鵬華貨幣市場證券投資基金是鵬華基金髮行的一個貨幣型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：鵬華貨幣A
- 基金類型：貨幣型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：鵬華基金
- 基金管理費：0.33%
- 首募規模：33.54億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：160606
- 成立日期：20050412
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金投資目標是在保證資產安全與資產充分流動性的前提下，為投資者追求穩定的現金收益。
投資範圍
國內依法公開發行的、具有良好流動性的金融工具，主要包括現金、期限在一年以內（含一年）的債券回購、央行票據、銀行定期存款、大額存單，剩餘期限在三百九十七天以內（含三百九十七天）的債券，以及中國證監會、中國人民銀行認可的具有良好流動性的貨幣市場工具。
投資策略
（1）利率預期策略
根據對巨觀經濟和利率走勢的分析，本基金將制定利率預期策略。如果預期利率下降，將增加組合的久期；反之，如果預期利率將上升，則縮短組合的久期。受暫行規定的限制，本基金的久期調整會在一定範圍內進行，除發生巨額贖回的情形外，本基金投資組合的平均剩餘期限在每個交易日均不超過180天。發生巨額贖回情形導致本基金投資組合的平均剩餘期限超過180天的，基金管理人在7個交易日內進行調整。
（2）期限結構配置策略
各類債券資產在期限結構上的配置是本基金所選擇的收益率曲線策略在資產配置過程中的具體體現。其做法是，根據對收益率曲線形狀的變化預期，採用總收益分析法在下述的三種基礎類型中進行選擇：
1）子彈組合。即使組合的現金流儘量集中分布；
2）槓鈴組合。即使組合的現金流儘量呈兩極分布；
3）梯形組合。即使組合的現金流在投資期內儘可能平均分布。
（3）類屬配置策略
在保持組合資產相對穩定的條件下，根據各類短期金融工具（國債、金融債、央行票據、回購等）的市場規模、收益性和流動性，決定各類資產的配置比例；再通過評估各類資產的流動性和收益性利差，確定不同期限類別資產的具體資產配置比例。
（4）流動性管理策略
在滿足基金投資人申購、贖回的資金需求前提下，通過基金財產安排（包括現金庫存、資產變現、剩餘期限管理或以其他措施），在保持基金財產高流動性的前提下，確保基金的穩定收益。
（5）套利策略
本基金的交易套利策略主要分為融券回購與銀行同業存款之間的套利策略、融券回購與融資回購之間的套利策略以及跨市場套利策略三大類：
1） 融券回購與銀行同業存款之間的套利
所謂融券回購與銀行同業存款之間的套利，指的是以低於金融同業存款利率的價格融入資金後，再以金融同業存款利率存放銀行，從而獲得無風險收益。
2）融券回購與融資回購之間的套利
A. 同一市場異日融券回購與融資回購之間的套利
所謂同一市場異日融券回購與融資回購之間的套利，指的是在同一市場T日以低於金融同業存款利率的成本融入資金，而在T+1日以高於金融同業存款利率的價格融出資金，從而獲取無風險收益。
B. 同日融券回購與融資回購之間的套利
所謂同日融券回購與融資回購之間的套利，指的是T日以低於金融同業存款利率的成本融入資金，同時在T日以高於金融同業存款利率的價格在同一品種上融出資金，從而獲取無風險收益。
3）跨市場套利
所謂跨市場套利指的是在利率低的市場融入資金同時在利率高的市場融出去，從而獲取無風險收益；
A．跨市場異日融券回購與融資回購之間的套利
所謂跨市場異日融券回購與融資回購之間的套利，指的是T日在一個市場以較低成本融入資金，而在T+1日在另一個市場以高於成本的價格融出資金，從而獲取無風險收益。
B．回購與債券之間的無風險套利
所謂在回購與債券之間的套利是指在利率低的市場融入資金，投資在收益率較高的債券（含央行票據）市場上，從而獲取無風險收益。
根據對巨觀經濟和利率走勢的分析，本基金將制定利率預期策略。如果預期利率下降，將增加組合的久期；反之，如果預期利率將上升，則縮短組合的久期。受暫行規定的限制，本基金的久期調整會在一定範圍內進行，除發生巨額贖回的情形外，本基金投資組合的平均剩餘期限在每個交易日均不超過180天。發生巨額贖回情形導致本基金投資組合的平均剩餘期限超過180天的，基金管理人在7個交易日內進行調整。
（2）期限結構配置策略
各類債券資產在期限結構上的配置是本基金所選擇的收益率曲線策略在資產配置過程中的具體體現。其做法是，根據對收益率曲線形狀的變化預期，採用總收益分析法在下述的三種基礎類型中進行選擇：
1）子彈組合。即使組合的現金流儘量集中分布；
2）槓鈴組合。即使組合的現金流儘量呈兩極分布；
3）梯形組合。即使組合的現金流在投資期內儘可能平均分布。
（3）類屬配置策略
在保持組合資產相對穩定的條件下，根據各類短期金融工具（國債、金融債、央行票據、回購等）的市場規模、收益性和流動性，決定各類資產的配置比例；再通過評估各類資產的流動性和收益性利差，確定不同期限類別資產的具體資產配置比例。
（4）流動性管理策略
在滿足基金投資人申購、贖回的資金需求前提下，通過基金財產安排（包括現金庫存、資產變現、剩餘期限管理或以其他措施），在保持基金財產高流動性的前提下，確保基金的穩定收益。
（5）套利策略
本基金的交易套利策略主要分為融券回購與銀行同業存款之間的套利策略、融券回購與融資回購之間的套利策略以及跨市場套利策略三大類：
1） 融券回購與銀行同業存款之間的套利
所謂融券回購與銀行同業存款之間的套利，指的是以低於金融同業存款利率的價格融入資金後，再以金融同業存款利率存放銀行，從而獲得無風險收益。
2）融券回購與融資回購之間的套利
A. 同一市場異日融券回購與融資回購之間的套利
所謂同一市場異日融券回購與融資回購之間的套利，指的是在同一市場T日以低於金融同業存款利率的成本融入資金，而在T+1日以高於金融同業存款利率的價格融出資金，從而獲取無風險收益。
B. 同日融券回購與融資回購之間的套利
所謂同日融券回購與融資回購之間的套利，指的是T日以低於金融同業存款利率的成本融入資金，同時在T日以高於金融同業存款利率的價格在同一品種上融出資金，從而獲取無風險收益。
3）跨市場套利
所謂跨市場套利指的是在利率低的市場融入資金同時在利率高的市場融出去，從而獲取無風險收益；
A．跨市場異日融券回購與融資回購之間的套利
所謂跨市場異日融券回購與融資回購之間的套利，指的是T日在一個市場以較低成本融入資金，而在T+1日在另一個市場以高於成本的價格融出資金，從而獲取無風險收益。
B．回購與債券之間的無風險套利
所謂在回購與債券之間的套利是指在利率低的市場融入資金，投資在收益率較高的債券（含央行票據）市場上，從而獲取無風險收益。
收益分配原則
1、“每日分配，按月支付”。本基金收益根據每日基金收益公告，以每萬份基金份額收益為基準，為投資者每日計算當日收益並分配，每月集中支付收益。收益分配計算結果計算至小數點後第二位，以此計算方式產生的餘額按照基金註冊登記機構相關業務規則進行處理；
2、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益；
3、本基金每日收益計算並分配時，以人民幣元方式簿記，每月累計收益只採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式，投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資者在每月累計收益支付時，其累計收益恰好為負值，則將縮減投資者基金份額。若投資者全部贖回基金份額時，其收益將立即結清，若收益恰好為負值，則將從投資者贖回基金款中扣除；
4、本基金收益每月集中結轉一次。基金管理人正式運作基金財產不滿一個月的，不結轉。每月結轉日，若投資人賬戶的當前累計收益為正收益，則該投資人賬戶的本基金份額體現為增加；反之，則該投資人賬戶的本基金份額體現為減少；
5、每份基金份額享有同等分配權；
6、T 日申購的基金份額不享有當日分紅權益，贖回的基金份額享有當日分紅權益；
7、在不影響基金份額持有人利益的前提下，基金管理人可酌情調整本基金收益分配方式，此項調整並不需要基金份額持有人大會決議通過。
2、本基金根據每日收益情況，將當日收益全部分配，若當日淨收益大於零時，為投資者記正收益；若當日淨收益小於零時，為投資者記負收益；若當日淨收益等於零時，當日投資者不記收益；
3、本基金每日收益計算並分配時，以人民幣元方式簿記，每月累計收益只採用紅利再投資（即紅利轉基金份額）方式，投資者可通過贖回基金份額獲得現金收益；若投資者在每月累計收益支付時，其累計收益恰好為負值，則將縮減投資者基金份額。若投資者全部贖回基金份額時，其收益將立即結清，若收益恰好為負值，則將從投資者贖回基金款中扣除；
4、本基金收益每月集中結轉一次。基金管理人正式運作基金財產不滿一個月的，不結轉。每月結轉日，若投資人賬戶的當前累計收益為正收益，則該投資人賬戶的本基金份額體現為增加；反之，則該投資人賬戶的本基金份額體現為減少；
5、每份基金份額享有同等分配權；
6、T 日申購的基金份額不享有當日分紅權益，贖回的基金份額享有當日分紅權益；
7、在不影響基金份額持有人利益的前提下，基金管理人可酌情調整本基金收益分配方式，此項調整並不需要基金份額持有人大會決議通過。
