交銀施洛德消費新驅動股票型證券投資基金是交銀施洛德發行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：交銀消費新驅動股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：交銀施洛德
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.01億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：519714
- 成立日期：20121107
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過重點投資於與消費服務相關的優質企業，把握經濟轉型背景下中國消費升級蘊含的投資機會，在控制風險並保持基金資產良好的流動性的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、中期票據、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
投資策略
本基金充分發揮基金管理人研究優勢，將嚴謹、規範化的選股方法與積極主動的投資風格相結合，在經濟轉型大背景下，深入研究消費服務行業的發展趨勢，積極挖掘不同子行業和子行業景氣度新變化下的個股投資機會，通過團隊對個股深入的基本面研究和細緻的實地調研，精選個股，以謀求超額收益。
1、資產配置
本基金將通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結合形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在股票、債券及貨幣市場工具等各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，在基金契約約定的範圍內動態調整組合中各類資產的比例，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
2、股票投資
（1）消費服務行業的範疇
消費服務行業指為社會大眾提供有形產品和無形服務的行業。考慮到消費服務行業未來的發展趨勢和方向，本基金對於消費服務行業範疇界定為大消費服務概念，在目前的社會和經濟背景下，消費服務行業可以分類為傳統的消費服務行業和新興消費服務行業。
傳統消費服務行業是指那些產品或者服務在市場上存續時間比較長的，形成了一定的消費基礎和消費習慣的行業，主要包括食品飲料、醫藥生物、紡織服裝、商業零售、家電、輕工、餐飲旅遊、農林牧漁、汽車、電子、傳媒等行業。
隨著人口結構、居民生活方式的變化，在經濟轉型、技術創新、移動網際網路興起、消費人群結構變化的大環境下，不斷湧現出新的消費產品或者服務模式，比如可穿戴設備、消費電子、電商、體育教育產業等，這些新興消費領域未來仍然會不斷湧現，與此相關的新興消費行業也在本基金定義的消費服務行業範疇內。
未來，為了適應經濟社會發展的需要，本基金管理人可根據整體經濟、行業的發展變化，動態調整對於消費服務行業範疇的定義。
（2）行業配置
本基金主要通過對消費服務各子行業的基本面、國家政策、行業整合機會、行業市場表現、主題投資機會以及行業的估值情況進行綜合考察，基於對各子行業的發展前景和整體投資機會的分析進行子行業之間的合理配置和靈活調整。
（3）股票選擇
本基金將充分發揮研究團隊自下而上的選股能力，基於對個股深入的基本面研究和細緻的實地調研，精選股票構建股票投資組合。具體分以下幾個層次：
1）品質篩選
篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的公司，構建備選股票池。主要篩選指標包括：
盈利能力指標（如P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等）
經營效率指標（如ROE、ROA、Return on operating assets等）
財務狀況指標（如D/A、流動比率等）
2）價值評估
股票估值水平的高低將最終決定投資回報率的高低。由於驅動公司價值創造的因素不同，本基金將借鑑市場通用估值理念，針對不同類型公司以及公司發展中所處的不同階段，採用不同的價值評估指標（如PE、PB、EV/EBITDA、DCF模型等）對公司的內在價值進行評估，篩選出估值具有吸引力的公司作為投資目標。
最後，本基金根據對個股價值的評估和市場機會的判斷構建股票組合，其中投資於消費服務類行業的公司股票不低於非現金基金資產的80%。
3、債券投資
在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金的債券投資採取主動的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，構造債券組合。在具體操作中，本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、槓桿放大策略和換券等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
4、權證投資
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
5、資產支持證券投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
6、股指期貨投資
本基金參與股指期貨投資將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金將在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項
1、資產配置
本基金將通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結合形成對不同資產市場表現的預測和判斷，確定基金資產在股票、債券及貨幣市場工具等各類別資產間的分配比例，並隨著各類證券風險收益特徵的相對變化，在基金契約約定的範圍內動態調整組合中各類資產的比例，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
2、股票投資
（1）消費服務行業的範疇
消費服務行業指為社會大眾提供有形產品和無形服務的行業。考慮到消費服務行業未來的發展趨勢和方向，本基金對於消費服務行業範疇界定為大消費服務概念，在目前的社會和經濟背景下，消費服務行業可以分類為傳統的消費服務行業和新興消費服務行業。
傳統消費服務行業是指那些產品或者服務在市場上存續時間比較長的，形成了一定的消費基礎和消費習慣的行業，主要包括食品飲料、醫藥生物、紡織服裝、商業零售、家電、輕工、餐飲旅遊、農林牧漁、汽車、電子、傳媒等行業。
隨著人口結構、居民生活方式的變化，在經濟轉型、技術創新、移動網際網路興起、消費人群結構變化的大環境下，不斷湧現出新的消費產品或者服務模式，比如可穿戴設備、消費電子、電商、體育教育產業等，這些新興消費領域未來仍然會不斷湧現，與此相關的新興消費行業也在本基金定義的消費服務行業範疇內。
未來，為了適應經濟社會發展的需要，本基金管理人可根據整體經濟、行業的發展變化，動態調整對於消費服務行業範疇的定義。
（2）行業配置
本基金主要通過對消費服務各子行業的基本面、國家政策、行業整合機會、行業市場表現、主題投資機會以及行業的估值情況進行綜合考察，基於對各子行業的發展前景和整體投資機會的分析進行子行業之間的合理配置和靈活調整。
（3）股票選擇
本基金將充分發揮研究團隊自下而上的選股能力，基於對個股深入的基本面研究和細緻的實地調研，精選股票構建股票投資組合。具體分以下幾個層次：
1）品質篩選
篩選出在公司治理、財務及管理品質上符合基本品質要求的公司，構建備選股票池。主要篩選指標包括：
盈利能力指標（如P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT等）
經營效率指標（如ROE、ROA、Return on operating assets等）
財務狀況指標（如D/A、流動比率等）
2）價值評估
股票估值水平的高低將最終決定投資回報率的高低。由於驅動公司價值創造的因素不同，本基金將借鑑市場通用估值理念，針對不同類型公司以及公司發展中所處的不同階段，採用不同的價值評估指標（如PE、PB、EV/EBITDA、DCF模型等）對公司的內在價值進行評估，篩選出估值具有吸引力的公司作為投資目標。
最後，本基金根據對個股價值的評估和市場機會的判斷構建股票組合，其中投資於消費服務類行業的公司股票不低於非現金基金資產的80%。
3、債券投資
在債券投資方面，本基金可投資於國債、央行票據、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種。本基金的債券投資採取主動的投資管理方式，獲得與風險相匹配的投資收益，以實現在一定程度上規避股票市場的系統性風險和保證基金資產的流動性。
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化作出判斷，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢及市場信用環境變化作出預測，並綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風險的大小、流動性的好壞等因素，構造債券組合。在具體操作中，本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、槓桿放大策略和換券等多種策略，獲取債券市場的長期穩定收益。
4、權證投資
本基金的權證投資以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動式的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求基金資產穩定的當期收益。
5、資產支持證券投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
6、股指期貨投資
本基金參與股指期貨投資將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金將在風險可控的前提下，本著謹慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統性風險，改善組合的風險收益特性。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，並結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
基金管理人針對股指期貨交易制訂嚴格的授權管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執行及風險控制各環節的獨立運作，並明確相關崗位職責。此外，基金管理人建立股指期貨交易決策部門或小組，並授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項
收益分配原則
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，註冊登記機構可將投資人的現金紅利按除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3.本基金收益每年最多分配4次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的10%；
4.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
5.基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15個工作日；
6.基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
7.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，註冊登記機構可將投資人的現金紅利按除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3.本基金收益每年最多分配4次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的10%；
4.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
5.基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15個工作日；
6.基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
7.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
