鵬華豐和債券型證券投資基金(LOF)是鵬華基金髮行的一個封閉式的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：鵬華豐和債券(LOF）
- 基金類型：封閉式
- 基金狀態：正常
- 基金公司：鵬華基金
- 基金管理費：0.80%
- 首募規模：9.87億
- 託管銀行：招商銀行股份有限公司
- 基金代碼：160621
- 成立日期：20121105
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過嚴格的風險控制及積極的投資策略，力求最大限度獲得高付捆嬸於業績比較基準的收益。
投資範圍
本基金主要投資於固定收益類證券，包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、中小企業私募債、短期融資券、可轉債、分離交易可轉債、資產支持證券、債券回購等；同時投資於股票、權證重試虹等權益類證券以及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會少凝察的相關規定）。
如法律法規或中國證監會以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
（1）資產配置策略
在資產配置方面，本基金通過對巨觀經濟形勢、經濟周期所處階段、國內外經濟形勢等分析，結合債券市場整體收益率曲線變化、股票市場整體走勢預判等，選擇配置合適的大類資產，並動態調整大類資產之間的比例。
（2）債券投資策略
本滲頁諒虹基境全金靈活套用久期策略、收益率曲線策略、祝去蜜地騎乘策略、息差策略、債券選擇策略等，在合理管理並控制組合風險的前提下，最大化組合收益。
1）久期策略
本基金將通過自上而下的組合久期管理策略，以實現對組合利率風險的有效控制。基金管理人將根據對巨觀經濟周期所處階段及其他相關因素的研判調整組合久期。如果預期利率下降，本基金將增加組合的久期，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益；反之，如果預期利率上升，本基金將縮短組合的久期，以減小債券價格下降帶來的風險。
2）收益率曲線策略
收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據之一，本基金將據此調整組合長、中、短期債券的搭配。本基金將通過對收益率曲線變化的預測,適時採用子彈式、槓鈴或梯形策略構造組合，並進行動態調整。
3）騎乘策略
本基金將採用騎乘策略增強組合的持有期收益。這一策略即通過對收益率曲線的分析，在可選的目標久期區間買入期限位於收益率曲線較陡峭處右側的債券。在收益率曲線不變動的情況下，隨著其剩餘期限的衰減，債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線有較大幅的下滑，從而獲得較高的資本收益；即使收益率曲線上升或進一步變陡，這一策略也能夠提供更多的安全邊際。
4）息差策略
本基金將利用回購利率低於債券收益率的情形，通過正回購將所獲得的資金投資於債券，利用槓桿放大債券投資的收益。
5）債券選擇策略
① 可轉換債券投資策略
可轉換債券是介於股票和債券之間的投資品種，具有抵禦下厚刪簽行風險、分享股票價格上漲收益的特徵。本基金首先將根據對債券市場、股票市場的比較分析，選擇股性強、債性弱或特徵相反的可轉債列入當期可轉債核心庫，然後對具體個券的股性、債性做進一步分析比較，優選最合適的券種進入組合，以獲取超額收益。
在選擇可轉換債券品種時，本基金將與本公司的股票投研團隊積極合作，深入研究，力求選擇被市場低估的品種，來構建本基金可轉換債券的投資組合。
② 中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債券是在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。由於其非公開性及條款可協商性，普遍具有較高收益。本基金將深入研究發行人資信及公司運營情況，與中小企業私募債券承銷券商緊密合作，合理合規合格地進行中小企業私募債券投資。本基金主要採用買入並持有策略，在投資過程中密切監控債券信用等級或發行人信用等級變化情況，力求規避可能存在的債券違約，並獲取超額收益。
對於含認股權證及可轉股條款的中小企業私募債券，本基金將遵循以下投資原則：
a.發行時無法確定發行主體是否可以在交易所上市的品種，本基金將視其為普通中小企業私募債，主要以債項屬性為基礎進行投資決策。在持有過程中，除非發行主體實現上市，否則本基金將遵循這一原則，不進行認股權證的行使或者轉股操作。
b.發行時已經確定發行主體可在交易所上市的中小企業私募債，本基金在投資時候會在債項屬性的基礎上，結合相關認股權證或轉股條款進行分析，採用相應的模型進行投資。
c.在持有過程中，如果發行主體實現交易所上市，本基金將分析相關認股權證或轉股條款的價值，並結合債項屬性制定投資決策，根據市場情況及進行相應的投資操作。
（3）資產支持證券等品種投資策略
資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券（ABS）、住房抵押貸款支持證券（MBS）等，其定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，結合蒙特卡洛模擬等數量化方法，對資產支持證券進行定價，評估其內在價值進行投資。
（4）股票投資策略
1）新股申購策略
本基金根據新股發行人的基本情況，結合對認購中籤率和新股上市後表現的預期，謹慎參與新股申購。
2）二級市場股票投資策略
本基金通過綜合分析上市公司的行業地位、競爭優勢、盈利能力、成長性、估值水平等多種因素,精選具備較高成長性及估值合理的股票構建股票資產組合。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為 6 次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的 30％，若基金契約生效不滿 3 個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式：基金收益分配方式分為現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；場內的基金份額只能採取現金紅利的分配方式，投資人不能選擇其他的分紅方式，具體收益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規定；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
② 中小企業私募債券投資策略
中小企業私募債券是在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。由於其非公開性及條款可協商性，普遍具有較高收益。本基金將深入研究發行人資信及公司運營情況，與中小企業私募債券承銷券商緊密合作，合理合規合格地進行中小企業私募債券投資。本基金主要採用買入並持有策略，在投資過程中密切監控債券信用等級或發行人信用等級變化情況，力求規避可能存在的債券違約，並獲取超額收益。
對於含認股權證及可轉股條款的中小企業私募債券，本基金將遵循以下投資原則：
a.發行時無法確定發行主體是否可以在交易所上市的品種，本基金將視其為普通中小企業私募債，主要以債項屬性為基礎進行投資決策。在持有過程中，除非發行主體實現上市，否則本基金將遵循這一原則，不進行認股權證的行使或者轉股操作。
b.發行時已經確定發行主體可在交易所上市的中小企業私募債，本基金在投資時候會在債項屬性的基礎上，結合相關認股權證或轉股條款進行分析，採用相應的模型進行投資。
c.在持有過程中，如果發行主體實現交易所上市，本基金將分析相關認股權證或轉股條款的價值，並結合債項屬性制定投資決策，根據市場情況及進行相應的投資操作。
（3）資產支持證券等品種投資策略
資產支持證券包括資產抵押貸款支持證券（ABS）、住房抵押貸款支持證券（MBS）等，其定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，結合蒙特卡洛模擬等數量化方法，對資產支持證券進行定價，評估其內在價值進行投資。
（4）股票投資策略
1）新股申購策略
本基金根據新股發行人的基本情況，結合對認購中籤率和新股上市後表現的預期，謹慎參與新股申購。
2）二級市場股票投資策略
本基金通過綜合分析上市公司的行業地位、競爭優勢、盈利能力、成長性、估值水平等多種因素,精選具備較高成長性及估值合理的股票構建股票資產組合。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為 6 次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的 30％，若基金契約生效不滿 3 個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式：基金收益分配方式分為現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；場內的基金份額只能採取現金紅利的分配方式，投資人不能選擇其他的分紅方式，具體收益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規定；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
