質量四個方面對企業的成長性進行綜合評價。本基金將重點關注符合以下任一情形的公司：
公司未來預期銷售收入、主營業務收入、息稅前利潤等成長性財務指標處於行業前列或高於市場平均水平；
公司的市場占有率高於行業平均水平；
公司擁有難以為競爭對手模仿的競爭優勢，如在資源、技術、人才、資金、經營許可證、銷售網路等方面的優勢；
公司在技術上或商業模式上具有突出的創新，代表行業發展的方向，或直接受益於經濟轉型；
公司治理結構完善、擁有良好管理團隊，具備清晰的公司發展戰略，企業經營具備持續成長潛力；
本基金投資於滿足上述條件的股票占非現金基金資產的比例不低於80%。
（3）多元化價值評估
對上述核心股票池中的重點公司進行內在價值的評估和成長性跟蹤研究，在明確的價值評估基礎上選擇定價相對合理且成長性可持續的投資標的。
3、債券投資
在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金的債券投資採取主動的投資管理方式，獲得與風險想匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，構造債券組合。在具體操作中，本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、槓桿放大策略和換券等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
4、權證投資
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
5、資產支持證券投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
6、股指期貨投資
本基金參與股指期貨投資將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金將在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項。
1、資產配置
本基金將通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結合形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在股票、債券及貨幣市場工具等各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，動態調整組合中各類資產的比例，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
2、個股選擇
本基金的投資對象重點為經過嚴格品質篩選和價值評估，成長具有可持續性、定價相對合理的成長型公司。本基金將充分發揮研究團隊自下而上的選股能力，基於對個股深入的基本面研究和細緻的實地調研，精選股票構建股票投資組合。具體分以下幾個層次：
（1）品質篩選
篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的公司，構建備選股票池。主要篩選指標包括：
盈利能力指標（如P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等）
經營效率指標（如ROE、ROA、Return on operating assets等）
財務狀況指標（如D/A、流動比率等）
（2）行業及成長性評估
本基金通過定量與定性相結合的評價方法，評估其行業地位和業績成長性。本基金在全球經濟的框架下，結合中長期中國經濟結構調整最佳化的方向，通過對巨觀經濟運行趨勢、產業環境、產業政策和行業競爭格局等多因素的分析和預測，確定巨觀及行業經濟變數的變動對不同行業的潛在影響，得出各行業的相對投資價值與投資時機。具體操作中，本基金從經濟周期因素評估、行業政策因素評估和行業基本面指標評估（包括行業生命周期、行業發展趨勢和發展空間、行業內競爭態勢、行業收入及利潤增長情況等）三個方面評估高成長性行業。本基金重點關注的行業包括：成為未來中國經濟成長新動力的行業，受國家政策重點扶持的新興和戰略性行業，順應中國經濟結構調整方向的行業，以及受國內外巨觀經濟運行有利因素影響具備高成長特性的行業。
在行業的成長性評估之外，本基金將基於對相關個股深入的基本面研究和細緻的實地調研，結合交銀施洛德企業成長性評價體系從巨觀環境、行業前景、公司質量和成長性質量四個方面對企業的成長性進行綜合評價。本基金將重點關注符合以下任一情形的公司：
公司未來預期銷售收入、主營業務收入、息稅前利潤等成長性財務指標處於行業前列或高於市場平均水平；
公司的市場占有率高於行業平均水平；
公司擁有難以為競爭對手模仿的競爭優勢，如在資源、技術、人才、資金、經營許可證、銷售網路等方面的優勢；
公司在技術上或商業模式上具有突出的創新，代表行業發展的方向，或直接受益於經濟轉型；
公司治理結構完善、擁有良好管理團隊，具備清晰的公司發展戰略，企業經營具備持續成長潛力；
本基金投資於滿足上述條件的股票占非現金基金資產的比例不低於80%。
（3）多元化價值評估
對上述核心股票池中的重點公司進行內在價值的評估和成長性跟蹤研究，在明確的價值評估基礎上選擇定價相對合理且成長性可持續的投資標的。
3、債券投資
在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金的債券投資採取主動的投資管理方式，獲得與風險想匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，構造債券組合。在具體操作中，本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、槓桿放大策略和換券等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
4、權證投資
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
5、資產支持證券投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
6、股指期貨投資
本基金參與股指期貨投資將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金將在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為10次，每份基金份額每次分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
