《高頻數據中相依風險度量的方法以及套用研究》是依託中國科學技術大學，由葉五一擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：高頻數據中相依風險度量的方法以及套用研究
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：葉五一
- 依託單位：中國科學技術大學
中文摘要,結題摘要,
中文摘要
外匯、股票等金融市場積累了大量的高頻數據，相對於低頻數據，高頻數據中包含更加豐富的日內信息，有效地利用高頻數據對金融風險進行度量便具有重要的實際意義。然而已有研究大都是獨立地對高頻數據中的變數進行分析，很少考慮變數之間的因果關係或相依關係。本項目將從經濟變數間的相依關係出發，重點對金融市場中的相依風險進行研究，從而給出高頻數據風險度量領域新的研究視角。本項目擬檢驗已實現波動率與收益率之間的分位點Granger因果關係，並基於分位點回歸模型給出條件風險的度量方法；套用Copula方法分析持續期和收益率之間的相依結構，給出持續期條件下的CVaR以及日內VaR等相依風險的度量；根據持續期的思想，定義連漲、連跌持續期以及相應的收益率，分析持續期與收益率、連漲連跌收益率之間的相依結構，給出相依風險的度量。並對外匯等高頻數據進行套用研究，為投資者與風險管理者提供建議，從而取得較高的學術及套用價值。
結題摘要
在三年項目執行期內，我們本著立項目的、預期目標和自然科學基金提倡的原則開展研究工作。在科學研究方面：以相依風險為主線，對金融領域中的高頻數據進行了研究，給出了CVaR 等相依風險的度量。同時針對國際金融市場上頻繁發生的金融危機現象（次貸危機，歐債危機等），結合相依風險的思想，從不同金融市場風險相依結構結構變化的角度對金融危機傳染等問題進行了研究（以往的研究大都從市場收益率相關性變化的角度進行危機傳染的檢驗）。金融傳染檢驗的相關研究豐富了本項目的研究內容，相關成果也納入到本項目的資助範圍內。同時以該項目資助下所取得的研究成果為基礎，項目主持人獲得國家自然科學基金委青年-面上連續項目(No. 71371007)的資助，後者是前者在相依風險研究領域的自然延伸。 在論著和獲獎方面：在國內外核心期刊上已經發表了論文18篇，其中SCI源期刊論文1篇，管理學部認定期刊10篇，並有多篇論文已投稿或正在整理準備投稿，1篇論文獲得第十一屆全國青年管理科學與系統科學學術會議優秀論文獎。在人才培養方面：本項目支持了1名博士和12名碩士的學位論文，其中4名碩士取得了學位，2名在讀碩士分別獲得“2012和2013年度研究生國家獎學金（首屆和第二屆）”。
