鵬華環保產業股票型證券投資基金是鵬華基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：鵬華環保產業股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：鵬華基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：8.41億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：000409
- 成立日期：20140307
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金為股票型基金，在有效控制風險前提下，精選優質的環保產業上市公司，力求超額收益與長期資本增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略
本基金通過對巨觀經濟、微觀經濟運行態勢、政策環境、利率走勢、證券市場走勢及證券市場現階段的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估，運用定量及定性相結合的手段，制定股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍。
2、股票投資策略
本基金通過定性與定量相結合的積極投資策略，自下而上地精選價值被低估並且具有良好基本面的環保產業股票構建投資組合。
（1）環保產業的定義
一般來說，狹義的環保指的是生產過程中的末端治理，即水處理、大氣處理和固廢處理。本基金的環保概念指的是廣義的環保，即人類為協調與環境的關係、解決環境問題、節約能源所採取的行動的總稱。從產業視角看，它包括在國民經濟運行中，所有與更合理地利用和改造自然資源，降低單位GDP能耗，減少污染排放等有關的產業的總稱。具體來說，包括清潔能源、節能減排、環境保護、清潔生產、可持續交通、新材料和生態農業等。
（2）個股選擇
本基金根據環保產業的範疇篩選出備選股票池，並在此基礎上通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優質的上市公司，構建股票投資組合。
1）自上而下
本基金將自上而下地依據環保產業鏈，綜合考慮以清潔能源、新材料、自然環境改造和再建為主的上游產業；以生產過程、能源傳輸過程節能化改造為主的中游產業，以及以污染排放治理為主的下游產業。本基金將依次對產業鏈條上細分子行業的產業政策、商業模式、技術壁壘、市場空間、增長速度等進行深度研究和綜合考量，並在充分考慮估值水平的原則下進行資產配置。重點配置行業景氣度較高，發展前景良好，技術基本成熟，政策重點扶植的子行業。對於技術、生產模式或商業模式等處於培育期，雖尚不成熟，但未來前景廣闊的子行業，本基金也將根據其發展階段做適度配置。
2）自下而上
本基金通過定量和定性相結合的方法進行個股自下而上的選擇。
在定性方面，本基金通過以下標準對股票的基本面進行研究分析並篩選出基本面優異的上市公司：
第一、根據公司的核心業務競爭力、市場地位、經營管理者能力、人才資源等選擇具備良好競爭優勢的公司；
第二、根據上市公司股權結構、公司組織框架、信息透明度等角度定性分析，選擇公司治理結構良好的公司；
第三、通過定性的方式分析公司在自身的發展過程中，受國家環保產業相關政策的扶持程度，公司發展方向，核心產品發展前景，公司規模增長及經營效益的趨勢。另外還將考察公在同業中的地位、核心產品的競爭力、市場需求狀況及公司的決策體系及其開拓精神等。
在定量方面，本基金通過對上市公司內在價值的深入分析，挖掘具備估值優勢的上市公司。本基金將在巨觀經濟分析、行業分析的基礎上，根據公司的基本面以及財務報表信息靈活運用各類估值方法評估公司的價值。本基金採用的估值方法及評估指標包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等。
3、債券投資策略
本基金通過久期配置、類屬配置、期限結構配置等，採取積極主動的投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡提供的投資機會，實現債券組合增值。
4、權證投資策略
本基金通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型及價值挖掘策略、價差策略、雙向權證策略等尋求權證的合理估值水平，追求穩定的當期收益。
本基金通過對巨觀經濟、微觀經濟運行態勢、政策環境、利率走勢、證券市場走勢及證券市場現階段的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估，運用定量及定性相結合的手段，制定股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍。
2、股票投資策略
本基金通過定性與定量相結合的積極投資策略，自下而上地精選價值被低估並且具有良好基本面的環保產業股票構建投資組合。
（1）環保產業的定義
一般來說，狹義的環保指的是生產過程中的末端治理，即水處理、大氣處理和固廢處理。本基金的環保概念指的是廣義的環保，即人類為協調與環境的關係、解決環境問題、節約能源所採取的行動的總稱。從產業視角看，它包括在國民經濟運行中，所有與更合理地利用和改造自然資源，降低單位GDP能耗，減少污染排放等有關的產業的總稱。具體來說，包括清潔能源、節能減排、環境保護、清潔生產、可持續交通、新材料和生態農業等。
（2）個股選擇
本基金根據環保產業的範疇篩選出備選股票池，並在此基礎上通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優質的上市公司，構建股票投資組合。
1）自上而下
本基金將自上而下地依據環保產業鏈，綜合考慮以清潔能源、新材料、自然環境改造和再建為主的上游產業；以生產過程、能源傳輸過程節能化改造為主的中游產業，以及以污染排放治理為主的下游產業。本基金將依次對產業鏈條上細分子行業的產業政策、商業模式、技術壁壘、市場空間、增長速度等進行深度研究和綜合考量，並在充分考慮估值水平的原則下進行資產配置。重點配置行業景氣度較高，發展前景良好，技術基本成熟，政策重點扶植的子行業。對於技術、生產模式或商業模式等處於培育期，雖尚不成熟，但未來前景廣闊的子行業，本基金也將根據其發展階段做適度配置。
2）自下而上
本基金通過定量和定性相結合的方法進行個股自下而上的選擇。
在定性方面，本基金通過以下標準對股票的基本面進行研究分析並篩選出基本面優異的上市公司：
第一、根據公司的核心業務競爭力、市場地位、經營管理者能力、人才資源等選擇具備良好競爭優勢的公司；
第二、根據上市公司股權結構、公司組織框架、信息透明度等角度定性分析，選擇公司治理結構良好的公司；
第三、通過定性的方式分析公司在自身的發展過程中，受國家環保產業相關政策的扶持程度，公司發展方向，核心產品發展前景，公司規模增長及經營效益的趨勢。另外還將考察公在同業中的地位、核心產品的競爭力、市場需求狀況及公司的決策體系及其開拓精神等。
在定量方面，本基金通過對上市公司內在價值的深入分析，挖掘具備估值優勢的上市公司。本基金將在巨觀經濟分析、行業分析的基礎上，根據公司的基本面以及財務報表信息靈活運用各類估值方法評估公司的價值。本基金採用的估值方法及評估指標包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等。
3、債券投資策略
本基金通過久期配置、類屬配置、期限結構配置等，採取積極主動的投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡提供的投資機會，實現債券組合增值。
4、權證投資策略
本基金通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型及價值挖掘策略、價差策略、雙向權證策略等尋求權證的合理估值水平，追求穩定的當期收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
