場內基金

場內基金

場內就是股票市場，也就是大家說的二級市場。場外就理解成為股票交易市場外，就是銀行、證券公司的代銷，基金公司的直銷方式，也就是熟悉的開放式基金銷售渠道。

封閉式基金，ETF基金只能在場內購買（對大投資者，ETF可以在“一級”市場購買），也就是只能在股票市場購買。其他開放式基金可以在場外購買，就是大家都熟知的方式，其中LOF基金可以在場內購買。

基本介紹

  • 中文名：場內基金
  • 又名：二級市場
  • 套用範圍：股票市場
  • 舉例：LOF基金可以在場內購買
詞語簡介,收費標準,品種大全,優勢介紹,投資投機,風險提示,

詞語簡介

在證券公司開滬深股東帳戶，即可在證券公司營業部或證券公司網站，進行上市交易型開放式基金LOF與ETF基金的場內交易（如果以前買過股票或封閉式基金,已經有帳戶則不用重開,用原來的帳戶即可）。
場內基金相關圖片(2)場內基金相關圖片(2)
場內交易價是實時的，即是你當時購進的價格是多少就是多少，與股票交易是一樣的道理。
和場外申購一樣，場內購買（買入）的也可以分紅，但是有一點區別，場內購買的基金分紅只能是現金分紅，不能紅利再投入，場外的可以紅利再投入。可以贖回的，在場內購買的基金，也可以在場內贖回，贖回價格以收市後公司公布的當天淨值為贖回價格。買入（股票方式）與申購（基金方式），賣出與贖回不同。
注意選擇你的交易方式，以及選擇基金的正確代碼，如：510880交易是場內市價，510881是淨值申購
LOF基金與ETF基金,既能在場內交易,也能在場外進行申購和贖回。場內交易優勢比較明顯。
－交易費率低廉：進、出費用僅為0.3%，費用比銀行和網上直銷都便宜不少.
－資金到帳快捷(T+1)：時間成本和機會成本都比較占優勢.
－交易方式靈活方便：即可在證券公司營業部進行交易,又可利用網路在家或辦公室進行操作.
－更有利於進行波段操作：及時抓住機會和迅速迴避風險.
－如果有時間關註：還可以以比前一日基金淨值低的價格,買到基金.

收費標準

深、滬證券投資基金交易收費標準
收費項目 上海投資基金 深圳投資基金
佣金 不高於成交金額的2.5‰ 不低於0.085‰ 起點5元 不高於成交金額的2.5‰ 不低於0.1375‰ 起點5元印花稅 無 無
場內基金全線下跌場內基金全線下跌
過戶費 無 無
場外交易進出成本合計大約在2%左右，而且贖回資金到帳時間至少為 T +4，或者更長。櫃檯交易更麻煩，而且受銀行上班時間的限制，申購贖回都不是很方便.
因此，如果條件允許的話，還是選擇場內交易比較划算一些。
缺點與不足：由於交易方便，很容易造成頻繁操作，進進出出給證券公司交了手續費。因此必須控制交易衝動。

品種大全

股票帳戶可在股市買封閉基金和可上市交易的開放基金。
銀行卡帳戶可買銀行代銷的開放基金，
也可在支持該卡的基金基金網站買開放基金。
可上市交易的開放基金：
ETF：
滬市：
510010.OF
交銀180治理ETF
510020.OF
博時超大盤ETF
510030.OF
華寶興業上證180價值ETF
510050.OF
華夏上證50ETF
510060.OF
工銀上證央企50ETF
510070.OF
鵬華上證民企50ETF
510090.OF
建信上證社會責任ETF
510110.OF
海富通上證周期ETF
510120.OF
海富通上證非周期ETF
510130.OF
易方達上證中盤ETF
510150.OF
招商上證消費80ETF
510160.OF
南方小康產業ETF
510170.OF
國聯安上證商品ETF
510180.OF
華安上證180ETF
510190.OF
華安上證龍頭ETF
510210.OF
富國上證綜指ETF
510220.OF
華泰柏瑞上證中小盤ETF
510230.OF
國泰上證180金融ETF
510260.OF
諾安上證新興產業ETF
510270.OF
中銀上證國企ETF
510280.OF
華寶興業上證180成長ETF
510290.OF
南方上證380ETF
510300.OF
華泰柏瑞滬深300ETF
510310.OF
易方達滬深300ETF
510330.OF
華夏滬深300ETF
510410.OF
博時自然資源ETF
510420.OF
景順長城180等權ETF
510430.OF
銀華上證50等權重ETF
510440.OF
大成中證500滬市ETF
510450.OF
上投摩根180高貝塔ETF
510500.OF
南方中證500ETF
510510.OF
廣發中證500ETF
510520.OF
諾安中證500ETF
510560.OF
國壽安保中證500ETF
510610.OF
華夏上證能源ETF
510620.OF
華夏上證原材料ETF
510630.OF
華夏上證主要消費ETF
510650.OF
華夏上證金融地產ETF
510660.OF
華夏上證醫藥衛生ETF
510680.OF
萬家上證380ETF
510700.OF
長盛上證市值百強ETF
510710.OF
博時上證50ETF
510880.OF
華泰柏瑞紅利ETF
510900.OF
易方達恒生H股ETF
511010.OF
國泰上證5年期國債ETF
511210.OF
博時上證企債30ETF
511220.OF
海富通上證可質押城投債ETF
511860.OF
博時保證金
511880.OF
銀華交易貨幣
511990.OF
華寶興業現金添益
512010.OF
易方達滬深300醫藥衛生ETF
512070.OF
易方達滬深300非銀ETF
512110.OF
華安中證細分地產ETF
512120.OF
華安中證細分醫藥ETF
512210.OF
景順長城中證800食品飲料ETF
512220.OF
景順長城中證TMT150ETF
512230.OF
景順長城中證醫藥衛生ETF
512300.OF
南方中證500醫藥衛生ETF
512310.OF
南方中證500工業ETF
512340.OF
南方中證500原材料ETF
512500.OF
華夏中證500ETF
512510.OF
華泰柏瑞中證500ETF
512600.OF
嘉實中證主要消費ETF
512610.OF
嘉實中證醫藥衛生ETF
512640.OF
嘉實中證金融地產ETF
512990.OF
華夏MSCI中國A股ETF
513030.OF
華安德國30(DAX)ETF
513100.OF
國泰納斯達克100ETF
513500.OF
博時標普500ETF
513600.OF
南方恒生ETF
513660.OF
華夏滬港通恒生ETF
518800.OF
國泰黃金ETF
518880.OF
華安黃金ETF
511800.OF
易方達貨幣E
511810.OF
南方理財金H
深市：
159001.OF
易方達保證金A
159003.OF
招商保證金快線A
159005.OF
匯添富收益快錢A
159901.OF
易方達深證100ETF
159902.OF
華夏中小板ETF
159903.OF
南方深成ETF
159905.OF
工銀瑞信深證紅利ETF
159906.OF
大成深證成長40ETF
159907.OF
廣發中小板300ETF
159908.OF
博時深證基本面200ETF
159909.OF
招商深證TMT50ETF
159910.OF
嘉實深證基本面120ETF
159911.OF
鵬華深證民營ETF
159912.OF
匯添富深證300ETF
159913.OF
交銀深證300價值ETF
159915.OF
易方達創業板ETF
159916.OF
建信深證基本面60ETF
159917.OF
國泰中小板300成長ETF
159918.OF
嘉實中創400ETF
159919.OF
嘉實滬深300ETF
159920.OF
華夏恒生ETF
159921.OF
諾安中小板等權ETF
159922.OF
嘉實中證500ETF
159923.OF
大成中證100ETF
159924.OF
景順長城300等權ETF
159925.OF
南方開元滬深300ETF
159926.OF
嘉實中證中期國債ETF
159927.OF
鵬華滬深300ETF
159928.OF
匯添富中證主要消費ETF
159929.OF
匯添富中證醫藥衛生ETF
159930.OF
匯添富中證能源ETF
159931.OF
匯添富中證金融地產ETF
159932.OF
大成中證500深市ETF
159933.OF
國投瑞銀滬深300金融地產ETF
159934.OF
易方達黃金ETF
159935.OF
景順長城中證500ETF
159936.OF
廣發中證全指可選消費ETF
159937.OF
博時黃金ETF
159938.OF
廣發中證全指醫藥衛生ETF
159939.OF
廣發中證全指信息技術ETF
159940.OF
廣發中證全指金融地產ETF
159941.OF
廣發納斯達克100ETF
159942.OF
華潤元大中創100ETF
159943.OF
大成深證成份ETF
LOF（均在深市）：
160105.OF
南方積極配置
160106.OF
南方高增長
160119.OF
南方中證500ETF聯接
160123.OF
南方中證50債A
160125.OF
南方香港優選
160130.OF
南方永利1年A
160131.OF
南方聚利1年A
160133.OF
南方天元新產業
160211.OF
國泰中小盤成長
160212.OF
國泰估值優勢
160215.OF
國泰價值經典
160216.OF
國泰大宗商品
160220.OF
國泰民益靈活配置
160311.OF
華夏藍籌核心
160314.OF
華夏行業精選
160415.OF
華安深證300
160416.OF
華安標普全球石油
160505.OF
博時主題行業
160512.OF
博時卓越品牌
160513.OF
博時穩健回報A
160515.OF
博時安豐18個月
160607.OF
鵬華價值優勢
160610.OF
鵬華動力增長
160611.OF
鵬華優質治理
160613.OF
鵬華盛世創新
160615.OF
鵬華滬深300
160616.OF
鵬華中證500
160617.OF
鵬華豐潤
160618.OF
鵬華豐澤
160706.OF
嘉實滬深300ETF聯接
160716.OF
嘉實基本面50
160717.OF
嘉實恒生中國企業
160719.OF
嘉實黃金
160720.OF
嘉實中證中期企業債A
160805.OF
長盛同智
160806.OF
長盛同慶中證800
160807.OF
長盛滬深300
160810.OF
長盛同豐
160812.OF
長盛同益成長回報
160813.OF
長盛同盛成長優選
160910.OF
大成創新成長
160915.OF
大成景豐
160916.OF
大成優選
160918.OF
大成中小盤
160919.OF
大成產業升級
161005.OF
富國天惠精選成長
161010.OF
富國天豐強化收益
161015.OF
富國天盈
161017.OF
富國中證500
161115.OF
易方達歲豐添利
161116.OF
易方達黃金主題
161119.OF
易方達中債新綜合A
161210.OF
國投瑞銀新興市場
161213.OF
國投瑞銀中證下游
161216.OF
國投瑞銀雙債增利A
161217.OF
國投瑞銀中證上游
161219.OF
國投瑞銀新興產業
161224.OF
國投瑞銀新絲路
161505.OF
銀河通利
161506.OF
銀河通利C
161607.OF
融通巨潮100
161610.OF
融通領先成長
161614.OF
融通四季添利
161706.OF
招商優質成長
161714.OF
招商標普金磚四國
161716.OF
招商雙債增強
161722.OF
招商豐泰
161810.OF
銀華內需精選
161813.OF
銀華信用債券
161815.OF
銀華抗通脹主題
161820.OF
銀華純債信用主題
161821.OF
銀華中證中票50A
161903.OF
萬家行業優選
161907.OF
萬家中證紅利
161908.OF
萬家添利
162006.OF
長城久富
162105.OF
金鷹持久增利
162108.OF
金鷹元盛
162207.OF
泰達宏利效率優選
162307.OF
海富通中證100
162308.OF
海富通穩進增利
162411.OF
華寶興業標普油氣
162510.OF
國聯安雙力中小板
162605.OF
景順長城鼎益
162607.OF
景順長城資源壟斷
162703.OF
廣發小盤成長
162711.OF
廣發中證500ETF聯接
162712.OF
廣發聚利
162715.OF
廣發聚源A
163001.OF
長信中證央企100
163110.OF
申萬菱信量化小盤
163208.OF
諾安油氣能源
163302.OF
大摩資源優選混合
163402.OF
興全趨勢投資
163407.OF
興全滬深300
163409.OF
興全綠色投資
163412.OF
興全輕資產
163415.OF
興全商業模式優選
163503.OF
天治核心成長
163801.OF
中銀中國精選
163819.OF
中銀信用增利
163821.OF
中銀滬深300等權重
163824.OF
中銀盛利純債一年
164105.OF
華富強化回報
164208.OF
天弘豐利
164606.OF
華泰柏瑞信用增利
164701.OF
匯添富黃金及貴金屬
164808.OF
工銀瑞信四季收益
164815.OF
工銀瑞信標普全球資源
164902.OF
交銀信用添利
164906.OF
交銀中證海外中國網際網路
165309.OF
建信滬深300
165311.OF
建信信用增強A
165313.OF
建信優勢動力
165508.OF
信誠深度價值
165509.OF
信誠增強收益
165510.OF
信誠金磚四國
165512.OF
信誠新機遇
165513.OF
信誠全球商品主題
165516.OF
信誠周期輪動
165517.OF
信誠雙盈
165705.OF
諾德雙翼
165806.OF
東吳深證100
166001.OF
中歐新趨勢
166006.OF
中歐行業成長
166007.OF
中歐滬深300
166008.OF
中歐增強回報
166009.OF
中歐新動力
166011.OF
中歐盛世成長
166012.OF
中歐信用增利
166105.OF
信達澳銀穩定增利
166401.OF
浦銀安盛穩健增利
167901.OF
華宸未來滬深300
502000.OF
西部利得中證500
502048.OF
易方達上證50分級
162511.OF
國聯安雙佳信用(基金剛成立)

優勢介紹

目前共有5隻以滬深兩市指數為標的的ETF，它們分別以上證50、上證180、創業板指數、滬深300指數、中證500指數為標的。投資者既可以在二級市場買賣ETF份額，又可以向基金管理公司申購、贖回ETF份額，不過申購贖回必須以組合證券（或有少量現金）換取基金份額或者以基金份額換回組合證券（或有少量現金）。
LOF特點相對簡單一些，其產品特性與一般開放式基金無異，僅增加了可在交易所內買賣這一特點。目前已實現場內交易的LOF有15隻。如南方積配、南方高增、博時主題、嘉實300、景順鼎益等。
場內基金相關走勢圖場內基金相關走勢圖
這兩類基金比一般開放式基金更具有成本優勢。一般開放式基金的申購費率和贖回費率分別在1.2%和0.5%以上。但場內交易方式只需要付給券商佣金，目前針對LOF、ETF的券商佣金費率一般是千分之一。
對於中小投資者來說，在沒有出現價格大幅溢價的情況下，從二級市場上買入LOF和ETF都是較申購更好的策略。比如，以博時主題為例，其50萬元以下資金的場外申購費率為1.5%，2年內贖回的費率為0.5%.如果投資10萬元申購博時主題基金，以1.5%的申購費率計算，申購產生的費用為1477.8元，完成申購後持有的淨值為98522元。但如果該基金在二級市場上的價格與淨值一致，那么，10萬元持有的淨值為99900元。
對於ETF來說，採用現金和一攬子股票進行申購，其門檻一般在50萬份以上，因此對於中小投資者來說，從二級市場上買賣仍是更佳選擇。
除去成本上的優勢外，ETF、LOF的流動性與股票類似，即在二級市場上賣出後，資金到賬為T+1，而贖回資金到賬需要T+3以上。

投資投機

由於同時存在二級市場交易和申購、贖回機制，因此持有這兩類基金除了等待淨值上升來實現收益之外，可以在二級市場交易價格與基金份額淨值之間存在差價時進行套利交易。這也使得這類基金在二級市場上交易的價格不會出現像封閉式基金那樣大幅度折價的情況。
不過，投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要在交易所網上拋出，須辦理一定轉託管手續；反之亦然。一般的套利模式是，當基金淨值高出二級市場上交易價格時，通過在二級市場上買入並在一級市場上贖回來獲利；當淨值低於二級市場交易價格時，即可在一級市場上申購和在二級市場上賣出。
但這兩類套利機制仍有不同。按照深交所公布的LOF規則第14條規定，LOF要在兩個不同市場之間轉換，必須進行轉託管。這一過程需要2天。
也就是說，LOF的套利至少需要3天時間，判斷3天后的價格或淨值有很大風險，因此個人投資者很少使用LOF套利。而ETF的套利在時間上不存在此類問題，當出現價格和淨值大幅度偏離時，套利能即時啟動，但ETF的申購和贖回是通過一攬子股票來實現的，在同樣的價格和淨值偏離程度下，ETF標的指數的股票個數越少，套利成功的幾率越大。不少個人投資者嘗試ETF套利。

風險提示

謹防LOF非理性暴漲風險
兩類基金的風險也不容小覷，從實際情況來看，主要是因為投資者對於兩類基金了解不夠充分的緣故。
ETF是一種指數化的被動投資工具，目前5隻ETF跟蹤滬深市場內的5個指數。ETF的持股結構，與標的指數中各個股票的權重結構也基本一致。因此ETF的淨值漲跌與標的指數趨於一致。因此短期來看，波動幅度要比那些平衡型、配置型基金要大很多。
優勢企業+大市值組合優勢企業+大市值組合
而對於LOF來說，從此前的市場表現來看，非理性的暴漲是主要風險。此前南方高增、南方積配、嘉實300、中銀中國基金等都曾在分紅方案公布後出現先漲停、隨後跌停的情況。但對於LOF基金來說，其分紅與普通開放式基金無異，都不會帶來任何收益特徵的改變。這一點與上市公司的分紅完全不同，也與存在折價問題的封閉式基金分紅不同。市場人士認為，這種速漲速跌的情況完全是基於誤解的炒作。
不如股票活躍
另一方面，LOF基金的交投情況遠不如股票活躍，即在漲停時追高進入的LOF投資者，在出現跌停板時很難脫身。

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