大戶是指那些資金實力雄厚、投資額巨大、交易量驚人、能夠左右行情控制市況的投資者。
基本介紹
基本簡介,大戶特徵,具備能力,操盤特點,做盤過程,騙術特點,發展模式,管理方式,大戶的研判,其他信息,
基本簡介
大戶多由大的企業財團、信託投資公司以及擁有龐大資金的集團或個人組成。一般來說，有大戶照顧的股市在行情看漲時上揚的幅度較大；相反，在行情下跌時，由於有大戶的支持，滑落的幅度則較小。但是，一旦出現主力大戶撤退時，則會出現行市迅猛滑落。因此，了解大戶的交易動態十分重要，對於研究和判斷股價走勢，具有相當高的參考價值。
股票交易中的大戶，也就是資金實力較為雄厚的股民，他們是股票市場中的一個特殊群體，主要由機構投資者組成，數量十分有限，其比例也就占股民的5%左右，但其資金實力約要占到整個股市的2/3以上。由於大戶的任何買賣行為都意味著資金的大舉入市或離市，大戶的操作很容易引起個股甚至整個股市的大幅振盪。特別是當大戶聯手操作時，股價的變動表現出明顯的大戶特徵，如大戶砸盤或托市。而由於我國股市的規模相對較小，機構大戶的聯手造市行為對股市的影響尤為突出。
大戶特徵
大戶在市場的操作具有明顯的投機性，他們入市的資金相當部分是貸款或拆借而來，資金的使用有較強的時間限制，其行為呈現明顯的短期化。大戶入市的主要目的就是賺價差，所以一般都是借重大的或朦朧的利多訊息入市，在利多訊息證實時拔高出貨；在訊息較為平淡時，大戶往往在股市中借題發揮，如製造各種題材和概念等，或乾脆自己做莊炒作。所以大戶的交易通常採用快進快出的手法，是引起股市劇烈波動的主要原因。
大戶的操作偏重於技術分析。因技術分析在一定程度上能揭示股價的變化趨勢，特別是短期的變化趨勢，所以大戶的操作往往奠基於技術分析的基礎之上。而有時為了使股價的變化能向其有利的方向發展，大戶也會利用其雄厚的資金實力，製造一些虛假行情，在圖形上畫出一些騙線，誘使那些盲目相信技術分析的股民上鉤，製造盈利的機會。
大戶的投資行為既具有理性的一面，也有非理性的一面。
一方面是大戶的資金通常都由具有較豐富的專業知識的人士進行操作，且這些交易人員在時間、經驗和技能方面有所保證，他們可對股市進行深入的分析研究，其操作相對比較理性。但另一方面，由於機構大戶的資金許多都是國有資產，股市投資的盈虧對操作者並沒有風險責任約束，他們的操作有時又帶有隨意性和情緒化。在機構大戶中，許多交易員都是在利用公家的資金“玩”股票，以為自己積累炒作經驗。
大戶的操作偏重於技術分析。因技術分析在一定程度上能揭示股價的變化趨勢，特別是短期的變化趨勢，所以大戶的操作往往奠基於技術分析的基礎之上。而有時為了使股價的變化能向其有利的方向發展，大戶也會利用其雄厚的資金實力，製造一些虛假行情，在圖形上畫出一些騙線，誘使那些盲目相信技術分析的股民上鉤，製造盈利的機會。
大戶的投資行為既具有理性的一面，也有非理性的一面。
一方面是大戶的資金通常都由具有較豐富的專業知識的人士進行操作，且這些交易人員在時間、經驗和技能方面有所保證，他們可對股市進行深入的分析研究，其操作相對比較理性。但另一方面，由於機構大戶的資金許多都是國有資產，股市投資的盈虧對操作者並沒有風險責任約束，他們的操作有時又帶有隨意性和情緒化。在機構大戶中，許多交易員都是在利用公家的資金“玩”股票，以為自己積累炒作經驗。
具備能力
1．銷售額必須在所轄區內排到前三名；
2．他有一支有戰鬥力的團隊；
3．對區域和網路有超強控制力。
操盤特點
隱蔽：大戶在擬定了交易部位和價位後，不暴露目標，偷偷建倉，然後等待時機，向計畫目標推進，打對手一個措手不及。
中國股市最牛大戶楊百萬
中國股市最牛大戶楊百萬快捷：大戶資金雄厚，信息靈通，人才集中，在利多利空訊息公布之前，大戶就已經做好了準備。
兇悍：大戶造市，先計算出散戶能夠撐多久才認賠，然後以資金俠倉，將散戶趕盡殺絕。散戶因為保證金不足，只能砍倉出局。
做盤過程
股市大戶2、關係協調：大戶也不是能夠一手遮天，大戶之間關係的協調，大戶與交易所關係的協調，大戶與新聞媒體關係的協調都是必要的。如果聯手的大戶中有一個大戶變節，往往是全軍覆滅的直接原因。
3、制定戰略計畫：如準備充分的資金，建倉後還留有一半以上的資金，以備不測。
恰當的時機入市，在天時、地利、人和的時機入市。建倉完畢沒有基本面配合就隱蔽不動。大勢配合才行動。收益計畫，一般不低於20%，也不超過50%最好。
騙術特點
1． 拉高出貨，即多頭大戶為了實現浮動盈利，在一段漲勢之後再用小單量猛然拉高價格，造成價格還將有力上漲的假象，迷惑一般散戶入市跟多，以達到悉數出倉的目的，空頭大戶的手法也類似，只是方向相反。2． 滾動操市，有時也稱“洗盤”，即大戶出於減少風險、增大盈利的目的，在市場行情有利的情況下適時將部分頭寸了結，既實現盈利又將部分散戶震出局外，再在較低（較高）的價位做多（放空），從而將自己的平均進價降低（提高），為將來的拼殺作更充分的準備。
股市大戶
股市大戶3． 拉暴，這一手法可在資金盤中經常見到，即在底部（頂部）充分建倉後，某日忽作大舉拉高（打壓），使價格逼近或封死漲停（跌停），如此的動作持續兩、三個交易日後，己方人氣得以跟動，並形成反方向散戶紛紛斬倉、“自殺”封停的局面，可能造成連續數個停板的強單邊市，從而達到進一步擴大戰果、逼死對手大戶、藉機順利出貨等目的。
4． 逼倉，這一手法在中國絕大部分期貨契約中均有體現，即大戶對市場、政策風險等作好充分準備之後，在某月份契約交割月前一段時間裡選擇好時機暗暗於底部（頂部）建立大量頭寸，運用多種操盤方法將價格長作拉高（打低），逼對方在交割月臨近之際被迫斬倉的手法，有時，大戶出於無奈，被動的逼倉可能引起大量的實盤交割。
5． 鎖倉，即在成功推高（壓低）價格後進行反向操作（其反向操作的頭寸一般少於原方向頭寸），既可降低投機風險、穩定已取得盈利又可迷惑散戶，而且可以適時平掉反向頭寸，起到進一步推高（壓低）價格的作用，當盤中有對手大戶時還可以在“敵營”內部適時策反，以打亂對手的部署，為最後贏得勝利奠定基礎。6． 對敲，即大戶出於占滿持倉、有利將來操市、迷惑散戶、造價作“技術騙線”等動機，在自己分倉的幾個席位上內部成交的手法（例如一方掛低價賣出的同時另一方以市價買入或超高價買入）。
大戶
大戶7． 欲擒故縱，即大戶進行多頭（空頭）操作前先作打壓（抬拉），造成一定假象，從而可以保證自己建足倉位、將眾多散戶引入陷阱一一套牢，但此舉需要大戶雄厚的資金作後盾，有時大戶資金不夠充足或視市場人氣已經帶動則也會順水推舟，反倒弄假成真、虛實難辨了。
9． 逆向操作，即當大戶有足夠資金時，他可能進行逆眾人思維和逆技術面信號的操作，以期打敗眾多交易者，獲取更豐厚的利潤。
發展模式
第一種是以金六福(華澤集團)為代表的綜合發展型。金六福可以說是中國最大的酒類運營商，用一句“我本善賣”來形容最為恰當。單純的酒類運營到併購酒廠、品牌代理、發展華致酒行，金六福走的是一條綜合化發展、集團化運營的模式。在它的體系中有品牌代理、有品牌開發、有向上延伸，也有向下拓展。可以說金六福是現有酒業發展模式的集大成者。
第二種是多品牌代理模式。這些絕大多數大戶的發展模式，因為他們一開始是從小經銷商做起的，是以代理的方式出現的。在特定的時期，他們抓住了一個優秀的品牌，依靠這個品牌在區域內迅速做大，並依靠自己的影響力吸引了眾多的酒水品牌。其代表有商源、海福鑫等等。值得關注的是，這些以代理為主要盈利的大戶們，已經把開發品牌納入自己的發展規劃中，朝著“品牌代理+開發品牌”方向邁進。
第三種是橋西的多品牌開發。“橋西是最擅長抓住時機的，因此它開發的名酒品牌也最多”，這是經銷商們對橋西的評價。橋西把這些開發品牌以事業部的形式，在全國進行銷售。
第四種是單品牌開發模式。單品牌開發分為兩種，一種是對茅台、五糧液、汾酒這類名酒的開發，另一種是對區域強勢品牌的開發。“現在開發茅台和五糧液的很多運營商，開始把目光瞄向區域強勢品牌了，這么做的一個目的是增加利潤，另外就是應合了區域強勢品牌迅速擴張的行業趨勢”，一位酒業觀察者說。
從以上四種大戶的運營模式看，無論是單品牌開發還是多品牌開發(代理)，都是和大戶們當初所處的酒業環境和自身情況相適應的。從風險的角度看，多品牌開發(代理)的模式，要遠遠小於單品牌開發模式。
管理方式
一、加強守法宣傳，對“大戶”的經營作好疏導工作。作為聯繫捲菸零售戶的橋樑和紐帶，客戶經理在與他們的接觸和服務過程中，要充分發揮自己的工作能力及綜合素質，積極向他們宣傳有關的法律法規，告知他們只有通過合法經營，提高經營能力，才是唯一獲得長遠效益的途徑。
二、加強庫存監控，堵住違法經營。平時走訪中對“大戶”的庫存量要特別關注，並結合客戶類別的升降，對違規情況及時做出警告或降級處理。聯合專賣，以專銷聯動、三線互控機制為依託，加強與專賣管理人員的協作和交流，對一些屢教不改的客戶要重點掌握情況，及時反饋，並堅決給予取締。
三、提高中小戶的守法意識，限制大戶捲菸的出入渠道。受貨源限制，“大戶”自身的進貨量只能滿足自己的日常銷售，以往部分零售戶向“大戶”進貨的習慣被打破，對“大戶”的依賴程度日益減少。相反，隨著訂貨面逐漸擴大，一些自有貨源不夠的“大戶”必須向普通零售戶代訂及收購。所以，提高中小戶的守法意識有利於更好地管理捲菸市場秩序。
四、維護市場秩序，規範零售價格，提高零售戶的利潤。在提高客戶經理素質的同時，要更好地指導零售戶規範經營。零售戶能夠加強零售價格的執行力度，就能保證其合理的盈利空間。
大戶的研判
一般來說，判斷是否有大戶介入交易的方法有：
1、平日成交量不多，忽然大量增加時，可能有大戶吃進。
2、股票有大筆轉帳，而且是一筆撥給某一公司時，可能意味著大戶向公司方面讓進額子。
3、股價雖低，但每天仍以最低價收盤，也可能有主力大戶壓低收購。
4、當利多訊息傳出時，成交量大增，可以判斷有大戶賣出（買入？）。【不對吧。】
5、在股價漲到相當高時，成交量大增，可能有大戶賣出。
6、大戶不斷把股票讓出，而不是轉進來，則表明大戶在賣出股票。
7、股市不斷傳出某種股票利多訊息，卻未見大量買進，則可判斷有大戶在待機賣出。
8、當成交量活躍，而且買盤較集中，並往往集中於少數公司時，說明有大戶在操作某些股票。
9、股價迅速衝刺而上，往往出乎股票市場投資人的意料之外，可以推斷有大戶在操作。
10、有些大戶喜歡在收盤時做價，以此作為提高股票行情的手段。
其他信息
1．普遍清查戶口。《左傳·成公二年》：“乃大戶，已責，逮鰥，救乏，赦罪，悉師。” 杜預 註：“閱民戶口。”
2．酒量大。《敦煌變文集·葉淨能詩變文》：“帝又問：‘尊師飲戶大小？’ 浄能 奏曰：‘此尊大戶，直是飲流。’”
3．指酒量大的人。清 梁章鉅 《歸田瑣記·飲量》：“有 黃懋昭 廣文 訓 者，可稱大戶。”
4．指有財勢的人家。元 無名氏 《看錢奴》第一折：“這人沒錢時無些話，纔的有便說夸，打扮似大戶豪家。”《水滸傳》第二四回：“那 清河縣 里有一個大戶人家，有個使女，小名喚做 潘金蓮。” 茅盾 《春蠶》一：“這時候， 老通寶 家在東村莊上被人人所妒羨，也正象‘ 陳老爺 家’在鎮上是數一數二的大戶人家。”
