基本介紹
意義,建議,第一步,第二步,第三步,第四步,第五步,第六步,
意義
在面對不可預知的金融投資風險時，建立組合投資計畫具有非常重要的意義。組合投資不僅不會損害你的收益。相反，它通過減少“可分散風險”間接的提高了預期收益，而且如果你建立起長期的組合投資計畫，你就能把握住資本市場突然出現的黃金投資時機，而贏得最終的勝利。
還猶豫什麼，從現在開始，重新配置一下你手中的資產吧，並尋找資產長期增值之路。
在這裡，我們給出建立有效組合投資計畫的六個步驟，供你參考：
建議
第一步
認清你自己並認真梳理你的資產負債人
最難以認清的就是自己，但建立長期組合投資計畫的首要條件就是要認清自己，頂級的投資大師往往都是成功的做到了這一點。全面透徹的認清自己可能勉為其難，但你至少應該知道自己的風險偏好、對市場波動性的寬容度，只有這樣，才能保證實施長期的投資計畫不動搖，而長期投資行為沒有在最終得到好的結果往往都是敗在心理和情感因素上。
(1)付息投資工具；
(2)權益投資工具；
(3)生活類資產；
(4) 負債；
你最重要的決策就是決定付息投資工具和權益投資工具的相對配置權重，該權重大致決定了投資組合的收益/波動性的特徵。在梳理你的資產負債時，注意不要把資產類別搞混，而且要從儘可能寬泛的視角來審視他們。比如你認為度假別墅不應該歸為生活類資產，但是它一般只能消耗而不會創造財富，除非產生大於持有成本的租金收入從而帶來正的現金流。
第二步
堅定自己的投資觀
不同的投資觀決定不同的資金管理方式。對於採取分散組合投資的你來說，你這類投資者認為市場分析技術無法增加價值， “戰勝市場”是不切實際的投資目標。因此你必須承認這一事實，即投資組合的潛在長期增長路徑就是可能實現的最佳結果。隨著你愈加接近第四象限代表的世界觀，技術因素便變得越來越不重要，而決策因素的重要性卻在遞增。後者與資產等級的選擇以及資金在這些資產等級之間的相對分配權重有關。
當你堅定了自己的投資觀後，就相當於為將要實施的長期組合投資計畫找到了理論根據，你的一切行為才變得有意義。
第三步
明確你的需要、所受限制及投資期
很多人往往會低估自己的投資期，結果導致權益投資比重過低，從而使投資組合過度暴露於通貨膨脹風險之下。之所以會這樣，部分是由於大多數人喜歡用預期的退休時間來定義投資期。它讓人們產生這樣一種錯誤觀點，即權益投資工具僅僅適合在退休前提高財富淨值，退休時應該將其賣出並將收益投資於付息投資工具。該傳統觀點的問題在於，它忽視了通貨膨脹在退休後仍將是一個巨大的威脅。
第四步
制定一個投資績效參考框架
只有在你對短期債券、大公司股票、小公司股票以及通貨膨脹率的長期歷史數據有所了解後，你才會明白世界上沒有完美的投資工具——既有高流動性，又有穩定的本金價值，還能產生足夠抵消通貨膨脹的高收益。對於完美投資工具的幻想一旦破滅，你就會明白構建投資組合時做出妥協的必要性。你在進行複合等級資產投資時，經常會發現某類資產最近表現很牛，而自己的投資組合卻由於分散化效應無法與之相提並論，那么你的投資理念與實際情況之間就產生了矛盾。這時你的投資績效參考框架往往是報紙或電視新聞上談論的高收益資產，這更會加大你的心理壓力。而如果你是通過組合資產的歷史數據制定一個合理的投資績效參考框架，那么會讓你忽略眼前的收益而著重於更長遠的利益。因此在實施長期組合投資計畫前，制定一個投資績效參考框架是關鍵的一步。
第五步
分配資產份額並設計投資組合
當你認清了你自己，知道自己想要什麼，而又明確了投資策略後，接下來就是具體實施了。與使用資產類別較少的傳統方法相比，廣泛分散的複合等級資產投資能夠產生更高的長期波動調整後收益。一旦你決定採用廣泛分散的投資組合，那么就開始著手設計適合你自己的投資組合吧。
下面我們給出一種格式，你可以據此將當前的總現金價值(比如30萬)轉化成一個具體的推薦組合結構。
你首先輸入投資組合當前的總現金價值(30萬)。然後根據你的情況和需要，分別輸入分配給短期債券、長期債券和權益投資的百分比和金額。通常情況下，這些百分比一旦確定便不再更改，除非你的波動性寬容度、投資期或者財務狀況發生了重大改變。
根據廣泛分散的投資策略，接下來你需要在以下5類資產之間合理配置投資權重：
短期債券
長期債券
股票和股票型基金
房地產投資工具
資產保值投資
在付息類資產(短期債券、長期債券)的選擇和配置上，主要依據的是其質量和期限。投資者可以根據預期利率變動，決定短期與長期債券的相對配置。
資產配置不僅要決定構建投資組合所用的各類資產，還要決定這些資產類別之間的相對資金配置權重。那么，如何決定這些資產類別在資產配置中的權重呢？最簡單的方式是考慮它們在國內資本總額中的相對比重。但這種方法顯然過於寬泛，而且不是根據每個人的具體情況設計不同的組合。
正確的方法是根據經濟情境預測、自己的期望收益、對資產波動的寬容度以及各種資產類別之間的相關係數來設計組合。這種方法比較複雜，也需要投資者不斷的在學習中進行調整。不管使用哪種方法，之前都最好設定每類資產的最低權重，從而保證分散投資的幅度。
你對資產波動的寬容度是影響投資組合的主要因素。
在資產配置中可以採取更積極的投資策略，為短期債券、長期債券、權益投資工具分別確定配置權重的波動範圍。在該範圍內進行有限的擇時操作。在下表中，根據最低配置規定，至少65%的資產將配置於“核心投資組合”，該組合由25%的短期債務工具、10%的長期債券和30%的權益投資構成。
投資分類 消極管理固定百分比 積極管理百分比波動範圍
短期債券 35% 25%－45%
長期債券 20% 10%－30%
權益投資 45% 30%－60%
第六步
備制投資策略書並實施投資策略
再美妙的計畫也離不開堅決的執行，我們強烈建議你制定一份書面的投資策略書，這有助於組合的投資策略得到嚴格堅決的實施，在極好或極壞的資本市場環境中做到這一點尤為重要。
投資策略書已經備制完畢，那么就是該把策略付諸實施的時候了。若在預期投資目標和波動性寬容度下，當前配置不盡合理，那么就應當儘快使組合回到目標。另一方面，可以考慮通過成本平均策略令投資組合逐漸回到目標配置，這樣經濟上與心理上都將獲得好處。
成本平均法並不難，只要對某項資產定期進行投資，且每次投資金額都相等。比如說想在股票上投資180000元，可以連續18個月每月投資 1000元。對本金價值不定的資產例如股票進行投資時，最理想的情況是在低價位買進。通過使用成本平均策略，股價低時買入的股份較多，而股價高時買入的股份較少。策略實施完畢後，每股平均成本將低於為這些股票支付的平均價格。我們已經知道在短期上，波動性資產的收益與長期平均期望差異可能很大。通過定期定額投資建立某種資產頭寸，客戶的投資績效接近長期期望的可能性也在增加。
