創金合信量化多因子股票型證券投資基金是創金合信基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：創金合信量化多因子股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：創金合信基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.03億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：002210
- 成立日期：20160122
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在控制風險的同時，追求超越業績比較基準的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍包括國內依法發行上市的股票（包括創業板、中小板以及其他中國證監會允許基金投資的股票）、債券（包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、中小企業私募債、次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、金融衍生品（權證、股指期貨、股票期權等）及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，本基金可將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金為股票型基金，股票投資部分占基金資產的比例不低於80%。本基金將採取定量與定性相結合的方法，運用“自上而下”的資產配置邏輯，形成對大類資產預期收益及風險的判斷，進而確定資產配置的具體比例。其中，本基金在進行資產配置決策時將主要考慮巨觀經濟、政策預期、產業經濟、市場情緒、投資者行為等因素。
2、股票投資策略
本基金股票投資組合的構建以國際通行的多因子模型為基礎框架，並根據風險約束、交易成本、投資限制等時機情況的需要進行最佳化。即，本基金股票組合的構建包括多因子模型和投資組合最佳化兩個部分。
（1）多因子模型
多因子模型是一套通用的定量分析框架。在這一框架下，股票收益可分解為一系列因子收益及權重的組合。多因子模型致力於尋找持續穩健的超額收益因子，並進而根據因子收益的預測，形成股票超額收益的預測結果。本基金根據國內證券市場的實際情況，在實證檢驗的基礎上，尋找適合國內市場的因子組合。本基金所採用的多因子模型主要運用包括價值、質量、動量、市場預期等類型的基本因子，並將根據市場狀態的變化和因子研究的更新結論，對多因子模型及其所採用的具體因子進行適度調整。在此基礎上，基金管理人將根據市場環境的變化，綜合因子的實際表現及影響因子收益的眾多信息進行前瞻性研判，適時調整各因子類別的具體組合及權重。
（2）投資組合最佳化模型
在形成股票投資組合的具體結構時，本基金將採取基於風險預算框架、結合交易成本控制的投資組合最佳化模型。具體而言，根據多因子模型的超額收益預測結果，基金管理人將綜合考慮股票超額收益預測值、投資組合整體風險水平、交易成本、衝擊成本、流動性以及投資比例限制等因素，通過主動投資組合最佳化器，構建風險調整後的最優投資組合。
3、固定收益類品種投資策略
在固定收益品種投資方面，本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。在類屬配置層次方面，本基金結合對巨觀經濟、市場利率、供求變化等因素綜合分析市場趨勢，確定對類屬資產的配置比例；在券種選擇方面，本基金以長期利率趨勢分析為基礎，結合經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，合理運用投資管理策略，實施積極主動的債券投資管理。
4、中小企業私募債投資策略
本基金在控制信用風險的基礎上，對中小企業私募債進行投資，主要採取分散化投資策略，控制個債持有比例。同時，緊密跟蹤研究發債企業的基本面情況變化，並據此調整投資組合，控制投資風險。
5、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將採取自上而下和自下而上相結合的投資策略。自上而下投資策略指本公司在平均久期配置策略與期限結構配置策略基礎上，運用數量化或定性分析方法對資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析，對收益率走勢及其收益和風險進行判斷。自下而上投資策略指本公司運用數量化或定性分析方法對資產池信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行配置。
6、金融衍生品的投資策略
（1）權證投資策略。權證為本基金輔助性投資工具。權證的投資原則為有利於基金資產增值、控制風險、實現保值和鎖定收益。
（2）股指期貨、股票期權契約投資策略。本基金將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約、股票期權契約進行交易，以降低股票倉位調整的交易成本，提高投資效率，從而更好地實現投資目標。
基金管理人將根據審慎原則，建立期權交易決策部門或小組，授權特定的管理人員負責期權的投資審批事項，以防範股票期權投資的風險。
（3）本基金將關注其他金融衍生產品的推出情況，如法律法規或監管機構允許基金投資前述衍生工具，本基金將按屆時有效的法律法規和監管機構的規定，制定與本基金投資目標相適應的投資策略和估值政策，在充分評估衍生產品的風險和收益的基礎上，謹慎地進行投資。
7、其他
未來，隨著市場的發展和基金管理運作的需要，基金管理人可以在不改變投資目標的前提下，遵循法律法規的規定，相應調整或更新投資策略，並在招募說明書更新中公告。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
3、每一基金份額享有同等分配權；
4、在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會審議；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
