期貨交易賬戶

作用

一般來說，交易賬戶大都是為那些每日都進行交易的交易人士而設立的。因此，交易賬戶是一種有別於保值賬戶的賬戶。由於幾乎所有保值賬戶所涉及的交易都是長期性交易，保值賬戶是交易賬戶的一個組成部分，交易賬戶則包括保值賬戶。一個市場交易人士可能此時願意做套期保值，而在別的時候則想做投機。由於做套期保值與做投機需要交納的保證金是不同的，因此，不僅會員經紀公司，而且交易所以及客戶本人也要求把投機性交易賬戶與保值性交易賬戶區分開。但是，不管挨婚謎怎樣。設立交易賬戶總是交易人士進入期貨市場、從事期貨交易的前戰求龍提。交易人士在期貨市場參與交易，都是通過交易賬戶進行的，因此，要進行期貨交易就不能沒有交易賬戶。

交易賬戶記錄著客戶經確認的交易指令、買進或賣出的契約數量、成交價格、在手的淨盤量、現金收支平衡、扣除佣金和手續費之後的保證金餘額等。開設交易賬戶是為了保護客戶的利益，確保經紀商、交易所的科學管理和監督。按照開戶資金的性質，交易賬戶可劃分為私人賬戶(Private Account)和法人賬戶(Corporate Account)。按開設賬戶的方式，可分為獨立賬鞏厚迎熱戶和聯合賬戶。按用款的方式，可分為現金賬戶(Cash Account)和保證金賬戶(Margin Account)。按委託方式，可分為投資計畫賬戶(Investment Plan Aceount)、經紀人自行決定賬戶(Diseretionary Account)等。開戶前，交樂懂戰頸易者必須在閱讀和表示完全理解“風險揭示聲明書”的內容，並在檔案上籤字，同時要簽署“商品交易賬戶協定書”。

開立

(1)選擇經紀公司。經紀公司的選擇必須遵從以下標準：①資本雄厚，信譽好、資金安全、運作規範；②通訊工具迅捷、先進，服務質量好；③能主動向客戶提供各種詳盡的市場信息；④主動向客戶介紹有利的交易機會，並且誠實可信、穩健謹慎，有良好的商業形象；⑤收取合理的履約保證金；⑥規定合理、優惠的佣金；⑦能為客戶提供理想的經紀人。

(2)開立期貨交易賬戶。所謂期貨交易賬戶，是指期貨交易者開設的、用於交易履約保證的一個資金信用賬戶。開戶的程式很簡單，具體如下：①你將閱讀一份《期貨風險揭示書》(風險揭示書是標準化的、全國統一的)，在完全理解揭示書上的內容後，簽上你的姓名；②與期貨經紀公司簽訂委託交易協定書，協定書明確規定期貨經紀公司與客戶之間的權利和義務。你也可以根據自己的情況，與期貨經紀公司做一些特殊的約定。③填寫《期貨交易登記表》，把你的一些基本情況填寫在表格上。這張表格將由經紀公司提交給交易所，為你開設一個獨一無二的期貨交易代碼。上述各項手續完成後，期貨經紀公司將為你編制一個期貨交易賬戶，填制“賬灶夜戶卡”交給你。這樣，開戶工作就完成了。但需要強調的是必須要記住期貨交易賬戶密碼和期貨交易代碼，這是期貨交易中所必不可少的。

(3)存人資金。開戶時趨笑酷，還有一個資金投入問題：可採用現金、電匯、匯票、支票等方式(也可以通過銀行轉賬系統)。需注意的是：期貨公司要求資金匯款人名一定要與期貨公司的開戶人名相同，這樣才能把資金人到開戶人的名下賬戶，否則必須由匯款人向期貨公司出具“資金證明”。客戶在匯款時最好在“資金用途”一欄中填寫“入某某的保證金賬戶”。

計算

對一個期貨交易者而言，會算賬可以說是最起碼的要求。由於期貨交易是保證金交易，而且又是實行每日清算制度的，故期貨交易的賬戶計算比股票交易來得複雜。但只要掌握要領與規則，學會也不是太難埋芝霸。

在期貨交易賬戶計算中，盈虧計算、權益計算、保證金計算以及資金餘額是四項最基本的內容。

按照開倉和平倉時間劃分，盈虧計算中可分為下列四種類型：今日開倉今日平倉；今日開倉後未平倉轉為持倉；上一交易日持倉今日平倉；上一交易日持倉今日繼續持倉。各種類型的計算方法如下：

今日開倉今日平倉的，計算其買賣差額；

今日開倉而未平倉的，計算今日結算價與開倉價的差額；

上一交易日持倉今日平倉的，計算平倉價與上一交易日結算價的差額；

上一交易日持倉今日持倉的，計算今結算價與上一交易日結算價的差額。

在進行差額計算時，注意不要搞錯買賣的方向。

【例1】某客戶在某期貨經紀公司開戶後存入保證金10萬元，在4月1日開倉買進9月大豆期貨契約40手(每手10噸)，成交價為2000元，噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆契約，成交價為2030元/噸，當日結算價為2040元，噸，假定交易保證金比例為8%，手續費為單邊每手10元，則客戶的賬戶情況為：

當日平倉盈虧=(2030-2000)×20×10=6000(元)

當日開倉持倉盈虧=(2040-2000)×(40-20)×10=8000(元)

當日盈虧=6000+8000=14000(元)手續費=10×60=600(元)

當日權益=100000+14000-600=113400(元)

保證金占用=2040×20×10×8%=32640(元)

資金餘額(即可交易資金)=113400-32640=80760(元)

【例2】4月2日該客戶買入8手9月大豆契約，成交價為2030元/噸；隨後又賣出平倉28手9月大豆契約，成交價為2045元，噸；後來又賣出50手9月大豆契約，成交價為2035元，噸。當日結算價為2060元，噸，則其賬戶情況為：

當日平倉盈虧=(2045-2030)×8×10+(2045-2040)×20×10=2200(元)

當日開倉持倉盈虧=(2035-2060)×50×10=-7500(元)

當日盈虧=2200-7500=-5300(元)

手續費=10×86=860(元)

當日權益=113400-5300-860=107240(元)

保證金占用=2060×50×10×8%=82400(元)

資金餘額(即可交易資金)=107240-82400=24840(元)

【例3】4月3日，該客戶買進平倉30手，成交價為2050元，噸；後來又買進開倉9月大豆契約30手，成交價為2070元，噸。當日結算價為2070元，噸，則其賬戶情況為：

平倉盈虧=(2060-2050)×30×10=3000(元)

歷史持倉盈虧=(2060-2070)×20×10=-2000(元)

當日開倉持倉盈虧=(2070-2070)×30×10=0

當日盈虧=3000-2000+0=1000(元)

手續費=10×60=600(元)

當日權益=107240+1000-600=107640(元)

保證金占用=2070×50×10×8%=82800(元)

資金餘額(即可交易資金)=107640-82800=24840(元)

注意：當日交易結束後，該客戶的實際持倉為30手多頭與20手空頭，如果扣除其20手對鎖倉，則淨持倉為10手多頭。

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