《管理期貨——機構投資者投資組合構建與分析》是2018年5月電子工業出版社出版的書籍，作譯者：盧強、黃振。
基本介紹
- 中文名：管理期貨——機構投資者投資組合構建與分析
- 作者：盧強、黃振
- 出版社：電子工業出版社
- 出版時間：2018年5月
- 頁數：308 頁
- 定價：79 元
- 開本：16 開
- ISBN：9787121337468
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
本書是機構投資者管理期貨這類資產的一個重要的指導，引導讀者通過的重要問題分析，使投資者在投資過程中做出正確的判斷。作者總結了多年經驗，揭示了期貨提供的機會，全書內容充實，包括在期貨領域的實踐、如何有效使用各種分析工具等。
圖書目錄
引言
為什麼投資CTA/1
哪類對沖基金是CTA/2
為什麼CTA能掙錢/2
你該投資多少錢/7
風險如何/9
很適合機構投資者的一個品種/10
本書結構/11
第1部分 行業的實用指南
第1章
了解收益/16
風險和現金管理/17
交易水平、資金量和名義水平/18
收益波動率的穩定性/19
期貨的基礎知識/20
典型的期貨組合/25
第2章
數據收集/36
CTA體系和你的選擇範圍/37
資料庫的流動組成成分/40
數據溯源導致誤導性/43
交易項目和業績記錄長度/45
扣除費用後的收益/45
CTA績效指數的數據來源/46
第3章
結構化你的投資：常見問題解答/47
應該選擇多少CTA/49
什麼是CTA基金/53
什麼是組合型期貨基金/53
什麼是管理賬戶/54
什麼是融資平台/57
如何進行選擇/58
誰來監管CTA/58
CTA投資者是如何使用結構化票據和總收益互換的/59
管理賬戶的開戶程式/59
CTA的最低投資限額是多少/60
管理者封閉意味著什麼/61
基金認購的程式/61
結論/61
第2部分 構建模組
第4章
趨勢跟蹤系統是如何運作的/64
兩個基本策略/65
系統套用/68
交易成本/74
其他考慮/74
案例研究：1994—2003年的兩個模型/75
收益率和槓桿/80
大宗商品容量約束/81
市場環境和回撤/82
第5章
兩個趨勢交易基準/83
數據和追蹤趨勢成分指數/86
趨勢追蹤模型/90
為分析趨勢追蹤收益打下基礎/91
構建一個組合/94
簡化假設/96
模型是怎么運行的/97
Newedge趨勢指標/104
接下來的步驟/106
第6章
日收益數據的價值/108
日收益數據好在哪裡/110
Newedge CTA指數數據/111
預測收益的波動率/117
波動率估計值的分布/118
當心對日數據的盲目自信/123
標的收益是高度偏態分布的情況/124
對損失分布的作用/126
第7章
每次大跌後都會出現反轉：是均值回歸、慣性還是收益的獨立性/129
聚焦條件收益/131
錯誤的投資時機可能導致巨大的成本/131
數據/132
檢測報告/133
序列非獨立性檢驗：自相關/134
條件收益分布/143
結論/150
第8章
理解回撤/155
回撤的定義/156
它們應該像什麼/157
是什麼因素塑造了分布/159
所有回撤的分布/159
最大回撤的分布/161
核心回撤函式/163
經驗回撤分布/165
調整理論和經驗分布/166
將經理人的經驗運用於預測/168
什麼是未來最大回撤/169
研究展望/170
第9章
股票價格波動對收益的影響/171
歷史收益回顧/173
股票價格波動和標普500指數的收益/174
標普500波動率控制了市場波動率/176
CTA的收益率、相關性和波動性/179
總結/183
第10章
主動管理的成本/184
虧損結轉/185
清算和再投資/188
其他成本/191
總結/191
第11章
衡量市場影響及流動性/192
一個龐大的數據集/194
一個有代表性的做市商/199
根據日期擬合曲線/201
隱藏流動性/203
對風險厭惡係數的估計/207
交易量、價格波動和市場衝擊/207
可以得到什麼結論/210
附錄/210
第3部分 投資組合的構建
第12章
超級明星經理人和團隊合作經理人/216
低相關性對投資組合收益的貢獻/219
相關係數的估值有多少可信度/220
比較/226
增加或剔除經理人/232
收益分布帶來的有效信息/237
剔除和加入基金經理人的成本/238
第13章
構建團隊合作投資組合的新思路/240
為什麼要回顧/242
對以往研究的新思考/243
兩種新方法/248
比較這4種方法/251
回顧這些結果/255
第14章
相關性和持有期：新邊際替代舊邊際短線交易指標的基礎研究/256
回顧以前的研究/258
指數的構建和方法論/262
相關性有多低/263
為什麼相關係數低/265
持有時間和收益率的相關性/266
為什麼沒有更多的短線交易者/271
複製指數/271
小心管理指數/272
結論/273
附錄/273
第15章
“在不確定中尋找確定性”：不完全估計的拖尾/276
提高風險調整收益/278
每日和每月的數據/281
拒絕投資失敗的經理人/287
盡職調查與評價/293
