多頭:詞語概念,基本信息,引證解釋,基本含義,倉位,股市特徵,多頭市場,策略操作,

多頭是漢語詞語，讀作duō tóu，是指投資者對股市看好，預計股價將會看漲，於是趁低價時買進股票，待股票上漲至某一價位時再賣出，以獲取差額收益。

基本介紹

中文名：多頭
外文名：long hedging
拼音： duō tóu
相關文獻：子夜
注音：ㄉㄨㄛㄊㄡ

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詞語概念

基本信息

詞目：多頭

拼音： duō tóu

注音：ㄉㄨㄛㄊㄡˊ

引證解釋

1.資本主義社會和舊中國的交易所中投機方式之一。投機者估計證券、商品等有漲價趨勢，先期買進，企圖漲價後售出，以獲取差額利益。這種投機方式以先買進為基礎，投機者於未售出前手頭多有了一筆證券或商品，故稱“多頭”。亦指以此種方式進行投機活動的人。與“空頭”相對。茅盾《子夜》十一：“傻孩子！‘多頭’就是買進公債，‘空頭’就是賣出。” 茅盾《子夜》二：“聽說是各項公債庫券一齊猛跌，各人的心事便各人不同：‘空頭’們高興得張大了嘴巴笑，‘多頭’們眼淚往肚子裡吞！”參見“ 空頭 ”、“ 買空賣空 ”。

2.謂多方面，多層次。如：國家日常經濟活動的指揮必須集中統一，目前領導多頭、管理分散的狀況必須改變。

基本含義

多頭是期貨交易所中投機方式之一。投機者估計證券、商品等有漲價趨勢，先期買進，企圖漲價後售出，以獲取差額利益的行為。這種投機方式以先買進為基礎，投機者於未售出前手頭多有了一筆證券或商品，故稱“多頭”。與“空頭”相對。

多頭行情是指股票市場上買入者多於賣出者，股市行情看漲稱為多頭行情。另外還代指一系列跟多頭有關的股票術語。其內容包括：多頭（指買股票或期貨的人）、多頭排列（如果短期均線、中期均線、長期均線從上至下排列，叫做多頭排列。好似長期均線托著中期均線，中期均線又托著短期均線，不讓跌下來，所以叫做多頭排列。）、多頭買入（在股票大漲時候購買）、多頭行情（股票市場上買入者多於賣出者，股市行情看漲稱為多頭行情.。）、多頭獲利（賣方獲利）、多頭止損（賣方受損）。

倉位

多頭倉位期權交易過程中，投資者持有的認購期權（買入期權）數量大於認沽期權（賣出期權）。

股市特徵

1.小型股先發動漲勢，不斷出現新的高價。

2.不利股市的訊息頻傳，但是股價卻跌不下去時，為多頭買進時機。

3.利多訊息在報章雜誌上宣布時，股價即上漲。

4.股價不斷地以大幅上揚，小幅回擋再大幅上揚的方式波段推高。

5.個股不斷以板塊輪漲的方式將指數節節推高。

6.人氣不斷地匯集，投資人追高的意願強烈。

7.新開戶的人數不斷增加，新資金源源不斷湧入。

8.法人機構、大戶買進。

9. 除息、除權的股票很快地就能填息或填權。

10.移動平均線均呈多頭排列，日、周、月、季線呈平行向上排列。

11.6日RSI介入50-90之間。

12.整個經濟形勢明顯好轉，政府公布的利好訊息頻傳。

13.本地股市和周邊股市同步不斷上揚，區域間經濟呈活躍趨勢。

多頭市場

人們通常把股價長期保持上漲勢頭的股票市場稱為多頭市場。多頭市場股價變化的主要特徵是一連串的大漲小跌。多頭是相信價格將上漲而買進某種金融工具，期待漲價後高價賣出的市場人士在電子現貨中也有多頭的運用電子現貨之家裡有更多的資料。

多頭代表了一種實際操盤方向，並非指特定的人群，並不是說買的人多就是多頭，而應當說多方力量大於空方。多頭指標只能對投資者起到一定的參考意義，並不能作為投資的決定因素。另外，多空的走勢需要一定的時間才能轉換，所以一般會落後於股票的實際走勢。

策略操作

策略

多頭市場基本的投資策略是持股。只要沒有確認市場已脫離市場多頭狀態，就不要拋出股票．並且每一次回落到是寶貴的買入機會，上升就不必去管它。不要以為股價升了很多就可以拋掉股票。在一次真正的強勢中股價升了可以再升。以致於升到你不敢相信的程度。如果在升勢的中間拋出有一些獲利的股票。除非你不再買入或者換股。一般來說都會截掉一段你的應得利潤。

上升

從本質上說，在整個多頭行情的上升過程中，這種在中間拋掉股票之後又不得不用高一點的成本補回的錯誤操作是上升行情的重要推動力。在強勢運行的整個過程中．選股也是至關重要的操作環節。一般來說。強勢的起始階段應當是優質股率先上升，如果優質股表現不佳，具有投機題材的低價小股輪番跳升。則意味著當前的行情很有可能是一段投機性升勢．在這種情況下應當隨時做好出貨離場的準備；不過，有時候大的多頭行情也可能由投機題材引發，但接下來一線優質股必須要能夠及時跟上。然後再一路帶頭向上漲開，並由此給二、三線股騰出上升空間。拉動大市一路向上，如果一線股和二線優質股的升勢要一直靠低價位投機股的上升推動，並且成交量過多地分布在-投機股上，是升勢也難以持久。在操作中千萬注意這些重要的行情跡象。不可被一時繁榮熱烈的市場表現沖昏頭腦。在多頭市場的中間階段。升勢最凌厲的股票一般以股本較小的二線優質股為多。

好題材

特別是有利好題材的小盤績優股，在多頭行情中總有機會當上一輪明星。因此．多頭行情進入主升段之後。宜購入並持有這一類的小盤績優股。不過。即使是這一類股票，也應當儘量選擇受比價關係制約較小的股只。有的股票雖然確實盤小績優，但其前後比價關係比較固定。升起來也常常不夠凌厲。多頭行情的最後階段往往是瘋狂的投機熱潮，三線低價股亂跳是主要的行情特徵，這個階段當然可以參與這種投機遊戲，但千萬不可追入已被炒得熱火朝天的三線股，這個階段應隨時考慮拋股套現，離開市場了。

放量

當股價不斷升高，成交量不斷增加的走勢持續了一段時間之後，就需要隨時注意升勢到頂的一些預兆了，典型的頂部徵兆除投機潮大起、一線股比指數升得慢很多之外，還有就是成交量持續保持在高額狀態，但大市的上升已出現了停頓，這期間尤其需要留意日線圖的圖表形態，如果圖表上有走出典型的反轉型態如“M頭”、頭肩頂的跡象時，就當特別小心了，萬萬不可被市場氣氛所迷惑。當然，在升勢的全過程中，股價會出現幾次回落調整，區分回落調整與升勢見頂有一定難度，震盪的強勢調整一般是跌幅有限，並且成交量在調整期間會減少。

調整

調整主要體現在短時間內升幅很大的股票上，升幅小的優質股一般不會回落太多，回落調整所經歷的時間不會太長，如果長時間地走高位橫盤行情，說明市場上追高資金太少，後市可能會向下發展。　一般來說，在強勢剛剛形成不久的期間不必太擔心股價會跌下去，跌勢經常是在市場上百分之百的人都處於獲利狀態的時候出現，並且一經出現跌勢，則最初的下跌是很猛的，但隨之而來的則是一個極好的短線反彈機會，反彈做完之後就真正的不可戀戰了。

套期保值

多頭套期保值是指在即期外匯市場上處於空頭地位的人，即擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時匯價上升，而在外匯期貨市場上做一筆相應的買進交易。

下面舉例說明多頭套期保值的原理。

美國進口商預期3個月後需支付進口貨款2500萬日元，即期匯率為1美元=146.70日元，該進口商為避免3個月後因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在外匯期貨市場買入2張9月到期的日元期貨契約，進行多頭套期保值，具體操作過程見表：

即期市場	期貨市場
20XX年6月10日當日即期匯率為1美元=146.7日元 2500萬日元價值170416美元，預計日元可能升值 20XX年9月10日當日即期匯率為1美元=142.35日元，從即期市場買人2500萬日元，需付出l75623美元	20XX年6月10日買入2張9月份到期的日元期貨契約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，用外匯期貨市場的報價方法即為6835點，用銀行外匯報價法則為146.30日元/美元 20XX年9月10日賣出2張9月份到期的日元期貨契約，成交價格為7030點（用銀行間外匯報價方式則為l42.25日元/美元）
成本增加 175623—170416=5207美元	獲利 (7030—6835）×12.5×2=4875美元

該表顯示，該進口商於三個月後實際支付日元貨款時，因日元匯價上升而需多付出5207美元的成本，但因他同時在外匯期貨市場上做了多頭套期保值，使成本的增加可從期貨市場的獲利中大致得到彌補。當然，若9月10日的日元匯價下跌，則即期市場上的成本減少的好處將被期貨市場的虧損大致抵消。

外匯期貨投機交易就是通過買賣外匯期貨契約，從外匯期貨價格的變動中獲取利潤並同時承擔風險的交易行為。外匯期貨投機交易從投機者的持倉頭寸方向上可區分為多頭投機和空頭投機。外匯期貨套利交易是指交易者同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨契約，然後再將其手中契約同時對沖，從兩種契約的相對價格變化中獲利的交易行為。外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為跨市場套利、跨幣種套利和跨月份套利。

綜上所述，外匯期貨市場的存在為許多經濟主體提供了一個規避匯率風險的場所。外匯期貨交易雖然不可能完全消除進行各種貿易和金融交易的全部風險，但至少降低了大部分風險，增加了經濟主體在經營上的穩定性。同時，外匯期貨交易因契約條款的標準化而具有很好的市場流動性，交易手續簡便，費用低廉，且只需付少量保證金即可達到規避風險的目的，節約了資金成本。

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