鵬華國有企業債債券型證券投資基金是鵬華基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：鵬華國企債債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：鵬華基金
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：10.06億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：000007
- 成立日期：20130308
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在嚴格控制投資風險、保持資產流動性的基礎上，通過對國有企業債積極主動的投資管理，力爭使基金份額持有人獲得長期穩定的投資收益。
投資範圍
本基金主要投資於固定收益類品種，包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、短期融資券、中期票據、可轉債、分離交易可轉債、資產支持證券、中小企業私募債、債券回購、銀行存款等；同時投資於A股股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、權證等權益類品種以及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會的相關規定。
如法律法規或中國證監會以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金所指國有企業債是指國有及國有控股企業發行的債券，包括這類企業所發行的金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、可轉債、分離交易可轉債等。
如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
如法律法規或中國證監會以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金所指國有企業債是指國有及國有控股企業發行的債券，包括這類企業所發行的金融債、企業債、公司債、中期票據、短期融資券、可轉債、分離交易可轉債等。
如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
投資策略
1、資產配置策略
作為債券型基金，本基金重點關注未來巨觀經濟形勢及利率變化趨勢。因此，對巨觀經濟形勢及中央銀行貨幣政策尤其是利率政策的研判將成為投資決策的基本依據，為資產配置提供前瞻性指導。本基金將在對未來巨觀經濟形勢及利率變動趨勢進行深入研究的基礎上，對固定收益類資產、權益類資產和現金資產的配置比例進行動態調整。
2、債券投資策略
本基金債券投資將主要採取久期策略，同時輔之以收益率曲線策略、收益率利差策略、息差策略、債券選擇策略等積極投資策略，在適度控制風險的基礎上，通過嚴格的利差分析和對利率曲線變動趨勢的判斷，提高資金流動性和收益率水平，力爭取得超越基金業績比較基準的收益。
（1）久期策略
本基金將主要採取久期策略，通過自上而下的組合久期管理策略，以實現對組合利率風險的有效控制。為控制風險，本基金採用以“目標久期”為中心的資產配置方式。目標久期的設定劃分為兩個層次：戰略性配置和戰術性配置。“目標久期”的戰略性配置由投資決策委員會確定，主要根據對巨觀經濟和資本市場的預測分析決定組合的目標久期。“目標久期”的戰術性配置由基金經理根據市場短期因素的影響在戰略性配置預先設定的範圍內進行調整。如果預期利率下降，本基金將增加組合的久期，直至接近目標久期上限，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益；反之，如果預期利率上升，本基金將縮短組合的久期，直至目標久期下限，以減小債券價格下降帶來的風險。
（2）收益率曲線策略
收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據之一，本基金將據此調整組合長、中、短期債券的搭配。本基金將通過對收益率曲線變化的預測，適時採用子彈式、槓鈴或梯形策略構造組合，並進行動態調整。
（3）騎乘策略
本基金將採用騎乘策略增強組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析，在可選的目標久期區間買入期限位於收益率曲線較陡峭處右側的債券。在收益率曲線不變動的情況下，隨著其剩餘期限的衰減，債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大幅的下滑，從而獲得較高的資本收益；即使收益率曲線上升或進一步變陡，這一策略也能夠提供更多的安全邊際。
（4）息差策略
本基金將利用回購利率低於債券收益率的情形，通過正回購將所獲得的資金投資於債券，利用槓桿放大債券投資的收益。
（5）債券選擇策略
根據單個債券到期收益率相對於市場收益率曲線的偏離程度，結合信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素,確定其投資價值,選擇定價合理或價值被低估的債券進行投資。
（6）中小企業私募債券
中小企業私募債券是在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。由於其非公開性及條款可協商性，普遍具有較高收益。本基金將深入研究發行人資信及公司運營情況，與中小企業私募債券承銷券商緊密合作，合理合規合格地進行中小企業私募債券投資。本基金在投資過程中密切監控債券信用等級或發行人信用等級變化情況，力求規避可能存在的債券違約，並獲取超額收益。
本基金投資中小企業私募債券，將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
3、股票投資策略
本基金股票投資以精選個股為主。發揮基金管理人專業研究團隊的研究能力，考察上市公司所屬行業發展前景、行業地位、競爭優勢、盈利能力、成長性、估值水平等多種因素,精選流動性好、成長性高、估值水平低的股票進行投資。
作為債券型基金，本基金重點關注未來巨觀經濟形勢及利率變化趨勢。因此，對巨觀經濟形勢及中央銀行貨幣政策尤其是利率政策的研判將成為投資決策的基本依據，為資產配置提供前瞻性指導。本基金將在對未來巨觀經濟形勢及利率變動趨勢進行深入研究的基礎上，對固定收益類資產、權益類資產和現金資產的配置比例進行動態調整。
2、債券投資策略
本基金債券投資將主要採取久期策略，同時輔之以收益率曲線策略、收益率利差策略、息差策略、債券選擇策略等積極投資策略，在適度控制風險的基礎上，通過嚴格的利差分析和對利率曲線變動趨勢的判斷，提高資金流動性和收益率水平，力爭取得超越基金業績比較基準的收益。
（1）久期策略
本基金將主要採取久期策略，通過自上而下的組合久期管理策略，以實現對組合利率風險的有效控制。為控制風險，本基金採用以“目標久期”為中心的資產配置方式。目標久期的設定劃分為兩個層次：戰略性配置和戰術性配置。“目標久期”的戰略性配置由投資決策委員會確定，主要根據對巨觀經濟和資本市場的預測分析決定組合的目標久期。“目標久期”的戰術性配置由基金經理根據市場短期因素的影響在戰略性配置預先設定的範圍內進行調整。如果預期利率下降，本基金將增加組合的久期，直至接近目標久期上限，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益；反之，如果預期利率上升，本基金將縮短組合的久期，直至目標久期下限，以減小債券價格下降帶來的風險。
（2）收益率曲線策略
收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據之一，本基金將據此調整組合長、中、短期債券的搭配。本基金將通過對收益率曲線變化的預測，適時採用子彈式、槓鈴或梯形策略構造組合，並進行動態調整。
（3）騎乘策略
本基金將採用騎乘策略增強組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析，在可選的目標久期區間買入期限位於收益率曲線較陡峭處右側的債券。在收益率曲線不變動的情況下，隨著其剩餘期限的衰減，債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大幅的下滑，從而獲得較高的資本收益；即使收益率曲線上升或進一步變陡，這一策略也能夠提供更多的安全邊際。
（4）息差策略
本基金將利用回購利率低於債券收益率的情形，通過正回購將所獲得的資金投資於債券，利用槓桿放大債券投資的收益。
（5）債券選擇策略
根據單個債券到期收益率相對於市場收益率曲線的偏離程度，結合信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素,確定其投資價值,選擇定價合理或價值被低估的債券進行投資。
（6）中小企業私募債券
中小企業私募債券是在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。由於其非公開性及條款可協商性，普遍具有較高收益。本基金將深入研究發行人資信及公司運營情況，與中小企業私募債券承銷券商緊密合作，合理合規合格地進行中小企業私募債券投資。本基金在投資過程中密切監控債券信用等級或發行人信用等級變化情況，力求規避可能存在的債券違約，並獲取超額收益。
本基金投資中小企業私募債券，將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
3、股票投資策略
本基金股票投資以精選個股為主。發揮基金管理人專業研究團隊的研究能力，考察上市公司所屬行業發展前景、行業地位、競爭優勢、盈利能力、成長性、估值水平等多種因素,精選流動性好、成長性高、估值水平低的股票進行投資。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的50%；
3、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
4、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
5、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的50%；
3、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
4、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
5、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
