信誠周期輪動混合型證券投資基金(LOF)是信誠基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：信誠周期輪動混合LOF
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：信誠基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.08億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：165516
- 成立日期：20120507
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在深入分析經濟發展規律的基礎上，本基金根據行業與巨觀經濟的聯動特點，動態調整行業及個股配置比例，在嚴格控制風險並保證流動性的前提下，力求基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、債券、貨幣市場工具、銀行定期存款、中期票據、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略 經濟在發展過程中反覆出現的整體擴張與收縮的過程被稱為經濟周期。根據經濟周期理論，經濟發展可以被分為繁榮、衰退、蕭條與復甦四個階段（見表1、圖1）。本基金從經濟成長趨勢、通貨膨脹趨勢兩個維度來判斷經濟周期所處的階段，結合各類資產與巨觀經濟的聯動性，對權益類、固定收益類資產進行配置。對於經濟成長情況的判斷，本基金主要從短期與中長期兩個角度來進行。短期中，本基金通過巨觀經濟成長指標的變動趨勢進行判斷，主要參考指標有：工業增加值、GDP 增速、發電量等；中長期中，本基金通過對推動經濟發展的主要動力在中長期的變動趨勢進行判斷，主要參考指標有：居民收入變化、投資（尤其是固定資產投資）的變化、出口結構的變化、政府的政策導向等。對於通貨膨脹的判斷，本基金主要通過居民消費價格指數、生產者價格指數及GDP 平減指數等進行判斷。
在經濟處於最高點附近，由繁榮逐步轉向衰退時，通貨膨脹率一般較高、利率高企，上市公司成本高企、生產能力下降、盈利下降，收益率曲線上行且呈現平坦化、債券收益率表現較差，本基金將在符合基金契約規定的前提下適度增加現金資產的配置比例；
在經濟處於衰退期時，經濟增速下滑，企業盈利下滑且實際收益率下降，中央銀行開始下調利率，從而導致收益率曲線下行且呈現陡峭化，債券收益率相對較好，此時本基金將增加債券的配置比例；
當經濟經過蕭條期，開始逐步復甦時，經濟刺激政策開始奏效，企業盈利開始逐步轉好，通貨膨脹率保持低位，權益類資產表現較好，本基金將增加權益類資產的投資比例。
2、股票投資策略
本基金採取行業指導下的個股精選方法。即：首先結合巨觀經濟發展情況，在嚴格控制風險的前提下，對周期類行業與穩定類行業進行配置；在此基礎上確定周期類行業與穩定類行業內各行業配置情況；最後分別對周期類行業、穩定類行業內個股進行評估，從而精選基本面良好的個股以構建股票投資組合。
（1）行業配置策略
1）周期類行業與穩定類行業的配置
本基金採用申銀萬國行業分類一級行業分類標準，並根據各行業與巨觀經濟聯動性的分析，將各行業歸入周期類行業與穩定類行業兩大類。所謂周期類行業，指與巨觀經濟聯動性大，盈利隨經濟周期波動呈現周期性波動的行業。相應的，穩定類行業指與巨觀經濟聯動性相對較小，盈利在經濟周期中波動較小的行業。 在經濟蕭條階段，企業生產能力下降，整體需求隨之下降，穩定類行業由於需求彈性小，其行業內企業盈利受巨觀經濟影響相對較小，業績表現較好，本基金將給予適度超配； 在經濟的復甦階段，利率水平一般較低，貨幣供給充足，企業生產能力逐步回升、需求量上升，周期類行業由於對需求較為敏感，其盈利能力回升，業績相對較好，本基金將予以適度超配； 在經濟繁榮階段與衰退階段，影響兩大類行業盈利的因素較多，本基金將主要關注周期類與穩定類行業收益於未來中短期巨觀經濟中的發展趨勢、同時結合政府的政策、行業結構、近期市場表現等因素，綜合評估周期類與穩定類行業的投資價值，對看好的行業進行適度超配。
2）周期類行業與穩定類行業內各行業的配置 鑒於周期類行業與巨觀經濟聯動性強，隨著巨觀經濟的發展呈現周期性的輪動，本基金將同時兼顧行業與經濟周期的聯動性及其基本面；鑒於穩定類行業與巨觀經濟聯動性較弱，在經濟周期各階段表現相對穩定，本基金在對穩定類行業內將重點分析行業基本面。
A、周期類行業內各行業的配置 根據周期類行業的特點，本基金通過定性與定量分析，對周期類上遊行業（有色金屬、採掘）、周期類中遊行業（黑色金屬、建築建材、機械設備、化工）、周期類下遊行業（交通運輸、交運設備）、大金融類行業（金融服務、房地產）等四大類行業，進行行業配置。
a、定性分析
定性分析主要考量經濟成長趨勢、通貨膨脹趨勢兩方面。 根據經濟周期理論，當經濟處於最低點時，通貨膨脹率與經濟增速都處於加速下降時期，上市公司估值處於見底過程中，需求相對較為穩定的周期類下遊行業值得關注；當經濟處於復甦初期時，通貨膨脹率加速下降、經濟增速開始上升、利率也一般較低，需求開始恢復。因此需求彈性較大的周期類上遊行業以及利率敏感性強的大金融類行業值得關注；當經濟處於復甦中期、繁榮初期時，周期類下遊行業、中遊行業開始逐步復甦，本基金將進行關注；當經濟處於最高點時，通貨膨脹率加速上升、經濟增速加速上升，周期類上遊行業及部分中遊行業（例如，黑色金屬、機械設備）等業績表現相對較好，本基金將進行關注；在衰退初期、中期、末期，由於經濟增速開始下滑，對其敏感的周期類行業盈利下降明顯，本基金將在符合基金契約規定的投資比例的條件下，降低周期類品種的配置。
b、定量分析
本基金將通過P/E、P/B的縱向（與同行業歷史數據對比）與橫向（與不同行業同期數據對比）比較，評估周期類行業內四大類行業的估值水平；通過銷售增長率、淨資產收益率、淨利潤增長率等評估上述四大類行業的盈利狀況；通過流動比率、速動比率、資產負債率等評估四大類行業的償債能力；通過對上述大類行業近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率，評估四大類行業近期市場表現。
B、穩定類行業內各行業的配置
a、定性分析
本基金將從基本面與成長性兩個方面，對穩定類行業內各行業進行定性角度的分析。在基本面方面，將對行業產業結構、行業生命周期、在經濟周期中的景氣度等因素進行分析；在成長性方面，將對國家政策導向、技術經濟效益、行業相對競爭優勢等因素進行分析。
b、定量分析
本基金將通過P/E、P/B的縱向（與同行業歷史數據對比）與橫向（與不同行業同期數據對比）比較，評估穩定類行業內各行業估值水平；通過銷售增長率、淨利潤增長率評估各行業的盈利狀況；通過對近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率，評估行業近期市場表現。
（2）個股精選 在上述行業配置的基礎上，本基金將分別採取相應策略，對周期類行業與穩定類行業內的個股進行精選。
1）周期類個股精選對於周期類個股，本基金將在上述行業配置的基礎上，分別從定性和定量的角度，自下而上地分析上市公司的投資價值，精選個股。 在定性方面，將從主營業務成長性、持續創新能力、商業模式、行業地位與主導區域、專有技術等方面對上市公司的商業運作潛力進行評估；從核心領導層能力、公司戰略管理能力、公司政策的執行力等方面對上市公司的公司治理能力進行評估。 在定量方面，將通過每股收益、每股淨資產、每股經營現金流量淨額等指標對基本面進行評估；通過淨資產收益率、淨利潤率、總資產周轉率等指標對經營能力進行評估；通過主營業務收入增長率、淨利潤增長率、每股經營活動現金流量淨額增長率對成長性進行評估；通過對資產負債率、流動比率、速動比率等指標對償債能力進行評估；通過對P/E、P/B、P/CF等與行業平均水平進行比較、可比公司進行比較等方法對估值水平進行評估，重點投資同等條件下估值水平低的股票。
2）穩定類個股精選 本基金將從定性與定量兩個角度，自下而上的對穩定類個股的收益的穩定性與成長性進行評估。 在定性方面，本基金將通過主營業務的成長性與持續性、商業模式、產品忠誠度、國家政策導向、市場地位等指標對上市公司商業運作的穩定性與成長性進行評估；將通過核心領導層能力、公司戰略管理能力、公司政策的執行力等指標對上市公司的公司治理能力進行評估。在定量方面，本基金將通過股息率、每股淨資產、每股收益增長率等指標，對收益性進行評估；將通過對主營業務收入增長率、淨利潤增長率、每股淨資產增長率等指標對成長性進行評估；將通過P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA等指標對估值水平進行評估。
（3）股票組合的構建與管理 本基金將根據個股精選的結果，在嚴格控制風險的前提下，構建本基金的股票投資組合，並根據市場環境及行業、上市公司基本面的變化等適時調整股票投資組合。
3、債券投資策略 在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、短期融資券、中期票據、資產支持證券、可轉換債券、回購、銀行定期存款等債券品種。本基金採用久期控制下的債券積極投資策略，滿足基金流動性要求的前提下實現獲得與風險相匹配的投資收益。主要的債券投資策略有：
（1）久期控制策略 在對利率變化方向和趨勢判斷的基礎上，確定恰當的久期目標，合理控制利率風險。根據對市場利率水平的預期，在預期利率下降時，增加組合久期，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益；在預期利率上升時，減小組合久期，以規避債券價格下降的風險。
（2）類屬策略 通過研究巨觀經濟狀況，貨幣市場及資本市場資金供求關係，以及市場投資熱點，分析國債、金融債、企業債券等不同債券種類的利差水平，評定不同債券類屬的相對投資價值，確定組合資產在不同債券類屬之間配置比例。
（3）收益率曲線配置策略 通過對央行貨幣政策、經濟成長率、通貨膨脹率和貨幣供應量等多種因素的分析來預測收益率曲線形狀的可能變化，在久期確定的基礎上，充分把握收益率曲線的非平行移動帶來的機會，根據利率曲線移動情況，選擇啞鈴型組合、子彈型組合或梯型組合。
（4）回購套利 本基金將在相關法律法規以及基金契約限定的比例內，適時適度運用回購交易套利策略以增強組合的收益率，比如運用回購與現券之間的套利、不同回購期限之間的套利進行低風險的套利操作。
4、權證投資策略 本基金將按照相關法律法規通過利用權證進行套利、避險交易，控制基金組合風險，獲取超額收益。本基金進行權證投資時，將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上，結合股價波動率等參數，運用數量化期權定價模型，確定其合理內在價值，從而構建套利交易或避險交易組合。 5、股指期貨投資策略
基金管理人可運用股指期貨，以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。此外，本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風險以進行有效的現金管理。 基金管理人將建立股指期貨交易決策部門或小組，授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項，同時針對股指期貨交易制定投資決策流程和風險控制等制度並報董事會批准。此外，基金管理人還將做好培訓和準備工作。
在經濟處於最高點附近，由繁榮逐步轉向衰退時，通貨膨脹率一般較高、利率高企，上市公司成本高企、生產能力下降、盈利下降，收益率曲線上行且呈現平坦化、債券收益率表現較差，本基金將在符合基金契約規定的前提下適度增加現金資產的配置比例；
在經濟處於衰退期時，經濟增速下滑，企業盈利下滑且實際收益率下降，中央銀行開始下調利率，從而導致收益率曲線下行且呈現陡峭化，債券收益率相對較好，此時本基金將增加債券的配置比例；
當經濟經過蕭條期，開始逐步復甦時，經濟刺激政策開始奏效，企業盈利開始逐步轉好，通貨膨脹率保持低位，權益類資產表現較好，本基金將增加權益類資產的投資比例。
2、股票投資策略
本基金採取行業指導下的個股精選方法。即：首先結合巨觀經濟發展情況，在嚴格控制風險的前提下，對周期類行業與穩定類行業進行配置；在此基礎上確定周期類行業與穩定類行業內各行業配置情況；最後分別對周期類行業、穩定類行業內個股進行評估，從而精選基本面良好的個股以構建股票投資組合。
（1）行業配置策略
1）周期類行業與穩定類行業的配置
本基金採用申銀萬國行業分類一級行業分類標準，並根據各行業與巨觀經濟聯動性的分析，將各行業歸入周期類行業與穩定類行業兩大類。所謂周期類行業，指與巨觀經濟聯動性大，盈利隨經濟周期波動呈現周期性波動的行業。相應的，穩定類行業指與巨觀經濟聯動性相對較小，盈利在經濟周期中波動較小的行業。 在經濟蕭條階段，企業生產能力下降，整體需求隨之下降，穩定類行業由於需求彈性小，其行業內企業盈利受巨觀經濟影響相對較小，業績表現較好，本基金將給予適度超配； 在經濟的復甦階段，利率水平一般較低，貨幣供給充足，企業生產能力逐步回升、需求量上升，周期類行業由於對需求較為敏感，其盈利能力回升，業績相對較好，本基金將予以適度超配； 在經濟繁榮階段與衰退階段，影響兩大類行業盈利的因素較多，本基金將主要關注周期類與穩定類行業收益於未來中短期巨觀經濟中的發展趨勢、同時結合政府的政策、行業結構、近期市場表現等因素，綜合評估周期類與穩定類行業的投資價值，對看好的行業進行適度超配。
2）周期類行業與穩定類行業內各行業的配置 鑒於周期類行業與巨觀經濟聯動性強，隨著巨觀經濟的發展呈現周期性的輪動，本基金將同時兼顧行業與經濟周期的聯動性及其基本面；鑒於穩定類行業與巨觀經濟聯動性較弱，在經濟周期各階段表現相對穩定，本基金在對穩定類行業內將重點分析行業基本面。
A、周期類行業內各行業的配置 根據周期類行業的特點，本基金通過定性與定量分析，對周期類上遊行業（有色金屬、採掘）、周期類中遊行業（黑色金屬、建築建材、機械設備、化工）、周期類下遊行業（交通運輸、交運設備）、大金融類行業（金融服務、房地產）等四大類行業，進行行業配置。
a、定性分析
定性分析主要考量經濟成長趨勢、通貨膨脹趨勢兩方面。 根據經濟周期理論，當經濟處於最低點時，通貨膨脹率與經濟增速都處於加速下降時期，上市公司估值處於見底過程中，需求相對較為穩定的周期類下遊行業值得關注；當經濟處於復甦初期時，通貨膨脹率加速下降、經濟增速開始上升、利率也一般較低，需求開始恢復。因此需求彈性較大的周期類上遊行業以及利率敏感性強的大金融類行業值得關注；當經濟處於復甦中期、繁榮初期時，周期類下遊行業、中遊行業開始逐步復甦，本基金將進行關注；當經濟處於最高點時，通貨膨脹率加速上升、經濟增速加速上升，周期類上遊行業及部分中遊行業（例如，黑色金屬、機械設備）等業績表現相對較好，本基金將進行關注；在衰退初期、中期、末期，由於經濟增速開始下滑，對其敏感的周期類行業盈利下降明顯，本基金將在符合基金契約規定的投資比例的條件下，降低周期類品種的配置。
b、定量分析
本基金將通過P/E、P/B的縱向（與同行業歷史數據對比）與橫向（與不同行業同期數據對比）比較，評估周期類行業內四大類行業的估值水平；通過銷售增長率、淨資產收益率、淨利潤增長率等評估上述四大類行業的盈利狀況；通過流動比率、速動比率、資產負債率等評估四大類行業的償債能力；通過對上述大類行業近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率，評估四大類行業近期市場表現。
B、穩定類行業內各行業的配置
a、定性分析
本基金將從基本面與成長性兩個方面，對穩定類行業內各行業進行定性角度的分析。在基本面方面，將對行業產業結構、行業生命周期、在經濟周期中的景氣度等因素進行分析；在成長性方面，將對國家政策導向、技術經濟效益、行業相對競爭優勢等因素進行分析。
b、定量分析
本基金將通過P/E、P/B的縱向（與同行業歷史數據對比）與橫向（與不同行業同期數據對比）比較，評估穩定類行業內各行業估值水平；通過銷售增長率、淨利潤增長率評估各行業的盈利狀況；通過對近期相對大盤漲幅、相對大盤換手率，評估行業近期市場表現。
（2）個股精選 在上述行業配置的基礎上，本基金將分別採取相應策略，對周期類行業與穩定類行業內的個股進行精選。
1）周期類個股精選對於周期類個股，本基金將在上述行業配置的基礎上，分別從定性和定量的角度，自下而上地分析上市公司的投資價值，精選個股。 在定性方面，將從主營業務成長性、持續創新能力、商業模式、行業地位與主導區域、專有技術等方面對上市公司的商業運作潛力進行評估；從核心領導層能力、公司戰略管理能力、公司政策的執行力等方面對上市公司的公司治理能力進行評估。 在定量方面，將通過每股收益、每股淨資產、每股經營現金流量淨額等指標對基本面進行評估；通過淨資產收益率、淨利潤率、總資產周轉率等指標對經營能力進行評估；通過主營業務收入增長率、淨利潤增長率、每股經營活動現金流量淨額增長率對成長性進行評估；通過對資產負債率、流動比率、速動比率等指標對償債能力進行評估；通過對P/E、P/B、P/CF等與行業平均水平進行比較、可比公司進行比較等方法對估值水平進行評估，重點投資同等條件下估值水平低的股票。
2）穩定類個股精選 本基金將從定性與定量兩個角度，自下而上的對穩定類個股的收益的穩定性與成長性進行評估。 在定性方面，本基金將通過主營業務的成長性與持續性、商業模式、產品忠誠度、國家政策導向、市場地位等指標對上市公司商業運作的穩定性與成長性進行評估；將通過核心領導層能力、公司戰略管理能力、公司政策的執行力等指標對上市公司的公司治理能力進行評估。在定量方面，本基金將通過股息率、每股淨資產、每股收益增長率等指標，對收益性進行評估；將通過對主營業務收入增長率、淨利潤增長率、每股淨資產增長率等指標對成長性進行評估；將通過P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA等指標對估值水平進行評估。
（3）股票組合的構建與管理 本基金將根據個股精選的結果，在嚴格控制風險的前提下，構建本基金的股票投資組合，並根據市場環境及行業、上市公司基本面的變化等適時調整股票投資組合。
3、債券投資策略 在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、短期融資券、中期票據、資產支持證券、可轉換債券、回購、銀行定期存款等債券品種。本基金採用久期控制下的債券積極投資策略，滿足基金流動性要求的前提下實現獲得與風險相匹配的投資收益。主要的債券投資策略有：
（1）久期控制策略 在對利率變化方向和趨勢判斷的基礎上，確定恰當的久期目標，合理控制利率風險。根據對市場利率水平的預期，在預期利率下降時，增加組合久期，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益；在預期利率上升時，減小組合久期，以規避債券價格下降的風險。
（2）類屬策略 通過研究巨觀經濟狀況，貨幣市場及資本市場資金供求關係，以及市場投資熱點，分析國債、金融債、企業債券等不同債券種類的利差水平，評定不同債券類屬的相對投資價值，確定組合資產在不同債券類屬之間配置比例。
（3）收益率曲線配置策略 通過對央行貨幣政策、經濟成長率、通貨膨脹率和貨幣供應量等多種因素的分析來預測收益率曲線形狀的可能變化，在久期確定的基礎上，充分把握收益率曲線的非平行移動帶來的機會，根據利率曲線移動情況，選擇啞鈴型組合、子彈型組合或梯型組合。
（4）回購套利 本基金將在相關法律法規以及基金契約限定的比例內，適時適度運用回購交易套利策略以增強組合的收益率，比如運用回購與現券之間的套利、不同回購期限之間的套利進行低風險的套利操作。
4、權證投資策略 本基金將按照相關法律法規通過利用權證進行套利、避險交易，控制基金組合風險，獲取超額收益。本基金進行權證投資時，將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上，結合股價波動率等參數，運用數量化期權定價模型，確定其合理內在價值，從而構建套利交易或避險交易組合。 5、股指期貨投資策略
基金管理人可運用股指期貨，以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。此外，本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風險以進行有效的現金管理。 基金管理人將建立股指期貨交易決策部門或小組，授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項，同時針對股指期貨交易制定投資決策流程和風險控制等制度並報董事會批准。此外，基金管理人還將做好培訓和準備工作。
收益分配原則
1、登記在註冊登記系統的基金份額，其收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資（具體日期以本基金分紅公告為準）；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
登記在證券登記結算系統的基金份額的分紅方式為現金分紅，投資人不能選擇其他的分紅方式，具體收益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規定；
2、每一基金份額享有同等分配權；
3、基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值，基金收益分配基準日即期末可供分配利潤計算截止日；
4、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多12次；每次基金收益分配比例不得低於收益分配基準日期末可供分配利潤的25%。基金的收益分配比例以期末可供分配利潤為基準計算，期末可供分配利潤以期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數為準。基金契約生效不滿三個月，收益可不分配；
5、基金紅利發放日距離收益分配基準日的時間不超過15個工作日；
6、投資者的現金紅利和分紅再投資形成的基金份額均保留到小數點後第2位，小數點後第3位開始捨去，捨去部分歸基金資產；
7、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
登記在證券登記結算系統的基金份額的分紅方式為現金分紅，投資人不能選擇其他的分紅方式，具體收益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規定；
2、每一基金份額享有同等分配權；
3、基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值，基金收益分配基準日即期末可供分配利潤計算截止日；
4、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多12次；每次基金收益分配比例不得低於收益分配基準日期末可供分配利潤的25%。基金的收益分配比例以期末可供分配利潤為基準計算，期末可供分配利潤以期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數為準。基金契約生效不滿三個月，收益可不分配；
5、基金紅利發放日距離收益分配基準日的時間不超過15個工作日；
6、投資者的現金紅利和分紅再投資形成的基金份額均保留到小數點後第2位，小數點後第3位開始捨去，捨去部分歸基金資產；
7、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
