農銀匯理策略精選混合型證券投資基金是農銀匯理髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：農銀策略精選混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：農銀匯理
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：12.88億
- 託管銀行：中信銀行股份有限公司
- 基金代碼：660010
- 成立日期：20110906
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金以提高投資組合經風險調整後的超額收益為目標，通過對定量和定性多種投資策略的有效結合，力爭為投資者創造超越業績比較基準的回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准發行並上市的股票）、債券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其它金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金的資產配置策略將採用定量模型和定性分析相結合的方式，對基金組合在股票類資產、債券類資產和現金類資產上的配置比例進行明確。
（1）在定量分析方面，基金管理人將依託公司內部量化投資研究團隊自主研發的量化預測模型以及市場資料庫，對未來股票市場、債券市場的走勢的機率進行量化判斷，並對各類不同大類資產的預期收益率和波動率的變化進行量化預測，從而形成大類資產配置策略的基本輸入參數集。在此基礎上，基金管理人將利用資產配置量化模型計算出基金資產在股票、債券和現金等大類資產中的合理配置比例。同時，基金管理人的量化投資研究團隊將根據市場變化趨勢，定期或不定期地對預測模型和資產配置模型的實際效果進行跟蹤，並做相應更新，以不斷完善和改進其在資產配置階段的實用性。
（2）在定性分析方面，基金管理人將充分結合公司投資團隊對股票和債券市場的定性分析，綜合考量巨觀經濟因素、政策環境因素、資金供求因素、股票和債券市場因素，形成對未來市場走勢和基金資產配置的定性判斷。
（3）在完成上述定量和定性的分析的基礎上，基金管理人將橫向對比定量和定性分析的結果，若兩者之間出現配置原則上的分歧，基金管理人將客觀分析量化分析模型所依賴的假設條件、輸入參數和參考因子等因素，與定性分析的信息來源基本邏輯進行對比分析，若兩者之間未出現根本性差異，則配置策略將採用定量分析的結果為基本原則。若兩者之間出現較大的差異，則基金管理人需對模型的基礎條件和假設進行重新梳理，使其符合市場客觀情況，並在此基礎上重新進行量化資產配置比例計算。
若定量和定性的分析結果未出現配置原則上的分歧，則基金的實際大類資產配置將以量化分析的結果為基礎，同時在一定的比例範圍內根據定性分析的結果對各類資產的實際配置比例進行適當的調整，以達到充分結合定量和定性分析優勢的目標。
2、股票投資策略
策略精選基金的股票投資是本基金的核心部分，股票組合的基本構建原則將遵循主動管理的基礎定律（Fundamental Law of Active Management），即通過增加獨立策略的數量的方式最終達到提高信息比率（信息比率是用來衡量單位超額風險帶來的超額收益，該比率越高說明基金管理人的主動管理能力越強）的目標。在獨立策略的選擇上，基金管理人將秉承定量策略為主、定性策略為輔的基本原則，以充分發揮數量化投資策略的優點。
與傳統的主動型股票基金不同的是，本基金在公司內部嚴格的股票庫制度的基礎上，還將專門針對策略精選基金的架構設立備選數量化策略池。獨立的數量化策略必須經過嚴格的量化篩選標準才可以進入該備選數量化策略池，基金經理必須在該備選池的範圍內根據市場狀況選擇相應的投資策略加入投資組合。圍繞著備選數量化策略池，本基金制定了嚴格的股票數量化投資策略流程，力圖儘可能的忽略人為因素，保持客觀理性。股票的數量化投資策略流程包括三個主要階段，分別為：備選數量化策略池的構建、投資策略的配置和投資組合的構建。
