AB率

定義

在股票市場、基金市場、債券市場、黃金市場和期貨市場（統稱“衍生金融工具市場”）上，我們經常可以看到許多比率，它們決定著企業的存亡興衰，以及風險投資的價值與回報，乃至國家的經濟狀況。其中很多比率都是我們經濟學上所稱的“AB率”。

財務分析指標是以簡明的形式，以數據為語言，來傳達財務信息並說明財務活動情況和結果。在此建立的財務指標與國家考核企業工作規定的財務指標是不同的。涉及到企業財務活動較廣的範圍，包含的指標數目多，而國家規定的考核指標則是抓住重點，有選擇地規定一些指標，分為外部分析指標體系及內部分析指標體系。

如果經常接觸財務，就會發現，AB率其實很多，比如：資產負債率、流動比率（它是流動資產負債率的簡稱）、速動比率（它是速動資產負債率的簡稱）、成本利潤率、應收賬款壞賬準備金率、存款準備金率等。

這類AB率主要有：

①流動比率：是流動資產與流動負債的比率，它表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期的流動負債的能力。公式：流動比率=流動資產÷流動負債×100%。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。按照西方企業的長期經驗，一般認為比率為2比較適宜。它表明企業財務狀況穩定可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務。如果比率過低，則表示企業可能捉襟見肘，難以如期償還到期債務；但是，流動比率也不可能過高，過高表明企業流動資產占用較多，會影響資金的使用效率和企業籌資成本進而影響獲利能力。保持多高水平的比率，主要視企業對待風險與收益的態度。運用流動比率時，必須注意以下幾個問題：

A.雖然流動比率越高，企業償還短期債務的流動資產保證程度越強，但這並不等於說企業有足夠的現金或存款用來償債。流動比率高也可能是存貨積壓、應收賬款增多且收賬齡過長，以及待攤費用和待處理財產損失增加所致，而真正可以用來償債的現金和存款卻嚴重短缺。所以，應在分析流動比率的基礎上，進一步對現金流量加以考察。

B.從短期債權人的角度看，自然希望流動比率越高越好。但從企業經營角度看，過高的流動比率通常意味著企業閒置資金的持有量過多，必然造成企業機會成本的增加和獲利能力的降低。因此，企業應儘可能將流動比率維持在不使貨幣資金閒置的水平。

C.流動比率是否合理，不同企業以及同一企業不同時期的評價標準不同，因此，不能用統一的標準來評價各企業流動比率合理與否。

D.在分析流動比率時應當剔除一些虛假因素的影響。

②速動比率：是企業速動資產與流動負債的比率。所謂速動資產，是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、待攤費用、待處理流動資產損失等後的餘額。由於剔除了存貨等變現能力較弱的不穩定資產，因此，速動比率較之流動比率能夠更加準確、可靠的評價企業資產的流動性及其償還短期負債的能力。公式：速動比率=速動資產÷流動負債×100%=（流動資產－存貨－待攤費用－待處理流動資產損失）÷流動負債×100%。西方企業傳統經驗認為，速動比率為1時是安全標準。因為如果速動比率小於1，必使企業面臨很大的償債風險；如果速動比率大於1，儘管債務償還的安全性很高，但卻會因企業現金及應收賬款資金占用過多而大大增加企業的機會成本。在分析使需注意的是：儘管速動比率較之流動比率更能反映出流動負債償還的安全性和穩定性，但並不認為速動比率較低的企業的流動負債到期絕對不能償還。實際上，如果企業存貨流轉順暢，變現能力強，即使速動比率較低，只要流動比率高，企業仍然有望償還到期債務本息。