萬家新興藍籌靈活配置混合型證券投資基金是萬家基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：萬家新興藍籌混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：萬家基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.49億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：519196
- 成立日期：20160126
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金投資於中國經濟中具有代表性和競爭力的藍籌公司。在有效控制風險的前提下，通過積極主動的投資管理，追求基金資產的長期穩定增值，力爭使基金份額持有人分享中國經濟持續成長的成果。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括主機板、中小板、創業板及其他中國證監會核准上市的股票）、債券（含中小企業私募債、證券公司短期公司債券）、貨幣市場工具、權證、期權、股指期貨、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
基金管理人在充分研究巨觀市場形勢以及微觀市場主體的基礎上，採取積極主動地的投資管理策略，通過定性與定量分析，對利率變化趨勢、債券收益率曲線移動方向、信用利差等影響固定收益投資品價格的因素進行評估，對不同投資品種運用不同的投資策略，並充分利用市場的非有效性，把握各類套利的機會。在信用風險可控的前提下，尋求組合流動性與收益的最佳配比，力求持續取得達到或超過業績比較基準的收益。
2、股票投資策略
本基金在堅持價值投資理念基礎上，通過專業化研究分析，挖掘在行業內占有領先地位、業績良好且穩定增長、價值相對低估的大盤藍籌公司股票，通過長期價值投資，力求在較低風險下實現基金資產的穩健增值。結合當前中國經濟形勢，本基金主要從一帶一路和國企改革兩個方向去選擇投資標的。
1）市值篩選
按照本基金對大盤股票的定義，篩選出符合界定標準的大盤股票。本基金每半年對所有A股市場股票按照總市值進行排序，將總市值規模在A股市場中排名前二分之一或在所屬行業內總市值處於前二分之一的股票歸入大盤股（行業分類按照中信一級行業分類標準進行劃分）。在此期間對於未被納入最近一次排序範圍的股票（如新股上市等），如果其總市值可滿足以上標準，也歸入大盤股票。
2）藍籌特徵篩選
本基金在所有滿足本基金界定的大盤上市公司中，選取經營業績優良，具有良好的品牌與信譽，且成交相對活躍的上市公司，構建初級大盤藍籌股票池。在構建初級股票池的過程中，本基金每半年對所有A股股票按照總市值進行排序篩選，因此本基金初級股票池按照基金會計年度每半年調整一次。本基金將根據上述標準對初級股票池進行定期調整。
3）公司基本面分析
本基金管理人將通過案頭分析和實地調研，對備選股票的基本面進行深入分析，通過公司的盈利能力、行業地位、財務狀況和公司治理結構等方面的因素對上市公司進行全面系統的評價，挖掘具有良好基本面的大盤藍籌公司。
4）估值水平分析
本基金管理人將對通過以上篩選流程的股票進行估值水平的考察，進一步精選出價值相對低估的大盤藍籌股票。在進行估值評估的過程中，本基金將結合上市公司所處行業、業務模式等特徵，選擇合適的股票估值方法，可供選擇的估值方法包括市盈率法（P/E）、市淨率法（P/B）、市盈率－長期成長法（PEG）、企業價值/銷售收入(EV/SALES)、企業價值/息稅折舊攤銷前利潤法（EV/EBITDA）、自由現金流貼現模型（FCFF,FCFE）或股利貼現模型（DDM）等。
3、參與融資業務的投資策略
本基金參與融資業務時將根據風險管理的原則，在新興藍籌主題相關股票中主要選擇流動性好、交易活躍的個股。本基金力爭利用融資業務的槓桿作用，降低股票倉位調整所帶來的交易成本、提高基金財產的運用效率，從而更好的實現本基金的投資目標。
4、期權、權證投資策略
本基金將期權、權證的投資作為控制投資風險和在有效控制風險前期下提高基金投資組合收益的輔助手段。本基金的期權、權證投資策略包括：
（1）根據對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證、股票期權的非理性定價；
（2）在定價時，主要採用市場公認的多種期權定價模型以及研究人員對包括對應公司基本面等不同變數的預測對權證、期權確定合理定價；
（3）利用權證、期權衍生工具的特性，本基金通過權證、期權與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的；
（4）本基金投資權證策略包括但不限於槓桿交易策略、看跌保護組合策略、獲利保護策略、買入跨式投資策略等等。
5、普通債券投資策略
在債券投資部分，本基金在債券組合平均久期、期限結構和類屬配置的基礎上，對影響個別債券定價的主要因素，包括流動性、市場供求、信用風險、票息及付息頻率、稅賦、含權等因素進行分析，選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。
6、中小企業私募債券債券投資策略
本基金將綜合運用類別資產配置、久期管理、收益率曲線、個券選擇和利差定價管理等策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，進行中小企業私募債券的投資。
本基金將特別注重中小企業私募債券的信用風險和流動性管理，本著風險調整後收益最大化的原則，確定中小企業私募債券類資產的合理配置比例，保證本金相對安全和資產流動性，以期獲得長期穩定收益。在投資決策過程中，將評估中小企業私募債券的流動性對基金資產流動性的影響，分散投資，確保所投資的中小企業私募債券具有適當的流動性；同時密切關注影響中小企業私募債券價值的因素，並進行相應的投資操作。
本基金將對中小企業私募債券進行深入研究，由債券研究員根據公司內部《信用債券庫管理辦法》對中小企業私募債券的信用風險和投資價值進行分析並給予內部信用評分和投資評級。本基金可投資於內部評級界定為可配置類的中小企業私募債券；對於內部評級界定為風險規避類的中小企業私募債券，禁止進行投資。
7、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
8、證券公司短期公司債券投資策略
本基金在對證券公司短期公司債券特點和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上，通過考察利率水平、票息率、付息頻率、信用風險及流動性等因素判斷其債券價值；採用多種定價模型以及研究人員對證券公司基本面等不同變數的研究確定其投資價值。投資綜合實力較強的證券公司發行的短期公司債券，獲取穩健的投資回報。
9、股指期貨投資策略
在股指期貨投資上，本基金以避險保值和有效管理為目標，在控制風險的前提下，謹慎適當參與股指期貨的投資。本基金在進行股指期貨投資中，將分析股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，主要選擇流動性好、交易活躍的期貨契約，通過研究現貨和期貨市場的發展趨勢，運用定價模型對其進行合理估值，謹慎利用股指期貨，調整投資組合的風險暴露，及時調整投資組合倉位，以降低組合風險、提高組合的運作效率。
基金管理人在充分研究巨觀市場形勢以及微觀市場主體的基礎上，採取積極主動地的投資管理策略，通過定性與定量分析，對利率變化趨勢、債券收益率曲線移動方向、信用利差等影響固定收益投資品價格的因素進行評估，對不同投資品種運用不同的投資策略，並充分利用市場的非有效性，把握各類套利的機會。在信用風險可控的前提下，尋求組合流動性與收益的最佳配比，力求持續取得達到或超過業績比較基準的收益。
2、股票投資策略
本基金在堅持價值投資理念基礎上，通過專業化研究分析，挖掘在行業內占有領先地位、業績良好且穩定增長、價值相對低估的大盤藍籌公司股票，通過長期價值投資，力求在較低風險下實現基金資產的穩健增值。結合當前中國經濟形勢，本基金主要從一帶一路和國企改革兩個方向去選擇投資標的。
1）市值篩選
按照本基金對大盤股票的定義，篩選出符合界定標準的大盤股票。本基金每半年對所有A股市場股票按照總市值進行排序，將總市值規模在A股市場中排名前二分之一或在所屬行業內總市值處於前二分之一的股票歸入大盤股（行業分類按照中信一級行業分類標準進行劃分）。在此期間對於未被納入最近一次排序範圍的股票（如新股上市等），如果其總市值可滿足以上標準，也歸入大盤股票。
2）藍籌特徵篩選
本基金在所有滿足本基金界定的大盤上市公司中，選取經營業績優良，具有良好的品牌與信譽，且成交相對活躍的上市公司，構建初級大盤藍籌股票池。在構建初級股票池的過程中，本基金每半年對所有A股股票按照總市值進行排序篩選，因此本基金初級股票池按照基金會計年度每半年調整一次。本基金將根據上述標準對初級股票池進行定期調整。
3）公司基本面分析
本基金管理人將通過案頭分析和實地調研，對備選股票的基本面進行深入分析，通過公司的盈利能力、行業地位、財務狀況和公司治理結構等方面的因素對上市公司進行全面系統的評價，挖掘具有良好基本面的大盤藍籌公司。
4）估值水平分析
本基金管理人將對通過以上篩選流程的股票進行估值水平的考察，進一步精選出價值相對低估的大盤藍籌股票。在進行估值評估的過程中，本基金將結合上市公司所處行業、業務模式等特徵，選擇合適的股票估值方法，可供選擇的估值方法包括市盈率法（P/E）、市淨率法（P/B）、市盈率－長期成長法（PEG）、企業價值/銷售收入(EV/SALES)、企業價值/息稅折舊攤銷前利潤法（EV/EBITDA）、自由現金流貼現模型（FCFF,FCFE）或股利貼現模型（DDM）等。
3、參與融資業務的投資策略
本基金參與融資業務時將根據風險管理的原則，在新興藍籌主題相關股票中主要選擇流動性好、交易活躍的個股。本基金力爭利用融資業務的槓桿作用，降低股票倉位調整所帶來的交易成本、提高基金財產的運用效率，從而更好的實現本基金的投資目標。
4、期權、權證投資策略
本基金將期權、權證的投資作為控制投資風險和在有效控制風險前期下提高基金投資組合收益的輔助手段。本基金的期權、權證投資策略包括：
（1）根據對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證、股票期權的非理性定價；
（2）在定價時，主要採用市場公認的多種期權定價模型以及研究人員對包括對應公司基本面等不同變數的預測對權證、期權確定合理定價；
（3）利用權證、期權衍生工具的特性，本基金通過權證、期權與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的；
（4）本基金投資權證策略包括但不限於槓桿交易策略、看跌保護組合策略、獲利保護策略、買入跨式投資策略等等。
5、普通債券投資策略
在債券投資部分，本基金在債券組合平均久期、期限結構和類屬配置的基礎上，對影響個別債券定價的主要因素，包括流動性、市場供求、信用風險、票息及付息頻率、稅賦、含權等因素進行分析，選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。
6、中小企業私募債券債券投資策略
本基金將綜合運用類別資產配置、久期管理、收益率曲線、個券選擇和利差定價管理等策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，進行中小企業私募債券的投資。
本基金將特別注重中小企業私募債券的信用風險和流動性管理，本著風險調整後收益最大化的原則，確定中小企業私募債券類資產的合理配置比例，保證本金相對安全和資產流動性，以期獲得長期穩定收益。在投資決策過程中，將評估中小企業私募債券的流動性對基金資產流動性的影響，分散投資，確保所投資的中小企業私募債券具有適當的流動性；同時密切關注影響中小企業私募債券價值的因素，並進行相應的投資操作。
本基金將對中小企業私募債券進行深入研究，由債券研究員根據公司內部《信用債券庫管理辦法》對中小企業私募債券的信用風險和投資價值進行分析並給予內部信用評分和投資評級。本基金可投資於內部評級界定為可配置類的中小企業私募債券；對於內部評級界定為風險規避類的中小企業私募債券，禁止進行投資。
7、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
8、證券公司短期公司債券投資策略
本基金在對證券公司短期公司債券特點和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上，通過考察利率水平、票息率、付息頻率、信用風險及流動性等因素判斷其債券價值；採用多種定價模型以及研究人員對證券公司基本面等不同變數的研究確定其投資價值。投資綜合實力較強的證券公司發行的短期公司債券，獲取穩健的投資回報。
9、股指期貨投資策略
在股指期貨投資上，本基金以避險保值和有效管理為目標，在控制風險的前提下，謹慎適當參與股指期貨的投資。本基金在進行股指期貨投資中，將分析股指期貨的收益性、流動性及風險特徵，主要選擇流動性好、交易活躍的期貨契約，通過研究現貨和期貨市場的發展趨勢，運用定價模型對其進行合理估值，謹慎利用股指期貨，調整投資組合的風險暴露，及時調整投資組合倉位，以降低組合風險、提高組合的運作效率。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人選擇採取紅利再投資形式的，分紅資金將按紅利發放日的基金份額淨值轉成基金份額，紅利再投資的份額免收申購費；同一投資人持有的基金份額只能選擇一種分紅方式，如投資人在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，基金註冊登記機構將以投資人最後一次選擇的分紅方式為準；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人選擇採取紅利再投資形式的，分紅資金將按紅利發放日的基金份額淨值轉成基金份額，紅利再投資的份額免收申購費；同一投資人持有的基金份額只能選擇一種分紅方式，如投資人在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，基金註冊登記機構將以投資人最後一次選擇的分紅方式為準；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
