《投資組合的構建和分析方法》是2018年格致出版社出版的圖書，作者是[美]德西絲拉娃·A.帕查馬諾瓦 弗蘭克·J. 法博齊 郭傑群 廈門國際金融技術有限公司資產證券化研究院 譯，本書提供了關於真實世界的詳細闡述，強調理解投資組合分析方法如何參與投資管理公司的決策制定過程.
基本介紹
- 書名：投資組合的構建和分析方法
- 作者：[美]德西絲拉娃·A.帕查馬諾瓦 弗蘭克·J、弗蘭克·J.法博齊
- 出版社：格致出版社
- ISBN：9787543228559
內容簡介,圖書目錄,作者簡介,
內容簡介
識別投資機會、保持投資組合與投資目標一致、監控風險和業績表現是一個投資管理公司的所有主要目標，這些都非常依賴於分析結果。人們從未像如今一樣需要以一種清晰連貫的方式來關注投資分析。除了需要應對監管方面的巨大變化，金融行業正試圖迎接大數據管理以及用模型評估風險所帶來的挑戰。本書內容嚴謹專注，為學術界和從業人員提供了分析投資過程的*方法。
即使讀者對這些主題感到熟悉，仍能從本書所採用的跨學科方法中得到新的收穫。本書涉及當前投資管理公司所採用的多種分析方法——不僅從建模角度進行分析，還包括數據管理、軟體資源和投資策略等方面。這令讀者可以全面了解廣泛使用的投資組合分析方法，以及指標、建模方法和投資組合分析系統設計的新趨勢。專業投資人士可以從中獲得實踐指南，學術界的研究人員可以將其視為投資組合構建和分析分析方法*的綜合介紹。本書將帶領你：
（1）從以下兩個視角最佳化投資組合：總風險，相對於使用經典量化方法時所選擇的基準的風險；
（2）通過理解股票和固定收益投資組合管理的因子和策略，來改進投資決策；
（3）利用金融衍生品構建聰明投資組合，並進行風險管理。
為了兼顧學術和從業的需求，本書提供了關於真實世界的詳細闡述，強調理解投資組合分析方法如何參與投資管理公司的決策制定過程，以及如何將其與穩健且由數據驅動的投資策略整合在一起。通過本書，你可以：
（1）掌握基本建模概念和廣泛使用的分析技巧；
（2）通過風險指標、模型和投資策略方面的*趨勢提升相關技能；
（3）快速了解*常用的投資分析軟體供應商和開源軟體；
（4）獲得當前投資管理公司採用的多視角的投資組合分析方法。
針對投資分析中的風險和實施問題，本書為讀者提供了一份專業的完備指南。
圖書目錄
第1章 投資組合管理與分析方法之基礎
1.1 資產類別和資產配置決策
1.2 投資組合管理過程
1.3 傳統資產管理與量化資產管理
1.4 投資組合分析方法綜述
1.5 本書的內容概要
總結
部分 風險和不確定性的統計模型
第2章 隨機變數、機率分布和重要的統計學概念
2.1 什麼是機率分布？
2.2 伯努利機率分布和機率質量函式
2.3 二項機率分布和離散分布
2.4 常態分配和機率密度函式
2.5 累積機率的概念
2.6 分布的描述
2.7 兩個隨機變數的依賴：協方差和相關度
2.8 隨機變數之和
2.9 聯合機率分布和條件機率
2.10 連線函式
2.11 從機率論到統計測量：機率分布和抽樣
總結
第3章 重要的機率分布
3.1 機率分布案例
3.2 金融收益分布的建模
3.3 金融收益分布的尾部建模
第4章 統計估計模型
4.1 常用收益估計模型
4.2 回歸分析
4.3 因子分析
4.4 主成分分析
4.5 自回歸條件異方差模型
總結
第二部分 模擬和最佳化建模
第5章 模擬建模
5.1 蒙特卡洛模擬：一個簡單案例
5.2 為什麼使用模擬？
5.3 有多少種場景？
5.4 隨機數字的產生
總結
第6章 最佳化建模
6.1 最佳化規劃
6.2 最佳化問題中的重要類型
6.3 一個簡單的最佳化問題規劃案例：投資組合配置
6.4 最佳化算法
6.5 最佳化軟體
6.6 一個軟體實施的案例
第7章 不確定性下的最佳化
7.1 動態規劃
7.2 隨機規劃
7.3 穩健最佳化
總結
第三部分 投資組合理論
第8章 資產多元化
8.1 多元化的原因
8.2 傳統的均值—方差最佳化框架
8.3 有效邊界
8.4 傳統均值—方差最佳化問題的替代規劃
8.5 資本市場線
8.6 期望效用理論
8.7 對多元化的重新定義
總結
第9章 因子模型
9.1 金融經濟學文獻中的因子模型
9.2 因子模型中的均值—方差最佳化
9.3 實踐中的因子選擇
9.4 阿爾法構建中的因子模型
9.5 風險估算中的因子模型
9.6 數據管理與質量問題
9.7 風險分解、風險歸因和業績歸因
9.8 因子投資
總結
第10章 投資組合構建的基準和跟蹤誤差的使用
10.1 跟蹤誤差與阿爾法：計算和闡釋
10.2 前視和回望跟蹤誤差
10.3 跟蹤誤差與信息比率
10.4 跟蹤誤差預測的計算
10.5 基準與指數
10.6 聰明貝塔投資
第四部分 權益投資組合管理
第11章 量化權益投資組合管理的近期發展
11.1 在實踐中常用的投資組契約束
11.2 尾部風險度量的投資組合最佳化
11.3 涵蓋交易成本
11.4 多賬戶最佳化
11.5 涵蓋稅負
11.6 穩健的參數估計
11.7 投資組合再抽樣
11.8 穩健的投資組合最佳化
總結
第12章 基於因子的權益投資組合構建和業績評估
12.1 實踐中運用的權益因子
12.2 股票篩選
12.3 投資組合選擇
12.4 風險分解
12.5 壓力測試
12.6 投資組合業績評估
12.7 風險預測與模擬
總結
第五部分 固定收益投資組合管理
第13章 固定收益投資組合管理基礎
13.1 固定收益產品和債券市場的主要分類
13.2 固定收益證券的特點
13.3 投資債券的主要風險
13.4 固定收益分析方法
13.5 固定收益投資組合策略系列
13.6 固定收益增值策略
總結
第14章 基於因子的固定收益投資組合的構建和評估
14.1 用於實踐的固定收益因子
14.2 投資組合選擇
14.3 風險分解
總結
第15章 構建債務驅動的投資組合
15.1 與債務相掛鈎的風險
15.2 壽險公司的債務驅動策略
15.3 界定福利養老金的債務驅動策略
總結
第六部分 衍生品及其在投資組合管理中的套用
第16章 金融衍生品基礎
16.1 在投資組合管理中運用衍生品的概覽
16.2 遠期和期貨契約
16.3 期權
16.4 互換
總結
第17章 權益投資組合管理中的衍生品運用
17.1 股指期貨和投資組合管理套用
17.2 權益期權和投資組合管理套用
17.3 權益互換
總結
第18章 固定收益投資組合管理中的衍生品運用
18.1 運用國債期貨控制利率風險
18.2 運用國債期貨期權控制利率風險
18.3 運用利率互換控制利率風險
18.4 運用信用違約互換控制信用風險
總結
附錄：基礎線性代數概念
參考文獻
譯後記
作者簡介
德西絲拉娃·A.帕查馬諾瓦
巴布森學院（Babson College）分析和計算金融教授，以及Zwerling家族授銜研究學者，普林斯頓大學數學學士、麻省理工學院斯隆管理學院博士。其研究橫跨多個領域，包括投資組合風險管理、模擬、高性能和穩健最佳化、預測分析、金融工程。代表作有《穩健的投資組合最佳化和管理》（Robust Portfolio Optimization and Management，2007）和《金融中的模擬和最佳化：運用MATLAB、﹫RISK或VBA建模》（Simulation and Optimization in Finance: Modeling with MATLAB, @RISK, or VBA，2010）。其諮詢和實踐經歷豐富，包括西德意志銀行量化策略組和高盛的項目。
弗蘭克·J.法博齊
美國紐約城市大學經濟學博士，法國北方高等商學院（EDHEC）金融學教授，EDHEC風險研究所高級科學顧問，自1984年以來一直擔任《投資組合管理雜誌》的編輯。持有CFA和CPA，為貝萊德封閉式基金和股權流動性基金的受託人；CFA協會2007 年C. Stewart Sheppard獎得主和CFA協會2015年James R. Vertin獎得主。法博齊於2002年11月入選固定收益分析師協會名人堂。曾任職於耶魯大學、麻省理工學院和普林斯頓大學。編著了眾多資產管理方面的書籍。
