基本介紹
- 中文名：股指期貨交易流程
- 環節：開戶、交易、下單
- 領域：證券
- 類型：操作流程
開戶,交易,下單,結算,平倉或交割,股指期貨契約,舉例,如何盈利,
開戶
投資者需要與符合規定的期貨公司簽署風險說明書和期貨經紀契約，並開立期貨賬戶。
客戶在辦齊一切手續之後，將按規定繳納開戶保證金。客戶資金到賬後，即可進行期貨交易。但當客戶保證金不足時，要及時追加保證金，否則將被強制平倉。（註：較高的槓桿比率是股指期貨的重要特點——比如在英國，對於一個初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說，它可以進行的金融時報100種指數期貨的交易量可達70000英鎊，槓桿比率為28：1。由於保證金交納的數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的，交易所會根據市場的價格變化情況，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。）
交易
股指期貨的交易在原則上與證券一樣，按照價格優先、時間優先的原則進行計算機集中競價。交易指令也與證券一樣，有市價、限價和取消三種指令。與證券不同之處在於，股指期貨是期貨契約，買賣方向非常重要，買賣方向也是很多股票投資者第一次做期貨交易時經常弄錯的，期貨具有多頭和空頭兩種頭寸，交易上可以開倉和平倉，平倉還分為平當日頭寸和平往日頭寸。
交易中還需要注意契約期限，一般來說，股指期貨契約在半年之內有四個契約，即當月現貨月契約，後一個月的契約與隨後的兩個季度月契約。隨著每個月的交割以後，進行一次契約的滾動推進。比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四個契約進行交易，在十月底需要對十月契約進行交割。
下單
下單指投資者在每筆交易前向期貨公司下達交易指令，說明擬買賣契約的種類、方向、數量、價格等的行為。
結算
結算是指根據交易結果和中金所有關規定對會員、投資者的交易保證金、盈虧、手續費及其它有關款項，進行計算、劃撥的業務活動。
平倉或交割
平倉是指投資者通過買入或者賣出與其所持有的股指期貨契約的品種、數量相同但交易方向相反的契約，以此了結交易的行為。交割是指投資者在契約到期時通過現金結算方式了結交易的行為。股指期貨的交割也與股票不同，一般股票投資者習慣了現貨買賣，而容易忽視股指期貨契約到期需要以當日的契約交割價進行現金結算，所以想要持有頭寸需要持有非現貨月契約。
股指期貨契約
(2)契約價值。契約價值等於股指期貨契約市場價格的指數點與契約乘數的乘積。
(3)報價單位及最小變動價位。股指期貨契約的報價單位為指數點，最小變動價位為該指數點的最小變化刻度。
(4)契約月份。指股指期貨契約到期交割的月份。
(5)交易時間。指股指期貨契約在交易所交易的時間。投資者應注意最後交易日的交易時間可能有特別規定。
(6) 價格限制。是指期貨契約在一個交易日或者某一時段中交易價格的波動不得高於或者低於規定的漲跌幅度。
(7)契約交易保證金。契約交易保證金占契約總價值的一定比例。
舉例
比如5月初滬深300價格是3710點，但是如今滬深300股指期貨的12月份契約價格已經漲到5900左右了，意思是假如你現在以5900點的價位賣空（預先定契約賣出）12月股指期貨，等到12月的第三個周五滬深300指數收盤後，股指期貨12月契約要按當天收盤價格進行結算，假設那天（12月第三個周五）收盤價格是5500，那么你在5月初賣的契約一手的贏利計算是：1手*400點*300元/點=12萬。
如何盈利
股指是跟蹤A股票大盤點數的契約，比如現在是2013年11月1號大盤點位是2150點上漲0.37%，股指1311契約點位是2390，因為股指標的物是滬深300隻權重股為主，所以點位比大盤點位稍高150點，也因此他們的走勢相關性99%。
股指期貨如何盈利？如何做到日賺10000元呢？今天股指最高2398點，最低2366點，波動32個點，如果能從低點買進高點賣出那么1手股指就可以盈利32點X300元/點=9600元，買一手股指所需的資金才8萬多元，僅僅是波動很小的今天盈利也超過10%，現實中能把握當日的波動70%就是很不錯了，那也20多點6000多元收入。如果趕上當天行情大漲比如大盤漲幅超過1.5%，而不是今天0.37%, 那股指的盈利將更多。
