基本介紹
- 中文名:多因子模型
- 外文名:Multifactor Model
- 第三,Cox-Ingersoll-Ross/Langetieg模型
1985年,Cox,Ingersoll和Ross又發展了兩因子模型,認為利率的變化除了短期利率的隨機過程外,還存在長期利率的隨機過程。 - 第四,Longstaff-Schwartz模型
Longstaff-Schwartz模型與CIR模型的區別在於它將無法觀測到的因子映射為在確定利率期限結構中重要的可觀測的因子.
多因子模型的關鍵是找到因子與收益率之間的關聯性。方法 回歸法是多因子策略最常用的發掘因子的方法。它用過去的股票的收益率對多因子進行回歸,得到一個回歸方程,後把最新的因子值代入回歸方程得到一個對未來股票收益的預判,最後以此為...
《股票多因子模型實戰》是2021年4月電子工業出版社出版的圖書,作者是陸一瀟。作品簡介 本書深入淺出地介紹股票多因子模型的原理與構建方式,從基礎知識、單因子測試、因子合成、股票組合構建等多方面進行介紹。本書共6章:第1章對量化...
多因子模型是一套通用的定量分析框架。在這一框架下,股票收益可分解為一系列因子收益及權重的組合。多因子模型致力於尋找持續穩健的超額收益因子,並進而根據因子收益的預測,形成股票超額收益的預測結果。本基金根據國內證券市場的實際情況...
信用組合觀點(Credit Portfolio View)模型是由麥肯錫(Mckinsey)開發的一個多因子模型,可以用於模擬既定巨觀因素取值下各個信用等級對象之間聯合條件違約分布和信用轉移機率。在觀測到失業率、GDP增長率、長期利率水平、外匯水平、政府支出和國民...
本書主要內容包括:因子投資基礎、因子投資方法論、主流因子解讀、多因子模型、異象研究、因子研究現狀和因子投資實踐。書中還以附錄的形式對理解資產價格的研究脈絡進行了梳理。本書的寫作既注重學術文獻的嚴謹,也注重普通讀者的閱讀體驗。...
2、多因子量化選股策略 (1)使用多因子模型發掘定價偏離 本基金以多因子量化選股為主要投資策略。基金管理人的金融工程團隊開發的多因子量化模型,通過數量技術對歷史數據進行深入研究,發掘影響證券價格的各類因子,在投資中利用這些因子對...
多因子模型是套用最廣泛的一種選股模型,基本原理是採用一系列的因子作為選股標準,滿足這些因子的股票則被買入,不滿足的則賣出。多因子模型相對來說比較穩定,因為在不同市場條件下,總有一些因子會發揮作用。風格輪動量化選股模型 風格...
多因子模型(股票),多因子模型策略是第一趨勢自營交易部的交易策略之一,經過技術開發,嵌入行情分析頁面,可以幫助用戶得知股票的長期投資價值以及趨勢。基差圖(期貨)是通過現貨和期貨之間的價差關係,用戶可以據此判斷期貨的走勢。動量...
第3章多因子模型 3.1多因子模型的概念 3.2多因子模型的理論基礎 3.3多因子模型的構建流程 附錄BARRA CNE5的風格因子 第4章經典價值投資策略 4.1三一投資管理公司價值選股法 4.2伯頓G.馬爾基爾的投資漫步原則 4.3惠特尼·喬治的...
1.4.2 多因子模型中的常見價值因子和質量因子 1.4.3 基本面量化的基本邏輯 1.5 當前基本面量化模型存在的主要問題與本書的貢獻 2 理解財務報表——基於價值評估的分析 2.1 財務報表概論 2.1.1 財務報表的基本構成 2.1.2 ...
首先,本基金通過量化方法分析各個行業的股價表現與巨觀經濟、本行業內、上下游產業鏈指標之間的關係,並結合各行業的估值水平、一致預期、盈利水平、動量反轉等指標,從中篩選出最有效的指標和因子建立多因子模型,獲得各行業的預期收益率;...
7.5.1 多因子模型基本思想 7.5.2 多因子模型的實現 7.6 小結 參考文獻 第8章 分類方法 8.1 分類方法概要 8.1.1 分類的概念 8.1.2 分類的原理 8.1.3 常用的分類方法 8.2 K-近鄰 8.2.1 K-近鄰原理 8.2.2 K-...
二、 各因子選股能力分析/ 三、 多因子模型的構建和評價/ 四、 小結/ 五、 SAS語句解析/ 第十一章 醫藥衛生行業/ 一、 研究背景介紹/ 二、 各因子選股能力分析/ 三、 多因子模型的構建和評價/ 四、 小結/ 五、 SAS語句解析/...
(1)多因子模型策略。多因子模型(Factor Model)在國際市場上已得到廣泛套用,根據中國資本市場的實際情況,本公司的金融工程團隊開發的多因子模型的因子主要包括公司基本面信息、市場一致預期和微觀價格數據等。在不同的市場環境下,選股...
十、量化模型可以一勞永逸嗎 /113 十一、如何正確理解量化投資的“黑箱” /114 十二、量化投資模型 /115 第二節多因子模型 /116 一、多因子模型概述 /116 二、大類因子的投資邏輯 /117 三、因子標準化和中性化 /118 四、如何...
7.5.1 多因子模型的基本思想 168 7.5.2 多因子模型的實現 169 7.6 本章小結 172 參考文獻 172 第8章 分類方法 173 8.1 分類方法概要 173 8.1.1 分類的概念 173 8.1.2 分類的原理 174 8.1.3 常用的分類方法 175 ...
(1)多策略模型 1)因子策略:多因子模型是以國際市場上廣泛套用的多因子阿爾法模型(Multiple Factors Alpha Model)為基礎,根據中國資本市場的實際情況,由本基金管理人的量化投資團隊開發的更具針對性和實用性的數量化選股模型。該模型...
嘉實量化投資團隊根據市場狀況及變化對各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷,適時調整各因子類別的具體組成及權重。3)風險預測模型 在追求超額收益的同時,投資也需要適度風險預算的支持。該多因子模型將幫助基金經理有效的控制投資組合...
在對巨觀經濟基本面、行業景氣度及上市公司成長潛力進行定量評估、定性分析和實地調研的基礎上,通過基金管理人開發的“量化多因子模型”、“事件驅動模型” 、“主題輪動模型” 等各類量化模型進行股票選擇並據此構建股票投資組合,優選重點...
6.5.1 多因子模型的基本思想 153 6.5.2 多因子模型的實現 154 6.6 本章小結 157 參考文獻 157 第7章分類方法 158 7.1 分類方法概要 158 7.1.1 分類的概念 158 7.1.2 分類的原理 159 7.1.3 常用的分類方法 160 7...
本基金量化投資技術包括量化多因子模型、風險估測模型以及投資組合最佳化模型三大系統。(1)量化多因子選股模型 本基金利用公司自主研發的量化多因子模型,通過對各種定量因子的分析,篩選出具有投資價值並能獲取超額收益的股票。量化多因子模型...
15.1 多因子模型介紹 389 15.1.1 背景 389 15.1.2 因子種類 389 15.1.3 因子庫 390 15.1.4 全局參數 390 15.1.5 初始股票池 391 15.1.6 股票組合 392 15.1.7 情景分析 392 15.1.8 測試流程 393 15.1.9 ...
本基金的量化選股模型在注重基本面研究的同時,結合多種統計量化策略,主要包括多因子模型和統計套利模型。(1)多因子模型 本基金的多因子選股策略秉承價值投資和技術投資相結合的理念,不但將可能影響股價並且具有經濟意義的基本面指標納入...
利用大盤擇時策略確定操作時點後,採用多因子模型結合動能和基本面因子選出排名居前的子行業(參照申萬子行業劃分標準),對篩選出的子行業進行資金配置。本基金所指多因子模型是以動能因子、價值因子、成長因子為參考指標進行行業的優選。其...
嘉實量化投資團隊根據市場狀況及變化對各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷,適時調整各因子類別的具體組成及權重。3)風險預測模型 在追求超額收益的同時,投資也需要適度風險預算的支持。該多因子模型將幫助基金經理有效的控制投資組合...
7.5.1 多因子模型的基本思想 136 7.5.2 多因子選股模型的實現 137 7.6 本章小結 140 第8章 分類方法 141 8.1 分類方法概要 141 8.1.1 分類的概念 141 8.1.2 分類的原理 142 8.1.3 常用的分類方法 143 8...
11.1.1 多因子模型 473 11.1.2 風格輪動模型 477 11.1.3 行業輪動模型 480 11.1.4 資金流模型 484 11.1.5 動量反轉模型 486 11.1.6 一致預期模型 490 11.1.7 籌碼選股模型 494 11.2 期現套利 497 11...