基本介紹
- 中文名：輕資產戰略
- 類型：經營戰略
產生背景,戰略內容,特點,方式,模式,
產生背景
輕資產戰略是知識經濟時代的產物。
工業經濟時代，石油、煤炭等自然資源是“第一資源”，由廠房、機器、設備等“重資產”，以及僱傭資本構成的資本是“第一資本”，誰的資產雄厚，誰就能賺大錢。這種經營企業必須的廠房、機只閥循器、設備等“重資產”以及用於維持生產經營的資金，我們稱之為傳統資本，用以與新的知識資本相區別。知識經濟時代企業的資本結構發生了重大變易。由單一資本，變成了兩種資本，即不僅要有傳統資本，而且要有知識資本。企業不僅要有“重資產”和僱傭資本，而且要有以知識為基礎的知識資本。就生產經營整個鏈辯詢海危條而言，既要有傳統資本，又要有知識資本。大量案例證明，以知識為基礎，旨在進行團隊創新、技術創新、管理創新、行銷創新的知識資本，正在成為企業的“第一資本”。知識資本是企業中最重要的資本，是能夠獲取豐厚利潤的資本，是能夠統領和左右傳統資本運營的資本，因此，知識資本是企業的“第一資本”。
知識經濟時代的企業，在擁有足夠的傳統資本的同時，還必須有相當規模的知識資本。傳統資本好比是企業的“硬體”，而知識資本就是企業的“軟體”。一個只有“硬體”，沒有“軟體”的企業是很難正常運轉的。
這就是輕資產戰略的理論基礎。
現在的許多企業家尚未樹立知識資本的概念，不了解知識資本是企業的“第一資本”，甚至，不了解企業必須要有知識資本。社會進入了知識經濟時代，而人還停留在工業經濟時代。企業空有雄厚的傳統資本，卻不得不淪落到“被輕資產”的地步，大錢讓“輕公司”賺了去，而自己只能在慘澹經營中苟延殘喘。
戰略內容
輕資產戰略包括兩個方面，一是企業構建時就只選取生產經營全部鏈條中諸如設計、行銷、品牌、客戶管理等相對資產較少的環節進行投資和運營；二是在企業運營中，將投資較大的“重資產”部分予以剔除，或外包或轉讓，或收購其它企業的一部分股權，本企業輸出品牌，輸出管理，利用自己有限的資金，盤活被收購企業的“重資產”。
輕資產戰略的實質，說穿了就是用設計、行銷等少量資金去掌控、操縱“重資產”企業，利用“重資產”企業的資源去賺錢。“輕資產”只所以一經推出很快就得到青睞，就是可以用“輕資產”的“四兩”，去撥動“重資產”的“千斤”。“輕資產”戰略就是一個槓桿，一個“四兩撥千斤”的槓桿，一個用別人的資源賺大錢的槓桿。這種現象被認為是“蛇吞象”式的低投入、高匯報坑滲章的最佳戰略。因此，麥肯錫公司指出：以“輕資產”模式擴張，與以自有資本經營相比，可以獲得更強的盈利能力、更快的速度和更持久的增長力。
特點
企業實施輕資產戰略，可以獲得更高的盈利能力，獲得更快的增長速度與更持續的增長力。輕資產化的特點在於資產規模傾向於小、資產質量傾向於精、資產重量傾向於輕、資產形態傾向於軟（輕）、資產投入傾向於少、資產價值靜態或分散時傾向於小而動態或整合時傾向於大（呂爽，2010）。
1.資金投入。
2.公司類型。
3.投資回報。
4.資產結構。
實施輕資產戰略的公司，固定資產比重相對較低，現金、無形資產比重較大；重資產公司的固定資產比重較高，現金等其他資產的比重較低。關於固定資產的比重，在學術界上尚沒有統一標準，一般可以劃分為三類：固定資產比重超過總資產的50%，為標準重資產公司；固定資產占總資產比重介於50%~30%之間，為輕資產化公司；固定資產比重低於30%，為標準的輕資產公司。
5.財務狀況。
方式
與傳統市場模式相比，傳統競爭模式是以低成本或差別化獲取市場份額和數量的增長，而輕資產戰略模式是以客戶和利潤為目標實施競爭策略，利用產業鏈的高利潤階段和槓桿利用他人資源，將企業的資源集中在產業鏈中最能夠拉動銷售、帶來效益的環節，從而獲得超額的投資回報率，實現股東價值最大化。輕資產戰略實施的方式主要有兩種：
1.外包。
2.收購。
企業本身沒有投資生產設備，通過收購其他企業的一部分股權，輸出本企業的品牌、輸出管理文化，用本企業有限的資金盤活被收購企業的重資產業務，從而達到占領市場的目的。如光明乳業，就是通過收購其他地方、其他公司，實現規模的擴大、市場的擴大。
模式
1.經營創新
經營創新的典範非美國運通莫屬。美國運通是全球最大的發卡機構。在傳統的信用卡業務中，銀行需要墊付客戶刷卡消費的資金，來換取信用卡的相關收益，這些收益主要包括利息收入、返點收入以及年費等其他收入。美國運通通過與花旗銀行、MBNA等聯合發卡的戰略合作模式，通過讓渡信用卡利息收入和年費等收入的方式，使運通在不增加資產負擔的情況下增加了收益空間，得到了快速發展。
2.金融創新
金融創新主要是通過二級市場出售相關資產，把銀行的資產業務變成中間業務，也就是通常所說的資產證券化。證券化的實質就是通過降低一部分收益來轉讓風險。銀行資產證券化的過程確實轉讓了部分利差收益，但對銀行來說，一是轉讓了風險，二是增加了公司的中間業務，三是降低了業務占用的資產，提高資金的使用效率，可以拓展更多的高收益業務。所以對銀行來說，金融資產證券化的利大於弊。在金融創新上國外的一些專業銀行都有良好的表現，如MBNA、Countrywide、新金融公司等。
但在這次次貸危機中，一些通過金融創新進行輕資產戰略的銀行受到了影響，甚至面臨破產被收購的威脅，但這不是金融創新本身的問題，而是這些企業為了獲取更高的收益，致使金融資產證券化不徹底，採取了資產表內證券化的方式，給銀行帶來巨大的風險殘留，這樣在次貸危機的海嘯襲擊下，風險集中釋放導致公司經營困難，這與金融創新的本質沒有關係。如果當初這些公司能夠抵制高收益的誘惑，把資產證券化進行徹底，次貸危機對他們的影響將不會如此巨大。
3.縮減固定成本
1.資金投入。
2.公司類型。
3.投資回報。
4.資產結構。
實施輕資產戰略的公司，固定資產比重相對較低，現金、無形資產比重較大；重資產公司的固定資產比重較高，現金等其他資產的比重較低。關於固定資產的比重，在學術界上尚沒有統一標準，一般可以劃分為三類：固定資產比重超過總資產的50%，為標準重資產公司；固定資產占總資產比重介於50%~30%之間，為輕資產化公司；固定資產比重低於30%，為標準的輕資產公司。
5.財務狀況。
方式
與傳統市場模式相比，傳統競爭模式是以低成本或差別化獲取市場份額和數量的增長，而輕資產戰略模式是以客戶和利潤為目標實施競爭策略，利用產業鏈的高利潤階段和槓桿利用他人資源，將企業的資源集中在產業鏈中最能夠拉動銷售、帶來效益的環節，從而獲得超額的投資回報率，實現股東價值最大化。輕資產戰略實施的方式主要有兩種：
1.外包。
2.收購。
企業本身沒有投資生產設備，通過收購其他企業的一部分股權，輸出本企業的品牌、輸出管理文化，用本企業有限的資金盤活被收購企業的重資產業務，從而達到占領市場的目的。如光明乳業，就是通過收購其他地方、其他公司，實現規模的擴大、市場的擴大。
模式
1.經營創新
經營創新的典範非美國運通莫屬。美國運通是全球最大的發卡機構。在傳統的信用卡業務中，銀行需要墊付客戶刷卡消費的資金，來換取信用卡的相關收益，這些收益主要包括利息收入、返點收入以及年費等其他收入。美國運通通過與花旗銀行、MBNA等聯合發卡的戰略合作模式，通過讓渡信用卡利息收入和年費等收入的方式，使運通在不增加資產負擔的情況下增加了收益空間，得到了快速發展。
2.金融創新
