套利基金亦稱“套匯基金”。在國際金融市場上，當某種貨幣出現不同匯率時，利用套匯技巧低買高賣進行套利 (Arbi-traging) 以獲取收益的投資基金。套利本來是外貿商為了避免匯率變動帶來損失而採取的投資技巧，後來，基金管理人發現利用套利技巧，不僅可以避免風險，而且可以獲得較豐厚的利潤，於是，便為既想保本又想有所收益的投資者設計了套利基金。這種基金屬低風險回報基金，原因是，隨著現代傳媒技術的發展，世界各大金融中心的外匯差價已經不大，要獲得較高的回報，必須增加交易次數和進行大額買賣，否則，只能獲微利。
基本介紹
- 中文名：套利基金
- 外文名：ArbitrageFund
- 分類：理財
套利基金類型
1、套利LOF基金
LOF 基金，即 “ 上市型開放式基金 ” 。也就是說在基金髮行結束後，投資者既可在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要通過交易所的系統賣出，需要辦理跨系統的轉託管手續；同樣，如果是在交易所系統買進的基金份額，想要在其他指定網點贖回，也要辦理轉託管手續。轉託管手續的辦理一般需要 2 天時間。深交所開放了 LOF 基金的場內申購與贖回業務，即除了場內的實時連續競價交易以外，還可以以基金淨值來申購和贖回基金份額。這樣可為基民節省辦理轉託管手續的時間，申購的基金份額或贖回資金均在 T+2 日可用。當日場內買入的基金可於 T+1 日在場內賣出；當日申購的基金份額 T+2 日可以在場內賣出；場內賣出基金份額資金當時到賬可用，贖回基金份額的資金 2 個工作日後可以到賬使用。 LOF 基金的套利來自基金淨值與實時成交價格間存在的價差。以一般交易情況來看，淨值與實時成交價格之間的價差一般可達到 1%至2% 。如果基金淨值高於成交價格，投資者可在場內按成交價格買入，然後按淨值贖回；相反，如果基金淨值低於成交價格，投資者可選擇在場外申購或在場內申購，然後在場內按成交價格賣出，獲得套利收益。
2、套利封閉式基金
封閉式基金套利的根源在於折價交易。 在市場上出現很多高市價、高市盈率的股票的同時，封閉式基金是少有的價值低估投資產品，較為短期的封閉式基金平均折價率在 10 %左右，較為長期的封閉式基金平均折價率在 25 %左右，存在較高的投資價值。隨著“封轉開”、分紅以及股指期貨的推出，封閉式基金的套利性和投資價值將會愈加明顯。
3、套利即將復牌股票重倉的基金
這種套利是一種最常見的手段，在股市大牛市的行情下，很多優質股票在未股改待覆牌期間，股市便開始大幅拉升，同類股票已實現了很高的漲幅，在這種情況下，就會預期到這些股票在復牌之後將會有驚人的漲幅，但股票在停牌無法買入，於是，就可通過大量買入重倉該股票的基金實現套利。假設在獲知股票復牌的信息後，買入重倉該股票的基金，即可在短期內實現套利。 其實，這種套利手段看起來簡單，但這種套利操作仍然存在著風險。
4、套利ETF基金
ETF 基金，即交易所交易基金，是可在交易所上市交易的開放式基金。
此種基金在設計時就考慮了套利機制。由於它既可以通過現金申購也可以通過一籃子股票申購，而通過二種不同方式一定會出現一些成本上的差異，只要差價達到一定程度，投資者就可以實現無風險套利。比如某一成份股因為股改或重組等重大利好情況出現停牌，就可以通過購入 ETF 基金，在復牌時賣出就可以實現獲利。如果是在復牌前一天買入，基本上可以說是無風險套利。另外，有時某一成份股突然漲停，而 ETF 基金往往價格還沒有及時反映出來，如果抓住短暫的機會也是可以實現套利的。
