基本介紹
歷史,宗旨,目標,基本原則,發展,職責範圍,組織機構,董事會,職能部門設定,具體職能部門,監管查詢,查詢步驟,FSCS,職能行使,主要手段,基本原則,許可權,監管經費來源,員工與理念,批准收購LME,風險監管,監管流程,經驗,原理,實施原因,實際意義,難題及改善,
歷史
英國金融服務管理局（Financial Service Authority---FSA），該局於1997年10月由1985年成立的證券投資委員會（Securities and Investments Board---SIB組織）改組而成，作為獨立的非政府組織，擬成為英國金融市場統一的監管機構，行使法定職責，直接向英國財政部負責。
英國金融服務管理局（FSA）是一個獨立的非政府機構，賦予了法定權力的金融服務及市場法案2000（FSMA），是一家有限擔保和融資的金融服務行業。
作為英國的金融服務監管機構，FSA的法定目標是制定規則，廣泛調查和權利執法，董事會制定了整體政策，但是日常決策和管理工作人員是執行委員會的根本職責。FSA的力量和目標是通過金融服務和市場法案2000（FSMA），也旨在促進高效、有序和公平的金融市場和遵循FSA良好的監管原則。
◆1998年6月完成了第一階段改革，銀行監管職能由英格蘭銀行轉向FSA。
◆2000年6月，皇室批准《2000年金融服務和市場法》，擬於2001年執行，屆時證券和期貨局（Securities and Futures Authority）、投資管理監管組織（Investment Management Regulatory Organisation）、個人投資局（Personal Investment Authority）以及Building Societies Commission、Friendly Societies Commission、Register of Friendly Societies等機構職責，將併入FSA。
宗旨
FSA目標
依據《2000年金融和市場服務法》，有四方面：
（一）維護英國金融市場及業界信心。
（三）確保業者有適當經營能力及財務結構健全，以保護投資者。同時，教育投資者正確認識投資風險。
（四）監督、防範和打擊金融犯罪。
基本原則
（二）加速金融服務業的改革。
（四）在加之於公司的負擔和限制，以及對消費者和行業監管利益之間取得平衡，維持公司合理競爭的價值。
發展
FSA金融監管部門的職責是對金融服務行業進行監管；保證金融市場的效率、有序、廉潔；幫助中小消費者取得公平交易機會。
英國是目前世界上金融服務最完善、最健全的國家，並且通過英國金融服務管理局（FSA）對所有在其境內註冊的金融服務機構進行嚴格的監管。中國銀行今年在英國成立子銀行和中國國際銀行，同樣需要向因英國金融服務管理局（FSA）遞交申請，並在批准後允許其註冊，開展業務。
據悉英國財政大臣奧斯本周三晚在倫敦發表的演講，英國金融服務管理局（FSA）將在未來兩年里被拆分成三部分。英國金融服務管理局當前的主要職責將於英格蘭銀行接管，另外兩部分為Prudential監管局以及金融政策委員會，負責保護消費者權宜。
職責範圍
英格蘭銀行FSA是全世界最權威最嚴格的金融監管機構，對客戶的資金和操作規範每年都會審批一次。如果違反規定，一定會被懲罰，甚至會弔銷牌照。
組織機構
董事會
FSA執行主席一名
首席行政官（Chief Administrative Officer）一名
管理董事（Managing Director）兩名
董事會成員十九名，共二十三名。
董事會主要負責FSA總體政策制定。
職能部門設定
一、首席行政官班子
二、負責金融監督（Fianacial Supervision）的管理董事班子，主要對機構進行監管
三、負責核准、執行和消費者聯繫的管理董事班子（Authorisation，Enforcement & Consumer Relations）
三套班子直接向董事會負責。
具體職能部門
每個職能部門都有相關的董事負責。
◆直接向董事會負責的部門
1、董事會秘書（Company Secretary）：直接向主席會議負責。
3、聯絡和FSA公司事務（Communications & Corporate Affairs）：負責媒體聯繫，通信基礎設施，對外公開事務及新聞發布和說明。
◆直接向首席行政官負責的部門
5、首席行政官辦公室：負責辦公樓、接待和會務、業務活動計畫等。
8、人力資源（Human Resources）：負責FSA人力、發展、財務監督、運營情況報告等。
◆直接向金融監督管理董事負責的部門
12、保險和友誼協會（Insurance & Friendly Societies）：負責監督保險及其相關協會等機構，監督勞埃德和倫敦保險市場、政策制定。
13、養老基金（Pensions Review）：監督養老基金單位、政策和標準制定。
14、UKLA：監督股權市場（Equity Markets）、資本市場集團、政策制定等。
15、綜合性集團（Complex Groups）：監督銀行及其已產生交易的風險、政策制定等。
◆直接向核准、執法和消費者聯繫管理董事負責的部門
16、策劃部門（Project Arrow）：負責規則、程式制定、監管理念、風險管理和評估等。
18、執法（Enforcement）：負責法定調查、規則執行和法律、政策的貫徹落實。
◆另外有負責行業培訓、金融犯罪聯繫單位、法庭秘書等相關職能，但尚未有明確的董事負責。
監管查詢
目前接受FSA監管的公司有幾百家，但是，有資質做外匯黃金投資的只有寥寥數家。
中國銀行
中國銀行查詢步驟
第二步：在首頁標題欄或者首頁右下角有一個版塊The FSA Register點擊進入，找到Go to the FSA Register（注意：由於我們和英國相差8小時時差，我們的上午是英國的午夜，所以有時我們在上午登入查詢監管時，可能會顯示FSA Register site unavailable（FSA註冊查詢網頁不可用））；
第三步：進入頁面後，選擇Financial Services Firm Search（金融服務公司查詢）；
第四步：在該頁面輸入要查詢的Firm reference number（交易商監管號碼）或者Firm name（英文名稱）；
顯示Current Status：Authorised（目前狀況：授權），說明FSA已授權該公司，找到Notices
如果顯示Notices: Unable to hold and control client money（不允許持有和控制客戶資金）或者沒有任何內容，說明他們不能被允許持有和控制客戶資金，這樣的就是不受監管違規操作的公司。
點擊Permission（許可權）
找到Activity Name：Dealing in investments as agent（經營範圍）
幾段英文擁有Rolling spot forex contract（即期外匯交易）即可
看該公司是否擁有證券與期貨牌照：
點擊Regulators（監管）
找到Regulator Name（監管局名稱）
顯示以下內容：
Financial Services Authority-FSA（英國金融服務管理局，該內容為基本信息，所有公司都會出現）
金幣FSCS
FSCS最近會見了在對等貸款市場的主力投資者，FSCS不包括對等的貸款。但是，如果對等的持有投資者的資金在客戶開立的賬戶與金融服務管理局授權的銀行或建房協會FSCS將覆蓋投資者85000英鎊如果銀行或建房互助協會倒閉。FSCS將需要證明投資者的權利和目的七天內支付的存款。
FSCS
FSCS要求的通行的三權分離的體系對客戶的資金進行保護。客戶賬戶的資金按法律規範分為所有權，使用權和保管權。法律所有權無法變更，屬於且只屬於賬戶持有人；使用權可由客戶自行處置，可以自己決策，也可以委託其他法律主體代為行使。公司對客戶的賬戶資金的保管權益負責，與客戶形成資金安全協定後，一方面由向相關監管機構繳納的保證金作為擔保，另一方面，由向商業保險公司購買的金融保障險進行保障，公司內部監管要求兩方面的總金額保持在客戶權益資本金的1.5倍以上。
職能行使
主要手段
（一）核准在銀行、投資事業和保險三部門內運營的公司。
FSA
FSA（二）審批在上述部門以不同方式運營的個人。
（三）制定政策和規則（目前僅對投資事業和保險有此許可權）。
（四）信息收集和調查權力。
（五）干預權（如要求公司停止涉及新業務）。
（六）金融處罰權（Powers To Impose Financial Penalties）。
（七）消費者教育以及行業性培訓。
（八）加強國際交流。
基本原則
（一）強調信息披露的重要性，為消費者提供公平交易機會。
（二）促進公司維持運營標準並不斷改善，提高行業整體水準。
（三）制定合理和預防性的規則，防範和化解風險。
（四）促進效率最大化，一是促進市場活動合法，員工素質高；二是充分利用技術優勢提高效率。
許可權
執法及調查許可權
（一）強制取締未經許可的事業，並予以起訴。
（二）管理交易所及自律組織，監視市場重大不法行為。
（三）協調配合重大調查案件。同時，有充分權力，採取民事訴訟行為。
（四）涉嫌犯罪行為，交由檢察官或商工部（Department of Trade & Industry）執行起訴。前者負責財務報告虛偽不實及市場操縱等犯罪行為的起訴；後者則負責內幕交易的起訴。
（五）依法律規定有權對投資事業進行審問及強制製作檔案等。
（六）商工部有調查內幕交易行為的許可權，並對一般公司行號進行調查。
（七）自律組織在契約的規範下，對其會員亦有類似的權能。
監管經費來源
員工與理念
批准收購LME
HKEx港交所表示，英國金融服務管理局給予批准後，英格蘭及韋爾斯高等法院就批准計畫及確認相關的削減LME股本而進行的呈請聆訊預期將於12月5日召開。倘取得法院的批准及確認，以及相關的法院命令妥為存檔，預期計畫將約於12月6日成為無條件並生效。
港交所29日表示，人民幣國際化以及商品業務發展是香港及港交所發展的兩大重要機遇。港交所收購倫敦金屬交易所將港交所業務範圍朝商品交易方面擴展。港交所能幫助倫敦金屬交易所打通中國和亞洲市場，並最終引入人民幣訂價的金屬交易契約。
倫敦金屬交易所是全球最大的金屬交易所，處理全球超過80%的金屬交易。雖然中國目前占全球金屬消費總量的42%，但中國只占倫敦金屬交易所交易量20%。
HKEx
HKEx成功收購倫敦金屬交易所後，首先能在倫敦金屬交易所建立亞洲交易時段，讓亞洲的投資者可以更積極參與在倫敦的金屬交易；長遠來說是希望能建立亞洲交易中心以處理亞洲交易時段的交易，並提供清算服務，最終能發展人民幣訂價的金屬交易契約，消除匯率風險，以幫助中國企業和投資者管理風險。
風險監管
監管流程
第一步：風險識別；
第二步：風險管理；
第三步：職責分派；
第四步：區分優先考慮的工作 ；
第五步：風險緩釋與監測。
在這些步驟中，先是評估所關注的整體風險狀況，然後是明確風險的趨勢，再將風險監管職責交給英國金融服務管理局的具體部門。
經驗
受澳大利亞證券投資委員會（ASIC）的邀請，對英國金融服務管理局（FSA）風險為本的監管方法做一闡述。探討的有幾個方面：風險為本監管方法的涵義，採用風險為本監管方法的原因，風險為本監管方法的實際意義，換句話說，在實踐中是如何實施風險為本監管的，最後一個重要方面是，在風險為本監管的實際工作中所遇到的一些難題，重點是講監管流程改進所取得的進展。
原理
風險為本的方法所包含的內容，首先不是從英國金融服務管理局談起，而是先從一家金融機構入手，剖析一家金融機構的風險管理所包含的內容。基本特徵如下：
1、詳細描述機構準備承擔的風險，這一流程通常不嚴密地被說成是確定機構的風險偏好，這種風險偏好的確定可能是不明確的，也可能是明確的；
3、統一量化上述風險的方法，如量化信用風險的貸款評級，量化市場風險、信用風險和操作風險的風險價值（Value At Risk），量化事件風險的壓力測試等。每一種方法都會存在許多技術性問題，如相關性、“肥尾”分布、流動性壓力下模型關係的持續有效性、決定壓力測試程度缺乏明確合理的基礎等；
4、設計和安裝能生成上述風險量化信息的系統；
6、將管理風險的職責分派給管理人員。這包括兩部分管理人員：一是從事各項業務或職能的業務管理人員，他們對機構的業務管理包括將風險控制在事先認可的範圍之內負有首要責任；二是獨立的風險管理人員，其任務是就識別、量化和控制風險的情況提出質疑。
英國金融服務管理局與金融機構的風險管理原理非常接近，都包含以下相同的要素：設定目標（對我們而言要達到的是法定目標而非財務目標），確定我們的風險偏好，識別達到法定目標所面臨的風險，制定統一的風險量化標準，監測這些風險，通過負有直接管理責任的業務管理人員和提出異議的風險管理人員來管理這些風險。概括地講，英國金融服務管理局與金融機構的風險管理流程是相同的，而從更為抽象的層面來看，兩者同樣都是一個對風險進行識別、計量、緩釋、控制和監測的循環過程。正如我所說的，簡明扼要地闡釋原理之後，我會再回過來講風險管理原理的實際運用。
實施原因
目前，英國金融服務管理局採用風險為本的監管方法，並不是出於我們應採用與被監管機構相同政策的考慮，而是基於一些更為重要的原因。
首先，作為一項指導性原則，我們有一個不追求零失敗態度的明確目標，即我們並不試圖阻止所有被監管機構的失敗，而是認為有些機構的失敗是不可避免的，而且事實上也是合乎邏輯的。所謂不可避免是因為沒有一家監管機構能夠控制所有被監管的機構，所以意外的事難免會發生；所謂合乎邏輯是因為回報與風險是相互伴隨的，而試圖控制風險以達到預防所有財務失敗，則會過度地抑制金融機構。但我們對於重大的失敗顯然不會漠視不管，因為這會給我們監管目標的實現帶來風險。因此需要一些手段來辨別哪些是最為緊要的問題，這便是風險為本監管的本質所在。
第二，我們清楚自身監管職責的範圍：29，759家金融機構、165，544名從業人員，一個占國內生產總值5%的行業。我們顯然不是萬能的，需要有一種能區分哪些工作應優先考慮的機制。
第三，設立英國金融服務管理局之時，我們需要構建一個風險分析與監管方法的共同基礎，而不僅僅是匯集各家的監管方法，即證券及期貨管理局、證券和投資委員會、負責銀行監管的英格蘭銀行、與保險相關的貿易工業部和財政部、房屋互助協會委員會等的監管方法。不論明確與否，每家監管機構都有一套各自的監管方法和實際做法，而我們需要的是一種共同的監管方法，這就是英國金融服務管理局為什麼要非常明確地提出風險為本監管方法的原因。
實際意義
首先，我們所關注的風險是與英國金融服務管理局四個法定目標相關的風險，即維護公眾對金融體系的信心、促進公眾對金融體系的了解、適當保護金融消費者的利益以及打擊金融犯罪。需要注意的是，儘管這四個法定目標涉及的風險可能會與金融機構管理層所關注的風險相關聯，但它們還是有差別的。實際上，這些法定目標極為寬泛，所以我們需要嚴密而且重點更為突出的風險管理手段。為此，我們要關注基於機構的和更一般性的特定風險源。
2、主要基於非機構的風險源：消費者理解不足；沒有落實戰略重點；損害英國金融服務管理局的聲譽；沒有經濟、高效地利用我們的資源。
風險為本監管原理的實際意義：
一是，風險為本監管原理確立了我們對機構的監管方法。我們根據各機構的潛在影響（可用機構的規模來替代）對機構進行分類，共分為四大類：高、中高、中低、低，對這四類機構的關注程度完全不同，從我們稱之為對機構實施“嚴密的且持續的”監管的一個極端（基本上是由一個專業小組監控一家主要機構，如滙豐銀行或西班牙桑坦德銀行在英國的經營活動）到另一個極端，即極度信賴專項調研、統計分析、不定期的抽樣檢查（由此，對於一般的保險經紀公司，我們只是收集數據，了解經紀公司所從事的業務類型，分析經紀公司的整體情況，而在正常業務過程中，我們並不要求走訪或檢查經紀公司）。總體上，英國金融服務管理局監管著 29，759家機構，這些機構被細分為以下幾類：
潛在影響 | 機構數 | 監管類型 |
高 | 87 | 嚴密的且持續的 |
中高 | 423 | 定期檢查 |
中低 | 900 | 周期較長的臨時性檢查 |
低 | 28，349 | 統計分析/專項調研 |
如此分類的結果是，對於我們所監管的大約90%的機構，在正常業務過程中，我們從不進行檢查。我們對於對沖基金管理機構採取了類似的監管方法，在英國有300多家對沖基金管理機構，我們把信息收集工作放在大約27家機構（不到總數的10%）上，以此作為管理這一行業風險的最佳手段。
1、低風險：不需要採取緩釋措施；
2、中低風險：沒有緩釋的必要，如要採取適當的緩釋措施需要相應的理由；
3、中高風險：應該採取緩釋措施，如不採取適當的緩釋措施需要相應的理由；
4、高風險：必須採取緩釋措施。
需要注意的是，這裡有主觀判斷的因素：對於中低風險，我們也許會不按常規而採取緩釋措施；相反，對於中高風險，我們也許同樣會不按常規而不採取措施，但這兩種情況都會受到質疑，需要做出解釋。實際上，我們的分析要稍微複雜和詳細一些，而且要區分不同程度的影響和發生機率。但是，應使用一致的風險評估方法並套用統一的決策規則來決定是否需要採取緩釋風險的措施，這一中心原則是明確的。風險為本的監管方法決定我們需要採取措施的方式。
三是，我們運用風險為本的監管方法使常常只是一個口號的所謂“風險偏好”落到實處。例如：在我們的工作中，作為一家承擔上市監管職責的機構，我們改變了內部審查流程以反映我們對招股說明書和公告檔案的風險評估。我們的風險評估是基於一系列通俗易懂的因素考慮，重點放在交易的類型與複雜性、發行者的規模與狀況以及其他相關因素上，評估所得出的風險水平決定我們審查檔案的深入程度以及我們在審查流程中應投入的資源數量，這樣做的好處能使我們把資源集中投入到真正的風險領域，風險等級最低的發行者檔案只需受到範圍有限的審查，而風險等級較高的發行者檔案將由我們最資深的工作人員作全面的審查，或者說我們對金融問題做出反應時所採取的措施與風險評估相適應。
難題及改善
首先，存在一個與不追求零失敗的明確政策有關的政治性問題。儘管事先對這一政策的邏輯性有所認識，但事件發生後卻很輕易地被拋之腦後，當失敗的事實被抓住時，不考慮監管機構採取措施預防已發生的失敗類型再次發生的總成本中所包含的費用。當失敗事件已給消費者帶來直接和不利影響而受到批評的時候，監管者很難回答說他已經做過判斷，認為不值得尋求措施阻止機構的失敗，然而有時又必須要給出那樣的理由。在監管機構內部也是如此，要有一種堅定的態度，以便英國金融服務管理局的職員懂得他們有時需要選擇不採取措施（並承擔後果），有時又要選擇採取措施。儘管不採取措施也許會產生一些不良後果，但不採取任何措施的決定未必就是一項錯誤的決定。但這肯定是一項令人不安的決定，因而做出這一決定的那些人員需要得到其高級管理層的支持。
其次，我們要認識到我們的監管流程中必然會存在大量需要判斷的要素。沒有一種算法能使我們輸入數據並決定英國金融服務管理局是否應該追加投入五百萬英鎊，用以改善其控制市場舞弊的能力，或是用於總體上提高公眾的金融知識，或是用於改善英國金融服務管理局內部的管理信息系統，或是用於我們其他任何潛在的資源需求。所有這些決策都需要判斷，判斷當然需要以風險分析為支撐，同時要利用我們所擁有的最完善的信息來源，但最終還是需要運用判斷力。例如：我們在普及公眾金融知識方面已增加了英國金融服務管理局的年度經費，從兩年前的兩百萬英鎊計畫明年增加到一千萬英鎊，我們認為目前低水平公眾金融知識給我們實現法定目標造成風險，證明這項調整是正當的，但這仍還是一種判斷。我們可以改進我們的數據採集和信息處理流程，但這些內容始終只是最終判斷的考慮因素，而最終判斷仍是主觀性的，這是由賦予英國金融服務管理局不盡相同的法定目標所帶來的不可避免的結果。
第三，英國金融服務管理局的很多數據和市場信息是建立在與各金融機構的監管關係基礎上。儘管這些信息帶給我們相當多的洞察力，但提供的信息不集中，因而時常存在一種傾向，即只考慮一系列單個的問題，而忽視了去發掘可以把它們聯繫起來的潛在模式和主題。例如：在剛剛加入英國金融服務管理局的時候，我受困於兩件事：一方面忙於處理英國各獨立的理財諮詢師（IFA）網路所面臨的困境；另一方面，對於影響金融產品分銷的重大法律和監管規則調整，也就是所謂的去極化（Depolarisation）總體效果的關注卻相對較少。為了克服這種不均衡問題，我們設立了行業小組（例如：研究銀行業、資產管理、保險、會計等問題的行業小組），以改善我們系統的了解所監管業務的經濟驅動。他們將有助於糾正對具體機構了解詳細，而對影響一個行業的綜合性問題很少能做到持續動態了解的不平衡狀態。
