交銀施洛德強化回報債券型證券投資基金是交銀施洛德發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：交銀強化回報債券C
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：交銀施洛德
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：2.56億
- 託管銀行：中信銀行股份有限公司
- 基金代碼：519735
- 成立日期：20140128
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金在嚴格控制風險和保持資產流動性的前提下，重點投資於債券資產，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行交易的國債、金融債、央行票據、地方政府債、企業債、公司債、短期融資券、中期票據、可轉換債券及可分離轉債、次級債、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具等固定收益類品種，和股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、權證等權益類品種以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金充分發揮基金管理人的研究優勢，將嚴謹、規範化的基本面研究分析與積極主動的投資風格相結合，在分析和判斷巨觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上，動態調整債券、股票等大類資產比例。本基金以債券投資為核心，重點關注債券組合久期調整、期限結構配置及債券類屬配置，並在嚴謹深入的信用分析基礎上，綜合考量信用債券的信用評級，以及各類債券的流動性、供求關係和收益率水平等，同時本基金也通過綜合運用騎乘操作、套利操作等策略精選個券，提高投資組合收益。此外，在風險可控的前提下，本基金適度關注股票、權證市場的運行狀況與相應風險收益特徵，有效把握投資機會，適時增強組合收益。
1、資產配置策略
本基金在分析和判斷國內外巨觀經濟形勢的基礎上，結合定性分析和定量分析的方法，形成對各大類資產的預測和判斷，在基金契約約定的範圍內確定債券資產、權益類資產和現金類資產的配置比例，並根據市場運行狀況以及各類資產預期表現的相對變化，動態調整大類資產的配置比例，有效控制基金資產運作風險，提高基金資產風險調整後收益。
2、債券投資策略
本基金充分發揮基金管理人的研究優勢，將規範化的基本面研究、嚴謹的信用分析與積極主動的投資風格相結合，在分析和判斷巨觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上，自上而下決定債券組合久期及債券類屬配置；在嚴謹深入的信用分析基礎上，綜合考量信用債券的信用評級，以及各類債券的流動性、供求關係和收益率水平等，自下而上地精選個券。
（1）久期管理策略
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化做出判斷，密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢進行分析與預測，並據此確定合理的債券組合目標久期，通過合理的久期控制實現對利率風險的有效管理。
（2）期限結構配置策略
本基金通過預期收益率曲線形態變化來調整投資組合的期限結構配置。根據債券收益率曲線形態、各期限段品種收益率變動、結合短期資金利率水平與變動趨勢，分析預測收益率曲線的變化，測運算元彈、啞鈴或梯形等不同期限結構配置策略的風險收益，形成具體的期限結構配置策略。
（3）債券的類屬配置策略
本基金定性和定量地分析不同類屬債券類資產的信用風險、流動性風險、市場風險等因素及其經風險調整後的收益率水平或盈利能力，通過比較併合理預期不同類屬債券類資產的風險與收益率變化，確定並動態地調整不同類屬債券類資產間的配置。
（4）槓桿放大策略
當回購利率低於債券收益率時，本基金將實施正回購融入資金並投資於信用債券等可投資標的，從而獲取收益率超出回購資金成本（即回購利率）的套利價值。
（5）信用債券投資策略
本基金通過巨觀經濟運行、發行主體的發展前景和償債能力、國家信用支撐等多重因素的綜合考量對信用債券進行信用評級，並在信用評級的基礎上，建立信用債券池；然後基於既定的目標久期、信用利差精選個券進行投資。
（6）資產支持證券（含資產收益計畫）投資策略
本基金將通過巨觀經濟、提前償還率、資產池結構及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響，同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
（7）可轉換債券投資策略
可轉換債券是兼具股性和債性雙重特徵的投資品種。本基金對於可轉換債券股性的研究將依託於公司投研團隊對標的股票的研究，在此基礎上量化投資部利用可轉換債券定價模型，充分考慮轉債發行後目標轉債標的股票股價波動率可能出現的變化，對目標轉債的股性進行合理定價。對於可轉換債券債性的研究，本基金將引進公司信用債券信用評級指標體系，對可轉換債券的發行主體及標的債券進行信用評級，並在信用評級的基礎上對其進行合理定價。通過對標的轉債股性與債性的合理定價，力求尋找出被市場低估的品種，構建本基金可轉換債券的投資組合。
3、股票投資策略
本基金將在嚴格控制投資風險前提下適度參與股票資產投資。本基金將綜合運用交銀施洛德股票研究分析方法和其它投資分析工具，充分發揮研究團隊主動選股優勢，自下而上精選具有投資潛力的股票構建投資組合。
4、權證投資策略
本基金以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險收益特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求當期穩定的基金資產收益。
1、資產配置策略
本基金在分析和判斷國內外巨觀經濟形勢的基礎上，結合定性分析和定量分析的方法，形成對各大類資產的預測和判斷，在基金契約約定的範圍內確定債券資產、權益類資產和現金類資產的配置比例，並根據市場運行狀況以及各類資產預期表現的相對變化，動態調整大類資產的配置比例，有效控制基金資產運作風險，提高基金資產風險調整後收益。
2、債券投資策略
本基金充分發揮基金管理人的研究優勢，將規範化的基本面研究、嚴謹的信用分析與積極主動的投資風格相結合，在分析和判斷巨觀經濟運行狀況和金融市場運行趨勢的基礎上，自上而下決定債券組合久期及債券類屬配置；在嚴謹深入的信用分析基礎上，綜合考量信用債券的信用評級，以及各類債券的流動性、供求關係和收益率水平等，自下而上地精選個券。
（1）久期管理策略
在全球經濟的框架下，本基金管理人對巨觀經濟運行趨勢及其引致的財政貨幣政策變化做出判斷，密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標，運用數量化工具，對未來市場利率趨勢進行分析與預測，並據此確定合理的債券組合目標久期，通過合理的久期控制實現對利率風險的有效管理。
（2）期限結構配置策略
本基金通過預期收益率曲線形態變化來調整投資組合的期限結構配置。根據債券收益率曲線形態、各期限段品種收益率變動、結合短期資金利率水平與變動趨勢，分析預測收益率曲線的變化，測運算元彈、啞鈴或梯形等不同期限結構配置策略的風險收益，形成具體的期限結構配置策略。
（3）債券的類屬配置策略
本基金定性和定量地分析不同類屬債券類資產的信用風險、流動性風險、市場風險等因素及其經風險調整後的收益率水平或盈利能力，通過比較併合理預期不同類屬債券類資產的風險與收益率變化，確定並動態地調整不同類屬債券類資產間的配置。
（4）槓桿放大策略
當回購利率低於債券收益率時，本基金將實施正回購融入資金並投資於信用債券等可投資標的，從而獲取收益率超出回購資金成本（即回購利率）的套利價值。
（5）信用債券投資策略
本基金通過巨觀經濟運行、發行主體的發展前景和償債能力、國家信用支撐等多重因素的綜合考量對信用債券進行信用評級，並在信用評級的基礎上，建立信用債券池；然後基於既定的目標久期、信用利差精選個券進行投資。
（6）資產支持證券（含資產收益計畫）投資策略
本基金將通過巨觀經濟、提前償還率、資產池結構及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究，預測資產池未來現金流變化；研究標的證券發行條款，預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響，同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
（7）可轉換債券投資策略
可轉換債券是兼具股性和債性雙重特徵的投資品種。本基金對於可轉換債券股性的研究將依託於公司投研團隊對標的股票的研究，在此基礎上量化投資部利用可轉換債券定價模型，充分考慮轉債發行後目標轉債標的股票股價波動率可能出現的變化，對目標轉債的股性進行合理定價。對於可轉換債券債性的研究，本基金將引進公司信用債券信用評級指標體系，對可轉換債券的發行主體及標的債券進行信用評級，並在信用評級的基礎上對其進行合理定價。通過對標的轉債股性與債性的合理定價，力求尋找出被市場低估的品種，構建本基金可轉換債券的投資組合。
3、股票投資策略
本基金將在嚴格控制投資風險前提下適度參與股票資產投資。本基金將綜合運用交銀施洛德股票研究分析方法和其它投資分析工具，充分發揮研究團隊主動選股優勢，自下而上精選具有投資潛力的股票構建投資組合。
4、權證投資策略
本基金以權證的市場價值分析為基礎，配以權證定價模型尋求其合理估值水平，以主動的科學投資管理為手段，充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險收益特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，追求當期穩定的基金資產收益。
收益分配原則
1、由於本基金A類和B類基金份額不收取銷售服務費，C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同；
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的90%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人可對其持有的A類、B類以及C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的90%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
3、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人可對其持有的A類、B類以及C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式；
4、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
5、本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
