信誠盛世藍籌混合型證券投資基金是信誠基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：信誠盛世藍籌混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：信誠基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：4.56億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：550003
- 成立日期：20080604
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過投資於較大市值且業績優良的藍籌上市公司，追求基金財產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金為股票型基金，投資範圍包括國內依法發行的各類股票、債券、央行票據、權證、資產證券化產品以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
投資策略
1、資產配置
本基金投資組合中股票、債券、現金各自的長期均衡比重，依照本基金的特徵和風險偏好而確定。本基金定位為股票型基金，其戰略性資產配置以股票為主，並不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下，本基金允許在一定的範圍內作戰術性資產配置調整，以規避市場風險。
2、股票投資策略
隨著更多在國民經濟中占據重要地位的上市公司加速上市，藍籌類上市公司在市場中的地位將日趨重要，在市場穩定性方面也將發揮較好的作用，而股票市場作為國民經濟晴雨表的作用也將有更好的體現。本基金投資於此類上市公司，不但可以享受國民經濟成長的收益，而且基金淨值波動相對較小，可以為投資人獲得較穩定的投資收益。
(1)基礎股票庫的確定
根據上述理念，本基金將主要投資於藍籌類上市公司，選股標準是：
按照公司總市值大小排序處於市場前25%；
公司的主營業務銷售收入處於行業平均水平以上；
公司的淨資產回報率高於行業平均水平。
(2)個股基本面研究
本基金著重從盈利模式、行業地位、公司治理三個層面對基礎股票庫中的個股進行深入分析。
盈利模式分析
本基金將深入分析企業的盈利模式，判斷其盈利模式的合理性和可持續性。同時，本基金也將深入考察公司的歷史盈利紀錄，並與行業周期表現進行對比，分析上市公司的盈利模式在
不同市場環境下的競爭力。我們在分析公司盈利模式的同時也會兼顧對公司成長性的分析，選出相對成長性較好的公司，主要考察主營業務收入增長率、淨利潤增長率等指標。
此外，本基金也將對公司的歷史分紅紀錄進行研究分析，尤其是其分紅的穩定性，並結合對公司的當前分紅政策分析和未來分紅預期來輔助投資決策，尤其是在市場相對弱勢的時候，該類分析顯得尤其重要，可以使本基金在市場相對表現不佳的時候獲得較好的股息收入。
行業地位評估
藍籌公司的未來成長潛力與其行業地位密切相關，處於行業領先地位的公司更能在競爭中取得先機，實現快速、穩定的增長。判斷行業地位的標準不僅僅是企業的規模，也包括企業的技術、品牌、資源優勢等。規模更多地反映了企業過去的成功，而技術、品牌、資源優勢等因素決定了企業在未來市場競爭中的成敗。
公司治理風險評估
上市公司治理是基本面研究的一部分。本基金特彆強調公司的治理結構和內部管理激勵機制。
本基金管理人開發的公司治理評價模型採用對一系列問題作肯定或否定回答的0-1法則，每個問題的選擇遵循信息可得、易判斷、不模糊的原則，重點考察指標包括公司治理的自律性、信息透明度、董事會決策的獨立性、董事會和股東會按程式規範運作的情況、董事及管理層的勤勉盡責情況、所有股東被公平對待的情況，等等。
(3)估值判斷
除了對基本面研究，根據估值水平進行投資也是本公司投資理念的重要組成部分。本基金結合基金管理人外方股東豐富的海外投資經驗和國內市場的實際情況，針對不同行業建立了完整的公司預測和估值模型，並將模型集成到系統中，形成了公司的預測和估值平台。公司研究部定期調整統一的估值參數，包括無風險利率、股權風險溢價、國內生產總值(GDP)增長率、消費者物價指數(CPI)。在估值過程中，強調以盈利為基礎的估值(PE，P/CF等)和以資產為基礎的估值(NAV，重置價值等)相結合，絕對估值(DCF，DDM，NAV等)與相對估值(PE，相對PE，P/CF，EV/EBITDA，PB等)相結合，以期給出合理的估值判斷。
(4)行業分析方法
從經濟發展的不同階段出發，研究不同的經濟周期發展階段對不同行業和個股的影響，從而選取能夠從特定經濟周期中受益的行業和個股進行重點研究。在經濟周期的上升、平穩、下降等各個周期中，各個行業和企業表現出來的盈利能力、生產規模甚至定價能力有很大差別，特別是周期性相對較強的行業和企業所受影響更大。
基金管理人建立了由巨觀經濟影響、政策影響、行業基本面因素或行業成長性分析、市場競爭狀況分析、行業估值分析等構成的行業研究分析體系。
經過上述分析，形成本基金的最終股票池。
3、債券投資策略
本產品採用自上而下的投資方法，通過戰略配置、戰術配置和個券選擇三個層次進行積極投資、控制風險、增加投資收益，提高整體組合的收益率水平，追求債券資產的長期穩定增值。
(1)戰略配置
本基金通過對收益率預期，進行有效的久期管理，從而實現債券的整體配置。
(2)戰術配置
本基金的戰術性類屬配置策略包括：
跨市場配置策略
收益率曲線策略
信用利差策略
(3)個券選擇
個券選擇策略注重收益率差分析和個券流動性分析。
本基金還將特別關注發展中的可轉債市場，主動進行可轉債的投資。可轉債投資採用公司分析法和價值分析。
4、權證投資策略
本基金對權證等衍生金融工具的投資主要以對沖投資風險或無風險套利為主要目的。基金將在有效進行風險管理的前提下，通過對標的證券的基本面研究，結合衍生工具定價模型預估衍生工具價值或風險對沖比例，謹慎投資。
在符合法律法規相關限制的前提下，基金管理人按謹慎原則確定本基金衍生工具的總風險暴露。
本基金投資組合中股票、債券、現金各自的長期均衡比重，依照本基金的特徵和風險偏好而確定。本基金定位為股票型基金，其戰略性資產配置以股票為主，並不因市場的中短期變化而改變。在不同的市場條件下，本基金允許在一定的範圍內作戰術性資產配置調整，以規避市場風險。
2、股票投資策略
隨著更多在國民經濟中占據重要地位的上市公司加速上市，藍籌類上市公司在市場中的地位將日趨重要，在市場穩定性方面也將發揮較好的作用，而股票市場作為國民經濟晴雨表的作用也將有更好的體現。本基金投資於此類上市公司，不但可以享受國民經濟成長的收益，而且基金淨值波動相對較小，可以為投資人獲得較穩定的投資收益。
(1)基礎股票庫的確定
根據上述理念，本基金將主要投資於藍籌類上市公司，選股標準是：
按照公司總市值大小排序處於市場前25%；
公司的主營業務銷售收入處於行業平均水平以上；
公司的淨資產回報率高於行業平均水平。
(2)個股基本面研究
本基金著重從盈利模式、行業地位、公司治理三個層面對基礎股票庫中的個股進行深入分析。
盈利模式分析
本基金將深入分析企業的盈利模式，判斷其盈利模式的合理性和可持續性。同時，本基金也將深入考察公司的歷史盈利紀錄，並與行業周期表現進行對比，分析上市公司的盈利模式在
不同市場環境下的競爭力。我們在分析公司盈利模式的同時也會兼顧對公司成長性的分析，選出相對成長性較好的公司，主要考察主營業務收入增長率、淨利潤增長率等指標。
此外，本基金也將對公司的歷史分紅紀錄進行研究分析，尤其是其分紅的穩定性，並結合對公司的當前分紅政策分析和未來分紅預期來輔助投資決策，尤其是在市場相對弱勢的時候，該類分析顯得尤其重要，可以使本基金在市場相對表現不佳的時候獲得較好的股息收入。
行業地位評估
藍籌公司的未來成長潛力與其行業地位密切相關，處於行業領先地位的公司更能在競爭中取得先機，實現快速、穩定的增長。判斷行業地位的標準不僅僅是企業的規模，也包括企業的技術、品牌、資源優勢等。規模更多地反映了企業過去的成功，而技術、品牌、資源優勢等因素決定了企業在未來市場競爭中的成敗。
公司治理風險評估
上市公司治理是基本面研究的一部分。本基金特彆強調公司的治理結構和內部管理激勵機制。
本基金管理人開發的公司治理評價模型採用對一系列問題作肯定或否定回答的0-1法則，每個問題的選擇遵循信息可得、易判斷、不模糊的原則，重點考察指標包括公司治理的自律性、信息透明度、董事會決策的獨立性、董事會和股東會按程式規範運作的情況、董事及管理層的勤勉盡責情況、所有股東被公平對待的情況，等等。
(3)估值判斷
除了對基本面研究，根據估值水平進行投資也是本公司投資理念的重要組成部分。本基金結合基金管理人外方股東豐富的海外投資經驗和國內市場的實際情況，針對不同行業建立了完整的公司預測和估值模型，並將模型集成到系統中，形成了公司的預測和估值平台。公司研究部定期調整統一的估值參數，包括無風險利率、股權風險溢價、國內生產總值(GDP)增長率、消費者物價指數(CPI)。在估值過程中，強調以盈利為基礎的估值(PE，P/CF等)和以資產為基礎的估值(NAV，重置價值等)相結合，絕對估值(DCF，DDM，NAV等)與相對估值(PE，相對PE，P/CF，EV/EBITDA，PB等)相結合，以期給出合理的估值判斷。
(4)行業分析方法
從經濟發展的不同階段出發，研究不同的經濟周期發展階段對不同行業和個股的影響，從而選取能夠從特定經濟周期中受益的行業和個股進行重點研究。在經濟周期的上升、平穩、下降等各個周期中，各個行業和企業表現出來的盈利能力、生產規模甚至定價能力有很大差別，特別是周期性相對較強的行業和企業所受影響更大。
基金管理人建立了由巨觀經濟影響、政策影響、行業基本面因素或行業成長性分析、市場競爭狀況分析、行業估值分析等構成的行業研究分析體系。
經過上述分析，形成本基金的最終股票池。
3、債券投資策略
本產品採用自上而下的投資方法，通過戰略配置、戰術配置和個券選擇三個層次進行積極投資、控制風險、增加投資收益，提高整體組合的收益率水平，追求債券資產的長期穩定增值。
(1)戰略配置
本基金通過對收益率預期，進行有效的久期管理，從而實現債券的整體配置。
(2)戰術配置
本基金的戰術性類屬配置策略包括：
跨市場配置策略
收益率曲線策略
信用利差策略
(3)個券選擇
個券選擇策略注重收益率差分析和個券流動性分析。
本基金還將特別關注發展中的可轉債市場，主動進行可轉債的投資。可轉債投資採用公司分析法和價值分析。
4、權證投資策略
本基金對權證等衍生金融工具的投資主要以對沖投資風險或無風險套利為主要目的。基金將在有效進行風險管理的前提下，通過對標的證券的基本面研究，結合衍生工具定價模型預估衍生工具價值或風險對沖比例，謹慎投資。
在符合法律法規相關限制的前提下，基金管理人按謹慎原則確定本基金衍生工具的總風險暴露。
收益分配原則
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金登記結算機構可將投資人的現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額。
3、本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的25%；
4、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
41 信誠盛世藍籌股票型證券投資基金 招募說明書
5、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
7、基金當期收益應先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金登記結算機構可將投資人的現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額。
3、本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的25%；
4、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
41 信誠盛世藍籌股票型證券投資基金 招募說明書
5、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
7、基金當期收益應先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
