南方量化成長股票型證券投資基金

南方量化成長股票型證券投資基金是南方基金髮行的一個股票型的基金理財產品

基本介紹

• 基金簡稱：南方量化成長股票
• 基金類型：股票型
• 基金狀態：正常
• 基金公司：南方基金
• 基金管理費：1.50%
• 首募規模：4.81億
• 託管銀行：中國銀行股份有限公司
• 基金代碼：001421
• 成立日期：20150629
• 基金託管費：0.25%

投資目標

本基金利用定量投資模型，在有效控制風險的前提下，力爭實現基金資產的長期穩健增值。

投資範圍

本基金的投資範圍包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府機構債券、地方政府債券、可交換債券、中小企業私募債券、可轉換債券（含分離交易可轉債）等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及經中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但需符合中國證監會的相關規定。

投資策略

　1、資產配置策略

本基金通過定量與定性相結合的方法分析巨觀經濟和證券市場發展趨勢，評估市場的系統性風險和各類資產的預期收益與風險，據此合理制定和調整股票、債券等各類資產的比例，在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，力爭投資組合的穩定增值。此外，本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控，適時地做出相應的調整。

2、股票投資策略

本基金主要通過定量投資模型，選取並持有預期收益較好的股票構成投資組合，在有效控制風險的前提下，力爭實現基金資產的長期穩健增值。

本基金運用的量化投資模型主要包括：

（1）多因子模型

本基金依據大數據因子和南方量化平台開發的大數據多因子選股模型，目前包括了成長多因子股票模型、事件多因子股票模型，在模型融合層面對多個模型進行權重最佳化。

成長多因子模型

成長多因子模型重點考察企業的盈利能力、槓桿水平、企業的淨利潤增長率，營業收入增長率，近幾年的複合淨利潤增長率等一系列成長性指標，附加了市場關注度、以及以市場關注度為基礎的衍生因子等大數據因子指標，模型詳細分析各個因子的股票篩選能力和因子間的相關性；同時基於南方自有構建的一致預期、上市公司事件投資資料庫，最佳化股票的一致預期的淨利潤、淨利潤變化、公司預告等事件因素打分，將事件因子與成長股票多因子模型有機整合，形成綜合的成長股票模型。

事件多因子模型

事件多因子模型是以分析上市公司與經營業績相關的重大新聞報告事件為出發點，結合上市公司基本面的信息，也包含股票價格的信息，如市盈率、市淨率、市現率、市銷率、EV/EBITDA等，分析公司估計對於事件預期的反應程度和反應時間，挖掘出對於正面事件反應不足、負面事件反應過度的股票。從價值回歸的角度獲取相對市場的超額收益。

（2）行業輪動模型

行業輪動模型以行業間和行業內的單因子分析為基礎。基於南方大數據因子庫、財務因子庫、市場行情因子庫三大因子庫，分析各個因子的行業篩選能力，提取出有效的行業篩選因子；分析行業內的各個因子表現情況，滾動最佳化股票的行業內得分；綜合模型下，大數據因子可以有效捕獲市場關注的熱點主題與行業，行業內的有效因子以獲取行業內股票的超額收益為目標；根據全行業全股票的匯總得分中，可以自動形成行業的超配、低配情形，獲取行業輪動的收益。

3、固定收益資產投資策略

本基金固定收益資產投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。 固定收益資產包括債券（包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府機構債券、地方政府債券、可交換債券、中小企業私募債券、可轉換債券（含分離交易可轉債）等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具等。

本基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產的影響，進行合理的利率預期，判斷市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略。在固定收益資產投資組合構建和管理過程中，本基金管理人將具體採用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段進行個券選擇。

本基金投資於中小企業私募債。由於中小企業私募債券採取非公開方式發行和交易，並限制投資人數量上限，整體流動性相對較差。同時，受到發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差的影響，整體的信用風險相對較高。中小企業私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中，應採取更為謹慎的投資策略。本基金認為，投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發債主體的信用基本面，並綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素，確定最終的投資決策。

4、權證投資策略

本基金在進行權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，主要考慮運用的策略包括：槓桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等。

基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。

5、股指期貨等投資策略

本基金在進行股指期貨投資時，將根據風險管理原則，以套期保值為主要目的，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現貨資產進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。

今後，隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等，基金還將積極尋求其他投資機會，如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，本基金將在履行適當程式後，將其納入投資範圍以豐富組合投資策略。

收益分配原則

　1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次基金收益分配比例不得低於基金收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；

2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；

3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；

4、每一基金份額享有同等分配權；

5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。