《異質投資者與資產定價》是依託武漢大學，由熊和平擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：異質投資者與資產定價
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：熊和平
- 依託單位：武漢大學
- 批准號：70671078
- 申請代碼：G0114
- 負責人職稱：副教授
- 研究期限：2007-01-01 至 2009-12-31
- 支持經費：20（萬元）
項目摘要
本項目採用理論模型和實證分析相結合的方法研究異質投資者的資產定價問題。主要包括資本市場的加總問題和異質投資者的定價模型，前者主要研究用代表性投資者代替異質投資者定價的條件；後者則是研究不能用代表性投資者代替異質投資者時，對異質投者的定價模型的構建，這類模型主要是涉及異質偏好、異質信念、異質約束和異質收入的定價模型，通過構造合理的定價模型來分析各種異質性對資產定價的影響。在實證方面，主要是用實際數據和數字模擬方法對所建立的模型進行實證分析，檢驗模型的合理性。並試圖對一些金融之謎和金融異象進行解釋。. 本課題的研究屬於基礎性研究，其目的是將目前主流的代表性投資者的定價問題推廣到異質投資者的情形，試圖從理論上對傳統的定價模型進行推廣和完善，並試圖克服傳統定價模型與實證結論不相容的困難，為行為金融定價理論尋找合理的理論框架。
